Cơ hội đầu tư 'ăn theo' diễn biến thuế quan: Loạt doanh nghiệp dệt may đẫm đơn hàng, BĐS KCN giá thuê tăng vọt...

4 ngày trướcBài gốc

Một trong những tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu tháng vừa qua tập trung vào chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Sự gia tăng căng thẳng thương mại trên toàn cầu đã phần nào tác động đến thị trường cổ phiếu.

Nhiều thay đổi thuế quan giữa Mỹ và các đối tác thương mại kể từ khi ông Trump nhậm chức

Ảnh: Mirae Asset Việt Nam.

Dù vậy, với Việt Nam, nhóm chuyên gia từ Chứng khoán Tiên Phong (TPS) đánh giá rủi ro bị áp thuế là tương đối thấp và có nhiều cơ hội từ chính sách thuế mới. Trong Báo cáo chiến lược tháng 3, TPS chỉ rõ một số nhóm ngành hưởng lợi với mức độ hưởng lợi cụ thể, trong đó nhóm hưởng lợi lớn là Dệt may, BĐS Khu công nghiệp và Thủy sản.

Dệt may: Đơn hàng về nhiều, doanh nghiệp bắt đầu nhận đơn đặt quý II, quý III

Việt Nam hiện là nhà xuất khẩu dệt may lớn thứ 2 vào Mỹ, chỉ sau Trung Quốc. Với việc Mỹ áp thuế 25% lên hàng dệt may Trung Quốc, các chuyên gia đánh giá doanh nghiệp dệt may Việt Nam có nhiều cơ hội gia tăng thị phần tại nền kinh tế số 1 hành tinh.

Thông tin từ TPS, TNG đã nhận đơn hàng đến hết quý II/2025, và hiện đang tiếp tục đàm phán để hoàn tất kế hoạch sản xuất cho năm 2025. MSH đã nhận lượng đơn hàng tăng 20% từ các đối tác Mỹ so với cùng kỳ năm trước để khai thác nhà máy mới Xuân Trường dự kiến tăng 25% công suất. TCM cũng đã đầy đơn hàng quý I và đang nhận đơn hàng cho quý III/2025.

Từ 1/1/2025 tới ngày 15/2/2025, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may của Việt Nam ước đạt 4,19 tỷ USD, tăng nhẹ 2,5% so với tháng trước. Tuy nhiên theo các doanh nghiệp dệt may, các đơn hàng về rất nhiều trong tháng 2, đủ cho quý I/2025. Một số doanh nghiệp thậm chí đã có đơn đặt cho quý II và quý III.

Nhìn chung, TPS đánh giá xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng giúp Việt Nam trở thành trung tâm sản xuất quan trọng hơn trong khu vực, trong đó Dệt may là một trong ba nhóm ngành mức độ hưởng lợi cao. Một số doanh nghiệp dự báo hưởng lợi lớn theo các chuyên gia là TNG, MSH, TCM, VGT.

Dù vậy, TPS lưu ý xu hướng một số đơn hàng chuyển từ Trung Quốc, Bangladesh, Myanmar sang Việt Nam, chủ yếu ở phân khúc giá thấp. Cùng đó dự báo cạnh tranh sẽ gia tăng khi Bangladesh hồi phục sau quý II/2025. Ngoài ra, việc các nhãn hàng yêu cầu cao hơn về chuyển đổi xanh và chất lượng cũng khiến cho chi phí sản xuất gia tăng chi phí chuyển đổi xanh tăng cao.

Ảnh: TPS

BĐS Khu công nghiệp: Giá thuê tăng, tỷ lệ lấp đầy cao

Trong bối cảnh Mỹ liên tục áp thuế cao lên hàng hóa Trung Quốc từ đầu năm 2025, nhiều tập đoàn đa quốc gia đang đẩy nhanh tiến trình dịch chuyển sản xuất sang Việt Nam để giảm chi phí và né tránh rủi ro thuế quan.

Cụ thể, các chính sách mới của Mỹ, đặc biệt là việc tăng thuế nhập khẩu với hàng hóa Trung Quốc (bao gồm công nghệ, điện tử, dệt may) vào tháng 1/2025, đã thúc đẩy các tập đoàn lớn như Samsung, Apple, Intel, Google, Foxconn mở rộng sản xuất tại Việt Nam nhanh hơn so với kế hoạch ban đầu.

Không chỉ làn sóng FDI từ Mỹ, dòng vốn từ Trung Quốc đại lục và Đài Loan (Trung Quốc) cũng đang đổ sang Việt Nam khi các doanh nghiệp tìm cách lách thuế xuất khẩu sang Mỹ thông qua chuyển một phần sản xuất và lắp ráp cuối cùng sang Việt Nam.

TPS nhận định đây không chỉ là xu hướng mang tính tạm thời mà đang dần trở thành một sự tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Thực tế, thu hút vốn FDI của Việt Nam đã đạt nhiều kết quả tích cực trong 2024 và những tháng đầu năm 2025. Trong năm 2024, tỉnh Bắc Ninh ghi nhận mức tăng đột biến gần 3 lần về thu hút FDI, đạt 5,1 tỷ USD. Hải Phòng và Quảng Ninh cũng thu hút dòng vốn mạnh mẽ, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ, điện tử và logistics.

Ảnh: TPS

Theo TPS thống kê, giá thuê đất tại Bình Dương, Đồng Nai, Bắc Ninh đều đã tăng từ 20-30% giúp các doanh nghiệp phát triển KCN có biên lợi nhuận tốt hơn. 4 doanh nghiệp trong ngành BĐS KCN được dự báo sẽ hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng khiến giá thuê tăng và tỷ lệ lấp đầy cao bao gồm KBC, BCM, SZC, IDC.

Thủy sản giành thị phần từ việc thay thế Trung Quốc, Canada

Hai tháng đầu năm 2025, xuất khẩu thủy sản Việt Nam đạt kim ngạch 1,423 tỷ USD, tăng +18,2% so với cùng kỳ, kết quả đột phá tăng trưởng.

Theo TPS, một xu hướng dự kiến sẽ tiếp tục trong năm nay là thị phần cá tra tại Mỹ tăng. Năm 2024, cá phi lê Việt Nam chiếm khoảng 8,2% thị phần xuất khẩu vào Mỹ, cạnh tranh với các loại cá khác như cá minh thái, cá tuyết và cá rô phi, trong đó cá rô phi Trung Quốc chiếm thị phần 12,5%. Với việc áp thuế thêm 10% với sản phẩm từ Trung Quốc, các loại cá phi lê Việt Nam có khả năng cạnh tranh cao hơn và kì vọng sẽ chiếm thị phần để lại của dòng cá rô phi này.

Tương tự, xuất khẩu tôm cũng được hưởng lợi gián tiếp khi Trung Quốc bị hạn chế xuất khẩu thủy sản sang Mỹ và Canada bị áp thuế. Canada hiện là đối tác xuất khẩu tôm lớn nhất vào Mỹ với 26,7% thị phần, trong khi trước đây không chịu thêm thuế nhập khẩu đáng kể nào nhờ các hiệp định thương mại đã kí như Hiệp định Thương mại Tự do Bắc Mỹ (NAFTA) và sau đó là Hiệp định Hoa Kỳ-Mexico-Canada (USMCA).

Do đó, khi Mỹ đơn phương áp thuế 25% khiến cho tôm từ Canada kém cạnh tranh hơn, các chuyên gia dự báo thị trường này có thể tìm kiếm nguồn cung tôm từ Việt Nam nhiều hơn, giúp MPC (Minh Phú) và FMC (Sao Ta) hưởng lợi từ nhu cầu tăng.

Ảnh: TPS

TPS đánh giá trong 2025, xuất khẩu thủy sản Việt Nam không chỉ đứng trước cơ hội tăng trưởng kim ngạch vào thị trường Mỹ, mà còn triển vọng nâng cao vị thế trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Trong đó, những ‘ông lớn’ trong ngành như VHC, ANV, MPC, FMC được dự báo sẽ hưởng lợi lớn.

Diên Vỹ

Nguồn Doanh Nhân VN : https://doanhnhanvn.vn/co-hoi-dau-tu-an-theo-dien-bien-thue-quan-loat-doanh-nghiep-det-may-dam-don-hang-bds-kcn-gia-thue-tang-vot.html