Giá dầu thế giới đối diện kịch bản xấu nhất

12 giờ trướcBài gốc

Ở kịch bản xấu nhất, giá dầu có thể đạt mức 120 - 130 USD/thùng

JP Morgan cho biết giá dầu thô thế giới sẽ đạt ngưỡng trung bình 60 USD/thùng vào năm 2026, nhưng cảnh báo kịch bản xấu nhất có thể xảy ra là mức 120 - 130 USD/thùng nếu xung đột quân sự leo thang ở Trung Đông và Eo biển Hormuz bị chặn.

Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA) tuần này đã chính thức tuyên bố Iran vi phạm các nghĩa vụ không phổ biến vũ khí hạt nhân, lần đầu tiên sau 20 năm, sau khi phát hiện ra hoạt động hạt nhân chưa được công bố tại nhiều địa điểm.

Eo biển Hormuz là tuyến vận tải biển quan trọng về mặt chiến lược, ngăn cách Iran, Oman và UEA. Ảnh: AFP

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Iran đã phải trả giá vì không đạt được thỏa thuận về chương trình hạt nhân trước thời hạn 60 ngày của ông. "Họ lẽ ra nên làm điều đó (chấp nhận thỏa thuận hạt nhân với Mỹ - BTV)!" Tổng thống Trump nêu trong một bài đăng trên mạng xã hội Truth Social. "Hôm nay là ngày thứ 61. Tôi đã nói với họ phải làm gì, nhưng họ đã không làm vậy. Bây giờ, có lẽ, họ có cơ hội thứ hai!" ông chủ Nhà Trắng cho biết.

Dự kiến các cuộc đàm phán hạt nhân gián tiếp giữa Mỹ và Iran sẽ được nối lại vào ngày 15/6 tại Oman.

Trên thực tế, giá dầu thô đã tăng hơn 11% vào ngày 13/6, đạt mức cao nhất trong nhiều tháng sau khi Israel tuyên bố tấn công Iran, làm leo thang căng thẳng đáng kể ở Trung Đông và làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dầu bị gián đoạn.

Cụ thể, giá dầu thô Brent đã tăng vọt 11% sau khi đạt mức cao trong ngày là 75,32 USD/thùng, mức cao nhất kể từ ngày 2/4. Trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ tăng 5,38 USD, tương đương 7,91%, lên 73,42 USD/thùng sau khi đạt mức cao nhất là 74,35 USD, mức cao nhất kể từ ngày/tháng 2.

Israel tuyên bố họ đã phát động một "chiến dịch quân sự có mục tiêu" chống lại chương trình tên lửa đạn đạo và hạt nhân của Iran vào sáng sớm ngày 13/6 theo giờ địa phương.

Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết Israel đã tấn công địa điểm làm giàu uranium chính của Iran tại Natanz, các nhà khoa học hạt nhân hàng đầu của nước này và tấn công vào trung tâm chương trình tên lửa đạn đạo của Tehran. "Chiến dịch này sẽ tiếp tục trong nhiều ngày cho đến khi loại bỏ được mối đe dọa này", Thủ tướng Israel khẳng định.

"Cuộc tấn công của Israel vào Iran đã làm tăng thêm mức phí bảo hiểm rủi ro", nhà phân tích năng lượng cấp cao Saul Kavonic của công ty dịch vụ tài chính MST Marquee cho biết.

"Cuộc xung đột sẽ leo thang hơn nữa khi Iran trả đũa cơ sở hạ tầng dầu mỏ trong khu vực làm nguồn cung dầu thực sự bị ảnh hưởng đáng kể", ông Kavonic nhận định. Ở một kịch bản cực đoan hơn, đại diện của MST Marquee cảnh báo rằng Iran có thể cản trở nguồn cung 20 triệu thùng dầu mỗi ngày thông qua các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ hoặc cản trở hoạt động vận chuyển dầu mỏ qua Eo biển Hormuz.

Đáp trả lại, Iran đã phóng hơn 100 máy bay không người lái về phía lãnh thổ Israel sau cuộc tấn công bằng tên lửa của Israel, khiến ít nhất ba nhà lãnh đạo quân sự cấp cao của nước này thiệt mạng, theo đài CNBC.

Iran đã ban bố tình trạng khẩn cấp và hành động trả đũa không chỉ làm tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu mỏ mà còn lây lan sang các quốc gia sản xuất dầu lân cận khác, theo bà Priyanka Sachdeva, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Phillip Nova.

"Mặc dù Tổng thống Trump tỏ ra miễn cưỡng tham gia, nhưng sự tham gia của Mỹ có thể làm dấy lên thêm lo ngại", bà Sachdeva nói.

Trong khi đó, nhà phân tích thị trường Tony Sycamore của IG cho biết sự leo thang chiến sự đáng báo động này là một đòn giáng vào tâm lý rủi ro trên thị trường tài chính.

Trong khi chờ đợi thêm tin tức và phản ứng từ Iran, thị trường có thể chứng kiến tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi khi các nhà giao dịch cắt giảm các giao dịch có rủi ro cao.

5 điểm cần lưu ý với kịch bản giá dầu

Có 7% khả năng xảy ra kịch bản xấu nhất

Thị trường dầu mỏ toàn cầu đã bị chấn động sau khi Israel phát động một chiến dịch quân sự nhằm vào các cơ sở hạt nhân và quân sự của Iran.

JP Morgan cho biết mức giá hiện tại đã phản ánh 7% khả năng xảy ra kịch bản địa chính trị tồi tệ nhất, trong đó nguồn cung dầu của Iran bị gián đoạn nghiêm trọng và phản ứng giá sẽ không diễn ra từ từ mà theo "cấp số nhân", do phản ứng hoảng loạn và sự lây lan rộng hơn trong khu vực.

Giá dầu 120 USD/thùng có thể đẩy lạm phát Mỹ lên 5%

"Một cuộc tấn công vào Iran có thể đẩy giá dầu tăng vọt lên 120 USD, đẩy chỉ số CPI của Mỹ lên 5%", JP Morgan cảnh báo. Một động thái như vậy sẽ đảo ngược tiến trình gần đây về lạm phát và làm phức tạp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), vốn đang chuẩn bị cho một chu kỳ cắt giảm lãi suất tiềm năng vào cuối năm nay.

Dự báo giá dầu cơ bản được giữ ở mức 60 - 65 USD/thùng

Bất chấp căng thẳng gia tăng, JP Morgan cho biết họ đang "làm dịu mối quan ngại về địa chính trị" và duy trì dự báo cơ bản đối với dầu thô Brent ở mức "từ thấp đến trung bình 60 USD trong thời gian còn lại của năm 2025 và mức 60 USD vào năm 2026".

JP Morgan dự kiến giá dầu thô trung bình sẽ đạt 60 USD/thùng vào năm 2026. Dự báo này giả định rằng các cường quốc trong khu vực sẽ hành động để ngăn chặn một cuộc xung đột toàn diện.

Việc đóng cửa Eo biển Hormuz là điều khó có thể xảy ra

JP Morgan đã hạ thấp rủi ro Iran ngăn chặn Eo biển Hormuz, một cửa ngõ quan trọng đối với dòng chảy năng lượng vì khoảng 20% nguồn cung khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu và 25% hoạt động thương mại dầu mỏ toàn cầu cần phải đi qua đây.

"Việc đóng cửa Eo biển Hormuz là một sự kiện có rủi ro thấp vì như vậy Iran sẽ làm tổn hại đến vị thế của chính mình, cả về mặt kinh tế và chính trị, khi gây khó chịu cho các khách hàng chính của mình", các nhà phân tích của JP Morgan nhận định.

Về vấn đề này, bà Ellen Wald, đồng sáng lập của công ty tư vấn năng lượng Washington Ivy Advisors, cho rằng Iran thực sự không có lợi khi cố gắng cản trở hoạt động vận chuyển dầu mỏ qua Eo biển Hormuz.

Mặc dù khả năng Iran chặn hoàn toàn Eo biển Hormuz vẫn là chủ đề đang gây tranh cãi. "Mặc dù sẽ có một thời gian gián đoạn, nhưng điều này không có khả năng kéo dài quá lâu", bà Wald cho biết, đồng thời lý giải rằng các tàu chờ dầu có thể chuyển hướng vào vùng lãnh hải của UAE và Oman nếu Iran hạn chế Eo biển Hormuz.

Ngoài ra, bà Wald cảnh báo rằng giá dầu sẽ tăng đột biến nếu Iran đóng Eo biển Hormuz và Tehran có thể gặp áp lực kinh tế từ khách hàng lớn nhất của mình - Trung Quốc.

"Trung Quốc không muốn dòng chảy dầu mỏ ra khỏi Vịnh Ba Tư bị gián đoạn theo bất kỳ cách nào và Trung Quốc cũng không muốn giá dầu tăng. Vì vậy, họ sẽ sử dụng toàn bộ sức mạnh kinh tế của mình để gây áp lực lên Iran", bà Wald nhận định.

Các quốc gia vùng Vịnh sẽ phải hành động để duy trì sự ổn định

JP Morgan lập luận rằng các nhà sản xuất lớn ở Trung Đông có động lực mạnh mẽ để ngăn chặn sự thù địch và căng thẳng leo thang. "Những bên liên quan chính ở Trung Đông có động lực lớn để kiềm chế xung đột vì quá trình chuyển đổi kinh tế đang được lên kế hoạch và triển khai ở khu vực Vịnh đòi hỏi phải đảm bảo không có xung đột kéo dài", JP Morgan lưu ý.

Các kế hoạch đa dạng hóa kinh tế toàn diện đang được tiến hành ở vùng Vịnh, đòi hỏi sự kiềm chế phải được duy trì ở khu vực. Đáng lưu ý là các nỗ lực đa dạng hóa và xây dựng cơ sở hạ tầng quy mô lớn ở Saudi Arabia và UAE.

Văn Xuân

Nguồn Đầu Tư : https://baodautu.vn/gia-dau-the-gioi-doi-dien-kich-ban-xau-nhat-d304620.html