Cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/3

10 giờ trướcBài gốc

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DGC

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 9.865/2.989 tỷ đồng trong 2024 (tăng 1%/giảm 4% so với năm trước). Trong 2024, sản lượng tiêu thụ photpho vàng ước tính đạt 44.600 tấn (tăng 23%), tuy nhiên giá bán trung bình giảm 6%. Biên lãi gộp 2024 tăng nhẹ 22bps, nhưng do chi phí xuất khẩu tăng 11% nên biên lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ giảm 150bps.

KBSV ước tính doanh thu của DGC đạt 11.333 tỷ đồng trong 2025 (tăng 15%). Động lực chính tới từ nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm hóa chất photpho công nghiệp hồi phục với dự phóng doanh thu thị trường bán dẫn tại Nhật Bản, APAC tăng 9,3%/10,4% trong 2025. Bên cạnh đó, chúng tôi cũng kỳ vọng doanh thu mảng phân bón cũng sẽ có sự cải thiện trong bối cảnh Trung Quốc tiếp tục duy trì các chính sách hạn chế xuất khẩu urea, DAP.

KBSV điều chỉnh dự phóng biên lãi gộp mảng hóa chất photpho công nghiệp, photphat nông nghiệp của DGC trong 2025 giảm 106bps so với kỳ trước. Chúng tôi kỳ vọng giá photpho vàng tăng 5% trong 2025, tuy nhiên, chi phí sản xuất đầu vào sẽ tăng do trữ lượng quặng apatit chất lượng cao tại khai trường 9B còn thấp KBSV ước tính doanh thu từ nhà máy số 1 Đức Giang – Nghi Sơn đạt 1.200/1.600 tỷ đồng trong 2026/2027, đóng góp 9%/11% vào doanh thu tổng của DGC.

KBSV khuyến nghị trung lập với DGC, định giá hợp lý ở mức 116.200 đồng/CP, tương ứng với mức tăng 5.5% so với giá đóng cửa ngày 07/03/2025 (chưa bao gồm lợi suất cổ tức tiền mặt).

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DPM

CTCK Tiên Phong (TPS)

Dựa trên biểu đồ của cổ phiếu của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM – sàn HOSE) cho thấy xuất hiện mô hình tích lũy trong hộp chữ nhật (Rectangle Pattern). Đây là một dạng mô hình đi ngang với hai đường hỗ trợ và kháng cự song song, thể hiện sự tích lũy trong biên độ nhất định. Giá hiện tại đã vượt hẳn ra khỏi mô hình tích lũy gợi ý cho một xu hướng tăng tiềm năng. Giá mục tiêu của cổ phiếu theo lý thuyết là 42.000 đồng/CP.

Giá trị giao dịch trung bình của cổ phiếu 20 phiên gần nhất đạt 151.4 tỷ đồng, cao gấp 3 lần so với 20 phiên liền trước (50.88 tỷ đồng), cho thấy dòng tiền tham gia vào cổ phiếu mạnh mẽ.

Các chỉ RSI đạt trong khoảng từ 60 – 70, chỉ MACD đạt 0.48, cho thấy giá cổ phiếu duy trì động lực tăng giá.

Chỉ báo MA Cross (10;20): đường MA10 nằm trên MA20, cho thấy xu hướng trong ngắn hạn là tăng giá.

Chỉ báo MA Cross (20;50): đường MA20 nằm trên MA50, cho thấy xu hướng trong trung hạn là tăng giá.

Chỉ báo MA Cross (50;200): đường MA50 nằm trên MA200, cho thấy xu hướng trong dài hạn là tăng giá.

Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để giải ngân thăm dò quanh vùng giá 36.600 - 37.200 đồng/CP. Trong trường hợp tích cực, giá sẽ hướng đến vùng kháng cự 40.000 đồng/CP (+/-), nếu vượt kháng cự này thì giá có thể đạt mục tiêu ở quanh mức 42.000 đồng/CP. Ngược lại nếu giá di chuyển xuống thấp hơn 35.800 đồng/CP, nhà đầu tư có thể cân nhắc đóng vị thế.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD

CTCK Asean

Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu của CTCP Gemadept (GMD – sàn HOSE0 với giá mục tiêu 74.500 đồng/cổ phiếu dựa theo phương pháp định giá toàn phần (SOTP).

Luận điểm đầu tư: Thông tư 39/2023/TT-BGTVT có hiệu lực trong năm 2024 thúc đẩy doanh thu của ngành cảng biển trong đó có GMD. Kể từ tháng 02/2024, Thông tư 39/2023/TT–BGTVT chính thức có hiệu lực thay thế Thông tư 54/2018/TT–BGTVT. Thông tư mới nâng 10% khung giá xếp dỡ đối với container xuất nhập khẩu, đối với hàng nội địa tại khu vực sông Cấm Hải Phòng hay Cát Lái tại TP.HCM cũng được điều chỉnh tăng theo khung giá mới.

Bên cạnh đó, dự báo kim ngạch xuất nhập khẩu Việt Nam tiếp tục tăng trưởng tích cực. Theo dự báo từ Fitch Solution, kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam sẽ tăng trưởng ở mức CAGR đạt 14.5% trong giai đoạn 2023-2028. Từ đó thúc đẩy sản lượng hàng hóa thông qua cảng biển trong nước..

Ngoài ra, GMD còn lợi thế từ triển vọng gia tăng công suất trong tương lai. Doanh nghiệp dự kiến đưa 2 cảng nước sâu là cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 3 và cảng Gemalink giai đoạn 2 vào vận hành năm 2025 và 2026, nâng tổng công suất của GMD lên mức 8 triệu Teus (+20% so với công suất hiện tại). Điều này giúp cho doanh thu của GMD được gia tăng mạnh trong tương lai do 2 cảng này đều sở hữu vị trí chiến lược tại các khu kinh tế trọng điểm của Việt Nam.

N.T

Nguồn ĐTCK : https://tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-113-post365069.html