Cổ phiếu cần quan tâm ngày 6/11

3 giờ trướcBài gốc

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PHR

CTCK Vietcombank (VCBS)

VCBS kỳ vọng lợi nhuận CTCP Cao su Phước Hòa (PHR – sàn HOSE) trong năm 2026 sẽ ghi nhận mức tích cực nhờ: (1) Giá cao su tiếp tục duy trì tại nền cao, hỗ trợ biên lợi nhuận gộp; (2) Nguồn thu từ các khoản tiền đền bù đất dự báo tăng trưởng mạnh khi quy hoạch & thủ tục đầu tư các dự án trên địa bàn đã được thông qua.

Trong dài hạn, động lực của PHR sẽ đến từ các dự án KCN hiện đang xin chủ trương đầu tư. Cho các tháng còn lại của năm 2025, chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu PHR với mức định giá hợp lý là 62.409 đồng/cổ phiếu, chờ đợi những diễn biến đột phá từ các dự án KCN trên đất cao su của doanh nghiệp.

Triển vọng doanh nghiệp: Thứ nhất là giá cao su duy trì ổn định ở nền cao hỗ trợ biên lợi nhuận Xuất khẩu cao su Việt Nam trong quý III tiếp tục ghi nhận mức tích cực cả về sản lượng và giá bán. VCBS kỳ vọng giá cao su cuối năm 2025 và năm 2026 sẽ tiếp tục neo ở mức cao (trên 46 triệu đồng/tấn) nhờ: (1) Nhu cầu cao su tại Trung Quốc vẫn duy trì khá ổn định, và (2) Nguồn cung hạn chế do ảnh hưởng bởi thời tiết và thu hẹp diện tích cây trồng.

Thứ hai là kỳ vọng dòng tiền từ đền bù đất phục hồi từ 2026. Chúng tôi kỳ vọng dòng tiền đền bù đất của PHR sẽ phục hồi đáng kể từ năm 2026 khi thủ tục triển khai các dự án hạ tầng đã được đẩy nhanh hoàn tất. Trong đó, riêng dự án KCN Bắc Tân Uyên (Thaco làm chủ đầu tư) kỳ vọng mang về 2.000 - 3.000 tỷ đồng tiền đền bù đất cho PHR trong giai đoạn 2026 - 2028.

Thứ ba là dòng tiền phân bổ từ các dự án KCN cải thiện. Hai dự án lớn mà PHR có lợi ích gồm KCN VSIP III và Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn 2 (NTU-III) đều ghi nhận diễn biến tích cực trong năm 2025 trong bối cảnh hoạt động cho thuê còn chịu tác động từ thuế quan. VSIP III đạt tốc độ cho thuê rất tốt với khi ký cho thuê dự án nhà máy SAM DigitalHub với diện tích 50 ha. Ngoài ra, KCN NTU-III sẽ bàn giao 43 ha trong năm 2025, tương ứng lợi nhuận phân bổ về PHR khoảng 54 tỷ đồng.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG

CTCK DSC

Quý III/2025, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG - sàn HOSE) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 36.407 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ) và 4.012 tỷ đồng (tăng trưởng 33%).

Lũy kế 9 tháng đầu năm2025, Tập đoàn HPG đạt mức doanh thu 109.940 tỷ đồng (tăng 5,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 11.627 tỷ đồng (tăng trưởng 26,2%), hoàn thành lần lượt 65% kế hoạch doanh thu và 78% kế hoạch lợi nhuận sau thuế của năm 2025.

Chúng tôi điều chỉnh nâng dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 lên mức doanh thu 191.356 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 17.787 tỷ đồng với kỳ vọng mảng thép tăng trưởng mạnh trong quý IV, giai đoạn cao điểm thúc đẩy đầu tư công. Như vậy sau 9 tháng 2025, HPG đã hoàn thành 57% dự phóng doanh thu và 65% dự phóng lợi nhuận sau thuế cả năm của chúng tôi.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG

CTCK SSI

Sau kết quả kinh doanh quý III/2025 của Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE), chúng tôi chuyển cơ sở định giá sang cuối năm 2026, dựa trên phương pháp P/E và EV/EBITDA, chúng tôi sử dụng các hệ số mục tiêu như trước đây và xác định giá mục tiêu 12 tháng là 35.000 đồng/cổ phiếu (tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 34%), so với mức giá mục tiêu 33.000 đồng trước đó, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2025 xuống 16,5 nghìn tỷ đồng (từ 17,1 nghìn tỷ đồng), tăng 37%, do giả định sản lượng thép xây dựng và HRC thấp hơn. Đồng thời, điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế 2026 xuống 21,2 nghìn tỷ đồng (từ 22 nghìn tỷ đồng), tăng 29%.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BCM

CTCK Tiên Phong (TPS)

Cổ phiếu của Tổng công ty Đầu tư và Phát triển công nghiệp – CTCP (BCM – sàn HOSE) đang cho thấy tín hiệu tích cực khi dần hoàn thiện mô hình nêm giảm (Falling Wedge) - một cấu trúc thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của xu hướng điều chỉnh. Biên độ dao động thu hẹp cùng với việc khối lượng giao dịch giảm dần cho thấy áp lực bán đang suy yếu, trong khi lực cầu có xu hướng xuất hiện tại vùng giá thấp. Phiên tăng điểm gần nhất với mẫu hình nến xanh thân dài, vượt cận trên của mô hình, là dấu hiệu sớm của khả năng breakout.

Nếu giá bứt phá dứt khoát qua vùng kháng cự 67.500-68.000 đồng/CP kèm thanh khoản cải thiện, cổ phiếu có tiềm năng bước vào nhịp tăng giá. Khi đó, mục tiêu ngắn hạn có thể hướng đến vùng 75.000 đồng/CP, tương ứng với upside 11,9%.

Hệ thống các đường trung bình (MA) đang hội tụ, giá vượt trên tất cả các đường MA, hàm ý cổ phiếu có tiềm năng sắp bước vào xu hướng tăng rõ rệt.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng củng cố triển vọng tích cực: MACD: đường MACD cắt lên đường Signail => tín hiệu mua; RSI =54.x : trung tính; MFI =67.x : tích cực.

Chiến lược giao dịch: Tổng thể, cổ phiếu có thể đang ở điểm khởi đầu của nhịp tăng, thích hợp cho chiến lược giải ngân thăm dò sớm. Theo đó, nhà đầu tư có thể giải ngân thăm dò quanh vùng giá 66.500 - 67.000 đồng/CP, đồng thời bổ sung vị thế nếu giá vượt 68.000 đồng/CP với khối lượng lớn. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cần thiết lập mức dừng lỗ chặt chẽ khi giá giảm về dưới 64.500 đồng/CP.

Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG với giá mục tiêu năm 2026 là 35.800 đồng/CP.

N.T

Nguồn ĐTCK : https://tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-611-post379962.html