Thêm áp lực lên NIM ngân hàng trong quý cuối năm

4 giờ trướcBài gốc

Tính đến 30/9/2025, tăng trưởng tín dụng bình quân của các ngân hàng niêm yết đạt khoảng 15%, mức tăng tích cực nhất trong vòng 5 năm trở lại đây.

Khoảng một nửa số ngân hàng niêm yết ghi nhận tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành. Trong đó, một số ngân hàng có tăng trưởng tín dụng cao nhất hệ thống trong 9 tháng đầu năm có thể kể tới như NCB (+33,41%), VPBank (+28,47%), Techcombank (+21,37%), MB (+19,94%), TPBank (+18,27%)... Trong nhóm quốc doanh, VietinBank đạt tăng trưởng tín dụng tích cực với 15,6% so với đầu năm, cao nhất trong nhiều năm trở lại đây.

Xét về tín dụng theo kỳ hạn, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) chỉ ra rằng cho vay trung, dài hạn tăng trưởng tích cực hơn so với cho vay ngắn hạn. Một mặt, điều này phản ánh sự phục hồi của nhu cầu tín dụng có phần thực chất hơn với các nhu cầu mở rộng đầu tư và sản xuất, mặt khác cho thấy các ngân hàng đang dần cơ cấu danh mục cho vay theo kỳ hạn dài hơn nhằm tăng khả năng cải thiện lợi suất tài sản trong trung hạn.

Ảnh: VDSC

Trong khi tăng trưởng tín dụng tích cực, tăng trưởng huy động của các ngân hàng niêm yết tính đến hết quý III ước đạt 11,4%, qua đó nới rộng thêm khoảng cách với đà tăng tín dụng sau khi thu hẹp khoảng cách vào quý trước.

Trong đó, tăng trưởng tiền gửi khách hàng đạt 10,2% so với đầu năm (từ mức 8,3% hồi quý II), còn tăng trưởng giấy tờ có giá (GTCG) giảm xuống 21,7% so với đầu năm (từ mức 25% hồi quý II) do quy mô phát hành mới thấp hơn lượng GTCG đáo hạn.

Tỷ lệ CASA toàn thị trường giảm nhẹ 30 điểm cơ bản so với quý trước xuống 21,9%, với sự phân hóa mạnh giữa các ngân hàng.

Các ngân hàng TMCP lớn tiếp tục duy trì mức CASA ổn định. Chẳng hạn, tại Techcombank, tỷ lệ CASA tính đến hết quý III/2025 đạt 38,4%, tăng nhẹ từ mức 37,4% hồi đầu năm. Tại VPBank, tỷ lệ CASA cuối quý III ước khoảng 14,1%, đi ngang so với đầu năm. Hay tại ACB, tỷ lệ CASA ổn định ở khoảng 22,8%, giảm nhẹ từ mức 23,3% hồi đầu năm.

Trong khi đó, một số ngân hàng TMCP quy mô vừa và nhỏ ghi nhận tỷ lệ CASA giảm. Tại SeABank, tỷ lệ CASA cuối quý III giảm khoảng 3,5% so với đầu năm xuống 15,6%. Tại TPBank, tỷ lệ CASA cuối quý III cũng giảm 2 điểm % so với đầu năm và giảm 3 điểm % so với quý trước xuống 19%. LPBank cũng ghi nhận tỷ lệ CASA hết quý III giảm 3 điểm % so với đầu năm về 6,8% ...

Khoảng cách giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động nới rộng thêm với sự đi xuống của tỷ lệ CASA được nhận định là những yếu tố gia tăng áp lực lên NIM toàn ngành.

Theo VDSC, việc chi phí vốn tăng nhẹ trong quý qua do tác động của xu hướng tăng lãi suất huy động do áp lực huy động cao, cùng với sự giảm nhẹ của lợi suất tài sản sinh lãi do ảnh hưởng của nợ quá hạn hình thành ròng tăng trở lại đã khiến NIM toàn ngành trong quý III giảm 10 điểm cơ bản so với quý trước và giảm 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ, xuống 3,0%.

Ảnh: VDSC

Trong ngắn hạn, VDSC đánh giá dư địa cải thiện NIM sẽ hạn chế hơn, chủ yếu do áp lực từ chi phí vốn tăng nhanh hơn so với lãi suất đầu ra.

Theo các chuyên gia, chi phí huy động tiếp tục đối mặt với nhiều áp lực tăng khi xét đến nhu cầu giải ngân tín dụng về cuối năm thường rất cao và khoảng cách hiện tại giữa huy động và tín dụng. Áp lực thanh khoản của hệ thống có thể được giải tỏa bớt khi dòng vốn chi ngân sách, đặc biệt là giải ngân cho các dự án đầu tư công, sẽ thường dồi dào hơn trong giai đoạn cuối năm.

Về lợi suất tài sản, mặc dù các khoản vay trung dài hạn đã được ưu tiên giải ngân trong 2 quý gần nhất, dự báo lợi suất cho vay chưa thể tăng lên ngay trong ngắn hạn do những khoản cho vay trung dài hạn của khách hàng cá nhân thường được ưu đãi lãi suất trong khoảng thời gian từ 6 tháng – 3 năm.

Diên Vỹ

Nguồn Doanh Nhân VN : https://doanhnhanvn.vn/them-ap-luc-len-nim-ngan-hang-trong-quy-cuoi-nam.html