Cổ phiếu NLG được MBS định giá 38.600 đồng/CP

4 giờ trướcBài gốc

Theo MBS, trong Q1/2026, động lực lợi nhuận của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán: NLG) đến từ tiếp tục bàn giao các sản phẩm tại dự án Cần Thơ 43ha, các sản phẩm thấp tại Waterpoint và Izumi City GĐ 1A1. Tuy nhiên chưa nhiều đột phá.

Cổ phiếu NLG được MBS khuyến nghị khả quan (ảnh minh họa).

MBS dự báo, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ của NLG trong Q1/2026 sẽ đạt mức 110 tỷ VNĐ (+2% svck), đi ngang so với nền thấp của năm trước.

Theo MBS, giai đoạn 2026-2027, doanh số ký bán kỳ vọng tăng trưởng với CAGR 16.8. Cụ thể, trong giai đoạn 2025-2027, NLG mở rộng quy mô triển khai song song lên 9 dự án (từ mức 5 dự án của giai đoạn 2022-2024), theo đó doanh số ký bán dự kiến tăng với CAGR 16.8% trong giai đoạn này với đóng góp tích cực trong tăng trưởng đến từ Elyse Island (tên cũ: Paragon Đại Phước), Izumi và Mizuki.

Động lực cho doanh thu năm 2026 của NLG đến từ bàn giao các dự án trọng điểm đã bán trong giai đoạn trước bao gồm: Waterpoint GĐ1, Cần Thơ, và An Zen Hải Phòng.

Về kế hoạch năm 2026 của NLG, doanh nghiệp kỳ vọng doanh thu đạt mức 7,630 tỷ VNĐ (+35% svck). LNST của cổ đông công ty mẹ đạt mức 720 tỷ VNĐ, tăng nhẹ 3% svck. Kế hoạch này khá tương đương với dự phóng lợi nhuận của MBS Research khi MBS kỳ vọng lợi nhuận của NLG tăng trưởng lần lượt 8% và 51% svck trong giai đoạn 2026-2027, trong đó lợi nhuận năm 2026 tăng trưởng 26.8% svck nếu loại trừ các khoản chi phí và lợi nhuận bất thường năm 2025.

MBS thực hiện các thay đổi với định giá của NLG gồm: Điều chỉnh chậm lại tiến độ mở bán và bàn giao tại một số dự án như Waterpoint, Elyse Island. Chiết khấu tổng giá trị các dự án 10% để phản ánh tác động tiêu cực từ lãi suất đến tâm lý chung của người mua trên thị trường bất động sản cũng như tâm lý quan ngại của các nhà đầu tư.

Theo đó, MBS giảm giá mục tiêu 8.2% so với giá mục tiêu gần nhất nhưng đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu NLG, do định giá P/B của cổ phiếu đã giảm về vùng thấp nhất 5 năm gần đây, trong khi hoạt động kinh doanh chính vẫn có nhiều điểm tích cực, doanh số ký bán và lợi nhuận duy trì tăng trưởng.

MBS khuyến nghị, giá mục tiêu đối với cổ phiếu NLG là 38.600 đồng/CP.

Minh Tâm

Nguồn SK&ĐS : https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-nlg-duoc-mbs-dinh-gia-38600-dong-cp-169260416193311776.htm