Đức Giang báo lãi kỷ lục 10 quý, tiền mặt 12.000 tỷ chiếm 67% tổng tài sản

18 giờ trướcBài gốc

CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HoSE: DGC) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2025, ghi nhận kết quả tích cực về mặt doanh thu nhưng biên lợi nhuận có dấu hiệu bị thu hẹp, trong khi dòng tiền và tài sản tiếp tục tăng mạnh.

Doanh thu cải thiện, nhưng lợi nhuận gộp gần như đi ngang

Trong quý 2/2025, DGC ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.894 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn tăng nhanh hơn tốc độ doanh thu – lên mức 1.913 tỷ đồng, tăng gần 26% – khiến lợi nhuận gộp chỉ đạt 981 tỷ đồng, giảm nhẹ so với mức 982 tỷ đồng quý 2/2024.

Điều này kéo theo biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 39,2% xuống còn 33,9%. Đây là mức biên thấp nhất kể từ quý 3/2023, và là một trong những quý thấp nhất trong 4 năm trở lại đây, ngoại trừ quý 4/2023 (32,8%)

Biên lợi nhuận gộp suy giảm trong bối cảnh giá bán sản phẩm đầu ra khó tăng tương ứng với chi phí đầu vào, đặc biệt trong ngành hóa chất vốn biến động theo chu kỳ giá hàng hóa toàn cầu. Áp lực cạnh tranh và chi phí nguyên liệu tăng đang ảnh hưởng đáng kể đến khả năng giữ biên lãi.

Lợi nhuận ròng tăng nhẹ nhờ tiết giảm chi phí và dòng tiền mạnh

Dù lợi nhuận gộp không tăng, công ty vẫn báo lãi sau thuế hợp nhất đạt 891 tỷ đồng, tăng hơn 2% so với quý 2/2024. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 854 tỷ đồng, tăng 1,4%.

Kết quả này có được nhờ sự cải thiện của doanh thu tài chính – đạt 186 tỷ đồng, tăng 13%, chủ yếu từ lãi tiền gửi ngân hàng và cho vay. Khoản thu này duy trì ở mức cao nhờ lượng tiền mặt dồi dào mà doanh nghiệp nắm giữ.

Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính tăng mạnh lên 45 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí bán hàng giảm mạnh 26% còn 87 tỷ đồng và chi phí quản lý giảm 19% còn 43 tỷ đồng đã hỗ trợ giữ lại phần lớn lợi nhuận.

Đáng chú ý, đây là quý thứ 2 liên tiếp DGC ghi nhận lợi nhuận ròng vượt 800 tỷ đồng – một thành tích chưa từng đạt được kể từ giữa năm 2022, cho thấy xu hướng phục hồi đang hình thành dù còn chậm.

6 tháng: doanh thu tăng 17%, hoàn thành hơn nửa kế hoạch năm

Lũy kế 6 tháng đầu năm, DGC ghi nhận doanh thu thuần 5.705 tỷ đồng, tăng 17%. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.728 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ 2024.

So với kế hoạch năm 2025 đặt ra tại ĐHĐCĐ thường niên – gồm 10.385 tỷ đồng doanh thu và 3.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế – công ty đã thực hiện được khoảng 55% kế hoạch doanh thu và gần 58% chỉ tiêu lợi nhuận.

Mục tiêu năm nay được DGC đặt ở mức thận trọng, phản ánh bối cảnh ngành hóa chất toàn cầu chưa phục hồi rõ rệt, cùng với áp lực cạnh tranh trong khu vực.

Ảnh minh họa

Tổng tài sản tăng mạnh, “núi tiền” chiếm hơn 2/3 tài sản

Tại thời điểm 30/6/2025, tổng tài sản của DGC ở mức gần 18.100 tỷ đồng, tăng gần 2.300 tỷ đồng so với đầu năm – tương đương mức tăng 14%.

Đáng chú ý, tiền và tiền gửi ngân hàng đạt hơn 12.200 tỷ đồng, tăng gần 1.500 tỷ đồng so với đầu năm. Khoản tiền này chiếm 67% tổng tài sản, giúp DGC duy trì vị thế tài chính vững chắc trong bối cảnh biến động thị trường.

Ngoài ra, hàng tồn kho tăng 30% lên gần 1.300 tỷ đồng; khoản phải thu ngắn hạn hơn 1.350 tỷ đồng. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang đạt 322 tỷ đồng, gấp đôi đầu năm – chủ yếu từ dự án Nhà máy xút chất dẻo Nghi Sơn với tổng mức đầu tư 2.400 tỷ đồng, hiện đang trong giai đoạn giải phóng mặt bằng, khảo sát và thiết kế.

Cơ cấu nợ ổn định, không gây áp lực thanh khoản

Về cơ cấu vốn, nợ phải trả của công ty tại cuối quý 2 ở mức gần 2.900 tỷ đồng, tăng 800 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu là vay ngắn hạn. Vay ngắn hạn đạt 1.580 tỷ đồng, tăng 82% – chủ yếu phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư. Tuy nhiên, với lượng tiền mặt lớn, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DGC được đánh giá là an toàn.

Vốn chủ sở hữu đạt 15.206 tỷ đồng, gồm hơn 8.300 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và hơn 1.800 tỷ đồng quỹ đầu tư phát triển.

Cổ phiếu gia nhập VN30

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DGC vừa lấy lại mốc giá ba chữ số sau đợt phục hồi từ giữa tháng 7. Kết phiên 22/7, DGC đạt 102.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng vốn hóa gần 39.000 tỷ đồng.

Đáng chú ý, DGC sẽ chính thức được đưa vào rổ VN30 thay thế cổ phiếu BVH kể từ ngày 4/8/2025. Việc góp mặt trong nhóm 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn và thanh khoản cao nhất sàn HoSE sẽ giúp mã này tiếp cận thêm dòng vốn từ các quỹ đầu tư theo chỉ số.

Lê Vy

Nguồn Vietnamdaily : https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/duc-giang-bao-lai-ky-luc-10-quy-tien-mat-12000-ty-chiem-67-tong-tai-san-post1556605.html