Gần nửa tỷ USD gửi ngân hàng, 2 khoản đầu tư lớn của Hóa chất Đức Giang hiện ra sao?

3 giờ trướcBài gốc

Biên lãi thu hẹp, lãi tăng nhờ hoạt động tài chính và tiết giảm chi phí

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (mã: DGC), doanh thu thuần đạt 2.817 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái.

Giá vốn hàng bán trong kỳ tăng với mức nhỉnh hơn, nên biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 34,4% cùng kỳ về 31,1% quý này.

Doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 27% nhờ vào việc có thêm lãi tiền gửi tiền cho vay, trong khi đó chi phí tài chính giảm đi 14%. Bên cạnh đó, Hóa chất Đức Giang còn tiết giảm được chi phí bán hàng (chủ yếu cho khâu vận chuyển) tới 41% về 99 tỷ đồng.

Kết quả công ty ghi nhận lãi sau thuế 804 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (lợi nhuận ròng) đạt 752 tỷ, tăng 7% so với quý III/2024.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Hóa chất Đức Giang tăng 14% so cùng kỳ năm ngoái lên 8.521 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 9% lên 2.532 tỷ. Lợi nhuận ròng đạt 2.403 tỷ.

Kết quả này đã giúp tập đoàn thực hiện được 82% mục tiêu doanh thu và 84% kế hoạch lãi sau thuế cả năm sau 9 tháng.

Kiếm hàng trăm tỷ nhờ vay lãi 2% và gửi ngân hàng lấy lãi 4-5%

Ngoài tiết giảm chi phí bán hàng, doanh thu tài chính cũng góp phần nâng lợi nhuận quý III cũng như 9 tháng đầu năm 2025 của Hóa chất Đức Giang tăng trưởng so với cùng kỳ. Tại cuối tháng 9, lượng tiền mặt và tiền gửi của tập đoàn tăng mạnh 2.500 tỷ đồng so với đầu năm lên 13.100 tỷ đồng. Con số này chiếm hơn 67% quy mô tổng tài sản của tập đoàn.

Theo ông Đào Hữu Huyền, Chủ tịch HĐQT, doanh nghiệp đi gửi ngân hàng lãi suất 4-5% "là dở vì không biết làm gì mới phải đi gửi". Tuy nhiên, DGC đi chỉ đi vay với lãi suất 2% nên doanh nghiệp vẫn kiếm được khoảng trăm tỷ mỗi năm.

Trong ba quý vừa qua,tập đoàn hóa chất này nhận về gần 448 tỷ đồng từ lãi tiền gửi, tiền cho vay và khoảng 95 tỷ lãi chênh lệch tỷ giá hối đoái. Trong khi đó, DGC đi vay mới thêm gần 4.300 tỷ đồng và đã trả nợ gốc hơn 3.200 tỷ. Chi phí lãi vay là 29 tỷ đồng.

Ông cho biết doanh nghiệp chủ trương giữ lượng tiền lớn trong ngân hàng để chờ cơ hội đầu tư vào những "cú đấm thép" mới của ngành hóa chất.

Tích tiền làm dự án Bauxite - Nhôm quy mô 2,3 tỷ USD

Liên quan đến việc nắm giữ lượng lớn tiền mặt, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024, ông Đào Hữu Huyền từng cho biết, đây là của để dành quan trọng để tập đoàn có vốn triển khai dự án Bauxite - Nhôm tại tỉnh Đắk Nông.

Liên quan tới dự án này, tại Hội nghị Xúc tiến Đầu tư tỉnh Lâm Đồng năm 2025 tổ chức ngày 12/10 vừa qua, Hóa chất Đức Giang đã ký kết Bản ghi nhớ hợp tác đầu tư với Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng về việc nghiên cứu, khảo sát và đề xuất phát triển Dự án Tổ hợp Bôxít – Alumin – Nhôm.

Theo Cơ quan Khảo sát Địa chất Mỹ, Việt Nam có trữ lượng quặng bôxít đạt 3,7 tỷ tấn, đứng thứ ba sau Guinea và Australia và chiếm 12% trữ lượng toàn cầu. Tuy nhiên, sản lượng bôxit và alumin của Việt Nam chỉ đóng góp 1% vào tổng sản lượng toàn cầu vào năm 2021 do không có đơn vị điện phân nhôm. Phần lớn trữ lượng bôxit của Việt Nam nằm trong hoặc gần khu vực Tây Nguyên, chủ yếu trải dài trên 3 tỉnh - Đắk Nông, Lâm Đồng và Bình Phước.

Theo đó, doanh nghiệp cam kết xây dựng chuỗi sản xuất khép kín từ bô xít đến nhôm thỏi. Dự án dự kiến có công suất thiết kế 2 triệu tấn alumin/năm và 500.000 tấn nhôm/năm, với tổng vốn đầu tư dự kiến khoảng 58.000 tỷ đồng (khoảng 2,3 tỷ USD). Doanh nghiệp cho biết sẽ kết hợp cả vốn tự có và vốn vay, bao gồm tiền gửi ngân hàng và cam kết cấp tín dụng trị giá 14.500 tỷ đồng từ Vietcombank.

Thời gian thực hiện từ 2025 đến 2030, kỳ vọng mang về doanh thu 37.000 tỷ đồng mỗi năm.

Tổ hợp này gồm hai thành phần là Dự án Tổ hợp Bôxít – Alumin khai thác nguyên liệu từ cụm mỏ số 4 (Đắk Nông cũ, theo Quy hoạch 866) và Dự án Nhà máy điện phân nhôm tận dụng lợi thế nguồn điện từnhiệt điện và năng lượng tái tạo.

Tổ hợp dự kiến sẽ khai thác 14,4 triệu tấn quặng thô/năm, sau đó đưa vào 3 nhà máy tuyển quặng để cho ra 5,8 triệu tấn quặng tinh/năm. Sản phẩm alumin sau đó sẽ được vận chuyển đến nhà máy tại Bình Thuận cũ để sản xuất ra nhôm thành phẩm. Vị trí ven biển được lựa chọn nhằm tận dụng lợi thế nguồn điện từ nhiệt điện và năng lượng tái tạo, một yếu tố cốt lõi trong sản xuất nhôm.

Chứng khoán Vietcap ước tính giai đoạn đầu của dự án có thể cần 500 triệu USD, có thể được tài trợ mà không cần phát hành vốn cổ phần. Đơn vị này cũng phân tích, tại Việt Nam, bôxit được khai thác từ các mỏ lộ thiên không sâu, có chi phí khai thác tương đối thấp. Giá alumin trung bình trong 10 năm qua của Trung Quốc là 400 USD/tấn.

Với mức giá và hiệu suất hoạt động này, Vietcap ước tính Hóa chất Đức Giang có thể tạo ra biên lợi nhuận ròng và tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) alumin là 20%.

Trước đó, vào năm 2022, doanh nghiệp đã được UBND tỉnh Đắk Nông (cũ) đồng ý cho nghiên cứu, khảo sát vị trí mỏ bauxite tại huyện Tuy Đức và huyện Đắk Song, đặt nhà máy chế biến alumin tại huyện Đắk Song. Chủ tịch Đào Hữu Huyền từng khẳng định vẫn theo đuổi để sớm có giấy phép đầu tư Tổ hợp Nhôm - Alumin. Do đây là dự án lớn vướng nhiều thủ tục nên đòi hỏi nhiều bộ ngành liên quan cho ý kiến trước khi cấp giấy phép.

CEO Đào Hữu Duy Anh cũng cho rằng đây là một dự án phức tạp cần nhiều ý kiến của bộ, ban ngành và chính phủ. Việc xây dựng dự án cũng phải mất hai năm nên để đưa dự án vào hoạt động ít nhất 4-5 năm.

Song song với dự án này, DGC cũng lấn sân sang bất động sản. Theo đó,tập đoàn lên kế hoạch triển khai dự án chung cư với quy mô 5,4 ha (1.000 căn chung cư và 60 căn liền kề) ở quận Long Biên, Hà Nội.

Hồi tháng 5, Hóa chất Đức Giang đã thông qua việc tăng vốn điều lệ thêm 500 tỷ đồng vào Công ty TNHH MTV Bất động sản Đức Giang, nâng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng và dự kiến thực hiện trong quý II/2025. Trong đó, Hóa chất Đức Giang sẽ góp tiền mặt để tăng vốn điều lệ.

Theo ông Huyền, công ty đã chờ đợi 5 năm để được cấp phép triển khai dự án, thậm chí đã có phê duyệt quy hoạch 1/500. Với giá bán dự kiến 40 triệu đồng một m2 nhà chung cư và 100 triệu đồng một m2 nhà liền kề, dự án này dự kiến mang về khoảng 5.000 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận khoảng 1.000 tỷ đồng. Hóa chất Đức Giang cũng đang xin chấp thuận chủ trương đầu tư và dự kiến sẽ có trong tháng 6, tuy nhiên đến nay vẫn chưa có thông tin mới về tiến độ.

Trang Mai

Nguồn Doanh Nhân VN : https://doanhnhanvn.vn/gan-nua-ty-usd-gui-ngan-hang-2-khoan-dau-tu-lon-cua-hoa-chat-duc-giang-hien-ra-sao.html