BSC tiếp tục đặt kỳ vọng vào cổ phiếu MWG

6 giờ trướcBài gốc

Theo BSC, sau giai đoạn liên tục vượt kế hoạch 2024/2025 lần lượt tăng 155% kế hoạch và 145% kế hoạch, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG - sàn HOSE) vẫn được kỳ vọng tăng trưởng tích cực 30% trên mức nền cao nhờ nắm bắt xu hướng dịch chuyển ngành và mô hình hoạt động đã tối ưu, dựa trên trụ cột lợi nhuận là Điện máy Xanh (tăng 20%) và trụ cột tăng trưởng là Bách hóa Xanh (tăng 127%) bước vào chu kỳ tăng trưởng mới 2026-2030.

Định giá hiện tại ở mức PE FW 2026 = 14.4 (lần) - định giá này bước đầu phản ánh kỳ vọng định giá của hoạt động kinh doanh cốt lõi Điện máy Xanh và tiền ròng, chưa phản ánh hết tiềm năng tăng trưởng của Bách hóa Xanh.

BSC đặt kỳ vọng thị giá cổ phiếu MWG đạt 113.000 đồng/ đơn vị (ảnh minh họa).

Năm 2026, MWG đặt mục tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 185.000 tỷ đồng (tăng 18% so với năm trước) và 9.200 tỷ đồng (tăng 30%). Động lực tăng trưởng vẫn đến từ Điện máy Xanh (doanh thu tăng 14%và lợi nhuận sau thuế tăng 20%) và Bách hóa Xanh (doanh thu tăng 18% và lợi nhuận sau thuế tăng 127%).

BSC dự phóng kết quả kinh doanh 2026 của MWG dựa trên nỗ lực của chiến lược tăng chất giảm lượng và tối ưu hóa vận hành từ giai đoạn 2022-2025, đã từng bước chứng minh hiệu quả khi hai năm liên tục vượt kế hoạch kinh doanh đạt 155% kế hoạch kinh doanh 2024 và 145% kế hoạch kinh doanh 2025.

Xu hướng chuyển dịch ngành theo hướng minh bạch, cũng giúp các doanh nghiệp bán lẻ hiện đại hàng đầu như MWG nắm bắt cơ hội mở rộng thị phần.

Tại hệ thống Điện máy Xanh, nắm bắt xu hướng cao cấp hóa sản phẩm, khai thác các giải pháp tài chính linh hoạt (mua trả chậm) và không ngừng nâng cấp các dịch vụ giá trị gia tăng, nhằm đảm bảo tốc độ tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận (kỳ vọng tăng 0.,7 điểm % so với cùng kỳ).

Tại Bách hóa Xanh, gia tăng độ phủ cửa hàng (tăng 900 cửa hàng/ 1.000 cửa hàng kế hoạch) kết hợp với hiệu quả hoạt động cải thiện và đảm bảo tiến độ IPO giai đoạn 2028-2030.

Do đó, BSC tiến hành nâng kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2026 của MWG lên doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt lần lượt 184.793 tỷ đồng (tăng 18%) và 9.112 tỷ đồng (tăng 89%) - tương đương kết quả kinh doanh 2026 và điều chỉnh giảm 4% doanh thu do điều chỉnh doanh thu của các mảng kinh doanh không trọng yếu và tăng 6% lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tương ứng biên lợi nhuận tăng 0,5 điểm % so với ước tính trước đó, phản ánh kỳ vọng tích cực của hai mảng, đồng thời, khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG với mức giá mục tiêu 113.000 đồng/CP.

Minh Tâm

Nguồn SK&ĐS : https://suckhoedoisong.vn/bsc-tiep-tuc-dat-ky-vong-vao-co-phieu-mwg-169260210071216811.htm