Bitcoin 'rung lắc' trước áp lực vĩ mô

2 giờ trướcBài gốc

Có thời điểm đồng tiền số lớn nhất thế giới áp sát 74.000 đô la Mỹ nhờ các thông tin tích cực liên quan đến dòng vốn tổ chức, nhưng đà tăng nhanh chóng đảo chiều. Điều này cho thấy thị trường ngày càng chịu ảnh hưởng lớn từ các yếu tố kinh tế vĩ mô.

Đợt rung lắc bắt đầu từ ngày 28-2, khi Mỹ và Israel tiến hành không kích Iran khiến Lãnh tụ tối cao của nước này thiệt mạng. Ngay sau đó, Bitcoin giảm khoảng 8%, từ 68.000 đô la Mỹ xuống vùng 63.000 đô la Mỹ, kéo theo đà giảm của nhiều đồng tiền số lớn khác.

Áp lực tiếp tục gia tăng khi Iran phong tỏa eo biển Hormuz, tuyến vận chuyển 20% đến 30% lượng dầu toàn cầu. Động thái này cùng các vụ tấn công tàu chở dầu đã đẩy giá dầu Brent tăng cao nhất kể từ tháng 1-2025.

Dù có lúc phục hồi nhờ lực mua bắt đáy, đưa giá Bitcoin lên 73.669 đô la Mỹ vào ngày 4-3, đà tăng không kéo dài. Đến cuối tuần, giá lùi lại dưới 68.000 đô la Mỹ, khiến vốn hóa thị trường giảm khoảng 110 tỉ đô la Mỹ.

Tính đến khoảng 21 giờ ngày 8-3 (giờ Việt Nam), đồng tiền này còn khoảng 67.367 đô la Mỹ. Sang phiên đầu tuần 9-3, đồng tiền này tiếp tục dao động quanh 67.000 đô la Mỹ, có lúc chạm gần 68.100 đô la Mỹ trước khi giảm nhẹ xuống khoảng 67.140 đô la Mỹ.

Giá Bitcoin biến động mạnh khi căng thẳng Trung Đông leo thang và giá dầu tăng vọt trên thị trường toàn cầu.

Thị trường vẫn thận trọng

Đáng chú ý, đợt điều chỉnh này cũng diễn ra dù thị trường vừa đón nhận nhiều tin tích cực liên quan đến dòng vốn tổ chức.

Morgan Stanley đã chỉ định Bank of New York Mellon làm đơn vị lưu ký cho danh mục tiếp xúc với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Sàn giao dịch tiền mã hóa Kraken cũng được tiếp cận hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Trong khi đó, Intercontinental Exchange, công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York, đã rót vốn vào sàn giao dịch OKX với mức định giá khoảng 25 tỉ đô la Mỹ. Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng cho rằng các ngân hàng truyền thống nên thiết lập quan hệ hợp tác “khả thi” với ngành tiền mã hóa.

Trong các chu kỳ trước đây, chỉ một trong những thông tin như vậy cũng có thể kích hoạt đà tăng mạnh. Tuy nhiên, hiện nay khi sự tham gia của các tổ chức đã trở nên phổ biến, thị trường lại phản ứng thận trọng hơn.

Theo các nhà phân tích, nguyên nhân chủ yếu đến từ môi trường vĩ mô đang thay đổi nhanh chóng. Căng thẳng tại Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng mạnh, với cả dầu Brent và WTI đều vượt 100 đô la Mỹ/thùng, làm dấy lên lo ngại lạm phát quay trở lại và khiến kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất suy giảm.

Khi chi phí vốn tăng và điều kiện tài chính thắt chặt, các tài sản rủi ro như tiền số thường chịu áp lực. Chỉ số sức mạnh đồng bạc xanh (DXY) cũng tăng lên khoảng 99,4, làm giảm thanh khoản trên thị trường. Theo ông Iliya Kalchev, chuyên gia tại công ty tiền số Nexo, khi mức độ rủi ro gia tăng, nhà đầu tư có xu hướng rút khỏi các tài sản rủi ro, gây sức ép lên thị trường tiền số.

Áp lực này cũng lan sang các thị trường tài chính khác, khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm khoảng 1,7% và Dow Jones giảm khoảng 1,9%.

Giới đầu tư cũng trở nên thận trọng hơn trước các tín hiệu trái chiều của kinh tế toàn cầu. Báo cáo mới cho thấy Mỹ bất ngờ mất khoảng 92.000 việc làm trong tháng 2, làm dấy lên lo ngại thị trường lao động đang giảm tốc.

Trong khi đó, giá dầu tăng mạnh do căng thẳng tại Trung Đông khiến nguy cơ lạm phát quay trở lại. Diễn biến này đặt Fed vào thế khó giữa hỗ trợ tăng trưởng và kiểm soát lạm phát. Một số chuyên gia cho rằng nếu kinh tế suy yếu buộc cơ quan này nới lỏng chính sách tiền tệ, dòng tiền có thể quay lại các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Dòng tiền chốt lời gia tăng

Ngoài yếu tố vĩ mô, hoạt động chốt lời của nhà đầu tư cũng góp phần khiến giá Bitcoin biến động mạnh.

Bitcoin có lúc áp sát 74.000 đô la Mỹ rồi quay đầu giảm do tâm lý thận trọng gia tăng. Ảnh: CNN

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, khi Bitcoin chạm 74.000 đô la Mỹ, các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đã chuyển hơn 27.000 BTC, tương đương khoảng 1,8 tỉ đô la Mỹ, lên sàn để bán. Trong bối cảnh thanh khoản thị trường còn mỏng, các giao dịch bán lớn có thể gây biến động đáng kể về giá.

Dữ liệu cũng cho thấy nhóm nhà đầu tư ngắn hạn còn có lãi chủ yếu là những người mua Bitcoin trong khoảng một tuần đến một tháng trước, với mức giá trung bình khoảng 68.000 đô la Mỹ. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư gần đây đã chọn chốt lời thay vì tiếp tục mua thêm.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư đã rút khoảng 576,8 triệu đô la Mỹ khỏi các quỹ ETF Bitcoin vào tuần trước. Các chuyên gia cho rằng sự tham gia ngày càng lớn của dòng vốn tổ chức đang khiến Bitcoin vận động giống các tài sản rủi ro khác. Trong vài năm qua, đồng tiền số này ngày càng có tương quan chặt với chỉ số Nasdaq Composite.

Vì vậy, khi đô la Mỹ mạnh lên hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thị trường tiền số thường chịu áp lực tương tự cổ phiếu công nghệ. Diễn biến gần đây cũng cho thấy Bitcoin chưa đóng vai trò tài sản trú ẩn, khi vàng tăng lên gần 5.400 đô la Mỹ/ounce còn Bitcoin lại giảm cùng chiều với thị trường cổ phiếu.

Các kịch bản giá sắp tới

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang đứng trước những ngưỡng quan trọng. Theo nhà phân tích Rekt Capital, đường trung bình động 200 tuần (EMA 200) quanh 68.310 đô la Mỹ đang trở thành vùng kháng cự đáng chú ý.

Nếu đánh mất vùng hỗ trợ 60.000 đô la Mỹ, một số kịch bản cho thấy giá có thể giảm thêm khoảng 30% xuống gần 50.000 đô la Mỹ. Ngược lại, một số nhà phân tích kỹ thuật cho rằng nếu Bitcoin giữ được vùng hỗ trợ khoảng 65.000 đô la Mỹ, thị trường có thể ổn định trở lại trong ngắn hạn.

Dù thị trường biến động mạnh, một số tổ chức tài chính vẫn duy trì dự báo tích cực đối với Bitcoin. Trader Michaël van de Poppe cho rằng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giữa Bitcoin và vàng đang ở mức thấp kỷ lục, cho thấy Bitcoin đang bị định giá thấp hơn đáng kể so với kim loại quý trong ngắn hạn.

Trong khi đó, các tổ chức như JPMorgan, CoinShares và Standard Chartered vẫn dự báo giá Bitcoin có thể đạt khoảng 120.000-170.000 đô la Mỹ trong năm 2026, bất chấp các rủi ro địa chính trị và biến động kinh tế đang tác động tới thị trường.

Theo CNBC, Bloomberg, CoinDesk, Forbes

Bình Dương

Nguồn Saigon Times : https://thesaigontimes.vn/bitcoin-rung-lac-truoc-ap-luc-vi-mo/