AI đẩy Bắc Á thành tâm điểm mới của dòng vốn toàn cầu

4 giờ trướcBài gốc

Theo dữ liệu Bloomberg, với vốn hóa gần 4.300 tỷ USD, thị trường chứng khoán Đài Loan (Trung Quốc) đã vượt qua Anh, trở thành sàn giao dịch lớn nhất châu Âu, hồi đầu tháng này.

Dòng tiền toàn cầu ngày càng nghiêng về những thị trường sở hữu công nghệ lõi tại Bắc Á. Nguồn: Yonhap

Hàn Quốc hiện cũng chỉ còn cách cột mốc tương tự khoảng 140 tỷ USD. Trước đó, trong vòng bảy tháng, hai thị trường Bắc Á này đã lần lượt bỏ lại Đức và Pháp.

Đây không phải là sự bứt phá nhờ tăng trưởng kinh tế diện rộng, mà là cú bùng nổ tập trung vào trung tâm thần kinh của cuộc đua AI toàn cầu, đó là ngành bán dẫn.

Ba doanh nghiệp đang kéo cả hai thị trường đi lên là Taiwan Semiconductor Manufacturing, xưởng đúc chip lớn nhất thế giới, cùng hai nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu Hàn Quốc là Samsung Electronics và SK Hynix. Đây đều là những mắt xích gần như không thể thay thế trong chuỗi cung ứng của Nvidia và các tập đoàn AI Mỹ.

Cổ phiếu TSMC đã tăng hơn 40% từ đầu năm, còn Samsung và SK Hynix đều tăng trên 80%. TSMC hiện sở hữu vốn hóa khoảng 1.800 tỷ USD, trong khi hai đại gia chip Hàn Quốc cộng lại đạt xấp xỉ 1.500 tỷ USD.

Con số này cho thấy cán cân đang lệch mạnh đến mức nào, ASML Holding NV, doanh nghiệp công nghệ lớn nhất châu Âu, vẫn nhỏ hơn từng cái tên kể trên. Thậm chí tổng vốn hóa toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ trong chỉ số Stoxx Europe 600 chỉ quanh 1.400 tỷ USD, thấp hơn riêng TSMC.

Nói cách khác, trong khi Bắc Á đang bán những con chip nuôi cơn sốt AI của thế giới, châu Âu vẫn chủ yếu giao dịch ngân hàng, bảo hiểm và các ngành tăng trưởng chậm. Điều đó khiến dòng tiền toàn cầu ngày càng nghiêng về những thị trường sở hữu công nghệ lõi.

“Sự trỗi dậy nhanh chóng của Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc) phản ánh siêu xu hướng dài hạn coi chất bán dẫn là dầu mỏ mới, đầu vào thiết yếu của mọi hoạt động kinh tế”, ông Ian Samson, quản lý danh mục tại Fidelity International, nhận định.

Những số liệu thương mại gần đây càng củng cố nhận định này. Đơn hàng xuất khẩu của Đài Loan (Trung Quốc) trong tháng 3 tăng mạnh nhất 16 năm, còn xuất khẩu Hàn Quốc tăng hơn 40% tháng thứ hai liên tiếp, chủ yếu nhờ chip và linh kiện điện tử.

Giới đầu tư vì thế ngày càng nhìn rõ rằng phía sau mỗi đợt tăng giá của Nvidia tại Phố Wall là cả một mạng lưới nhà máy ở Đài Bắc, Tân Trúc, Seoul và Icheon đang chạy hết công suất.

Đáng chú ý, đà tăng này không còn bó hẹp ở ba ông lớn. Khi AI bắt đầu thâm nhập sâu vào điện thoại, trung tâm dữ liệu, ôtô, robot công nghiệp và thiết bị điện tử dân dụng, nhu cầu đối với chip điều khiển, cảm biến, bộ nguồn, hệ thống làm mát và thiết bị mạng cũng tăng theo. Điều đó kéo hàng loạt doanh nghiệp vệ tinh tại Bắc Á cùng đi lên.

“Câu chuyện AI ở châu Á nhìn trên chỉ số có vẻ hẹp, nhưng thực tế rộng hơn nhiều trên toàn chuỗi cung ứng”, ông Francesco Chan tại JPMorgan Asset Management đánh giá.

Dĩ nhiên, rủi ro không phải không có. Samsung và SK Hynix hiện chiếm khoảng 42% chỉ số Kospi, còn riêng TSMC cũng nắm tỷ trọng tương tự trong chỉ số Taiex. Điều đó đồng nghĩa bất kỳ cú điều chỉnh nào ở nhóm chip đều có thể khiến toàn bộ thị trường rung lắc mạnh.

Tuy nhiên, nhiều quỹ lớn cho rằng mức tăng vốn hóa hiện nay vẫn có cơ sở dài hạn. Khác với những cơn sốt công nghệ mang tính đầu cơ trước đây, AI đang tạo ra một chu kỳ chi tiêu thực sự, từ các tập đoàn điện toán đám mây, doanh nghiệp sản xuất thiết bị đến người tiêu dùng cuối cùng.

Khi vốn đầu tư tiếp tục chảy xuống từng tầng của chuỗi cung ứng, lợi ích không chỉ dừng ở vài mã dẫn dắt.

Trong khi đó, châu Âu ngày càng hụt hơi đơn giản vì thiếu những doanh nghiệp công nghệ đủ sức dẫn sóng. Các thị trường như Anh, Đức hay Pháp vẫn dựa nhiều vào ngân hàng, năng lượng truyền thống và công nghiệp nặng, những lĩnh vực tăng trưởng chậm hơn đáng kể so với AI.

Không chỉ các quỹ tổ chức, nhà đầu tư cá nhân tại châu Á cũng đang nhập cuộc mạnh mẽ. Tại Hàn Quốc, lực lượng nhỏ lẻ được mệnh danh là “đội quân kiến” đang quay trở lại thị trường, còn ở Đài Loan (Trung Quốc), tỷ lệ giao dịch của nhà đầu tư nội địa cũng tăng nhanh theo cơn sốt cổ phiếu AI.

“Nhà đầu tư trong nước đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trên thị trường châu Á”, ông Vikas Pershad tại quỹ đầu tư M&G Investments nhận xét.

Ngọc Lâm

Nguồn Hà Nội Mới : https://hanoimoi.vn/ai-day-bac-a-thanh-tam-diem-moi-cua-dong-von-toan-cau-747009.html