Giá vàng tuần tới: Tín hiệu trái chiều giữa các chuyên gia và nhà đầu tư

2 giờ trướcBài gốc

Giá vàng tiếp tục trải qua một tuần giao dịch đầy biến động khi nhu cầu trú ẩn an toàn từ những căng thẳng mới tại Trung Đông liên tục bị triệt tiêu bởi sức mạnh của đồng USD, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và những lo ngại lạm phát gia tăng liên quan đến xung đột giữa Mỹ và Iran.

Giá vàng giao ngay mở đầu tuần ở mức 4.508,30 USD/oz vào tối Chủ nhật và nhanh chóng tăng cao khi các nhà giao dịch phản ứng trước những bất ổn địa chính trị kéo dài. Kim loại quý này sau đó kiểm định vùng kháng cự gần 4.580 USD/oz. Đà tăng được duy trì trong suốt ngày thứ Hai nhưng bắt đầu suy yếu vào thứ Ba khi vàng không thể mở rộng đà đi lên trong bối cảnh đồng USD mạnh lên và thị trường hướng sự chú ý tới các dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần.

Áp lực bán gia tăng mạnh vào giữa tuần sau khi các cuộc không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran đẩy giá dầu đi lên, làm dấy lên lo ngại mới về lạm phát và làm suy giảm kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn bền vững. Giá vàng xuyên thủng mốc 4.500 USD/oz trong ngày thứ Tư, trước khi tiếp tục lao dốc trong ngày thứ Năm khi giới đầu tư chuẩn bị đón nhận báo cáo lạm phát PCE tháng 4 và số liệu GDP quý I được điều chỉnh của Mỹ. Giá vàng giao ngay cuối cùng đã thiết lập mức thấp nhất trong tuần tại 4.365,85 USD/oz ngay sau nửa đêm ngày thứ Năm.

Kim loại quý bắt đầu phục hồi vào cuối phiên thứ Năm và kéo dài đà hồi phục sang ngày thứ Sáu sau khi xuất hiện các thông tin cho thấy đã có tiến triển hướng tới một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Diễn biến này góp phần hạ nhiệt giá dầu và làm giảm bớt những lo ngại về lạm phát đã bao trùm thị trường trong tuần.

Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ cũng hỗ trợ cho đà tăng của vàng, giúp giá kim loại quý vọt lên mức cao nhất tuần là 4.594,92 USD/oz trong phiên thứ Sáu. Tuy nhiên, đà tăng dần mất động lực về cuối phiên, khiến giá vàng giao ngay khép lại tuần giao dịch ở mức 4.539,03 USD/oz.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco cho thấy các chuyên gia đang lạc quan hơn về triển vọng ngắn hạn của vàng, trong khi tâm lý của nhà đầu tư cá nhân lại chuyển sang trạng thái bi quan, bất chấp đợt phục hồi của giá vàng vào cuối tuần.

Marc Chandler, Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex, nhận định: “Giá vàng đã phục hồi trong ngày thứ Năm cùng với các tài sản rủi ro nhờ kỳ vọng về việc kéo dài lệnh ngừng bắn tại Trung Đông. Trước đó trong phiên, kim loại quý đã bị bán tháo xuống dưới đường trung bình động 200 ngày lần đầu tiên trong vòng hai năm. Tuy nhiên, vàng nhanh chóng phục hồi và tiếp tục duy trì đà tăng trước kỳ nghỉ cuối tuần, khi chạm mức cao nhất trong ba ngày, nhỉnh hơn 4.543 USD/oz”.

Chandler cho rằng việc kéo dài lệnh ngừng bắn được xem là yếu tố tích cực đối với vàng vì nó loại bỏ một nguồn áp lực thanh khoản tiềm tàng từ các nước xuất khẩu dầu mỏ, đồng thời giảm nhu cầu huy động thanh khoản của một số quốc gia nhập khẩu dầu. Nếu giá vàng vượt được vùng 4.585 USD/oz, triển vọng kỹ thuật sẽ trở nên tích cực hơn.

Cùng quan điểm, ông Rich Checkan, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Asset Strategies International, cho rằng nếu Mỹ và Iran tiến gần hơn tới một thỏa thuận ngừng bắn, giá vàng có thể tiếp tục tăng.

“Đây là mô hình mà chúng tôi đã chứng kiến kể từ tháng Hai. Chiến tranh dẫn đến giá dầu tăng, lạm phát cao hơn và khả năng lãi suất tăng. Ngược lại, hòa bình được cho là sẽ khiến các yếu tố này diễn biến theo chiều hướng trái ngược”, ông nói.

Trong khi đó, ông Naeem Aslam, Giám đốc đầu tư của Zaye Capital Markets, cho rằng vàng đang duy trì vị thế vững chắc nhưng vẫn rất nhạy cảm với các yếu tố tác động từ thị trường.

Ông nhận định: “Thị trường hiện đang phải cân bằng giữa hai tín hiệu trái chiều: căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran giảm bớt, nhưng áp lực lạm phát vẫn ở mức cao”.

Tuy nhiên, ông Aslam cho rằng yếu tố địa chính trị vẫn tiếp tục hỗ trợ giá vàng.

“Cùng những phát biểu đó cũng khẳng định các cuộc đàm phán với Iran vẫn gắn liền với những lằn ranh đỏ rõ ràng liên quan đến uranium làm giàu và an ninh tại eo biển Hormuz. Điều đó cho thấy vàng không chỉ giao dịch dựa trên yếu tố lạm phát mà còn phản ứng trước các rủi ro liên quan đến tuyến vận tải hàng hải, thị trường năng lượng, niềm tin vào đồng USD và nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn an toàn”, Aslam phân tích.

Ông nói thêm rằng các chỉ số của Mỹ được công bố ngày hôm qua tiếp tục tạo ra bức tranh tâm lý thị trường đan xen nhưng nhìn chung vẫn hỗ trợ cho vàng. Các số liệu này giúp củng cố vùng giá nền của vàng vì lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu trong khi thị trường lao động đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Tuy nhiên, chúng cũng hạn chế khả năng tăng mạnh của giá vàng bởi động lực lạm phát theo tháng đã suy yếu.

Ông David Morrison, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, cho biết giá vàng đã trải qua một hành trình đầy biến động trong phiên giao dịch ngày hôm qua.

“Ngay từ đầu phiên, vàng đã xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ 4.400 USD/oz và rơi xuống mức thấp nhất trong bốn tuần, dưới 4.370 USD/oz. Ở thời điểm đó, có vẻ như việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ sẽ kích hoạt thêm làn sóng bán ra. Tuy nhiên, vàng đã phục hồi một cách thận trọng, có thể nhờ đồng USD điều chỉnh giảm nhẹ. Điều này giúp giá vàng quay trở lại trên mốc 4.400 USD/oz và từ đó tăng vọt mạnh mẽ”, ông nói.

Theo ông Morrison, triển vọng đạt được bước đột phá trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran cũng góp phần hỗ trợ giá vàng. Động thái này còn được củng cố bởi các dữ liệu kinh tế Mỹ làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay. Hiện các nhà đầu tư phải định vị danh mục trước kỳ nghỉ cuối tuần trong bối cảnh chưa rõ các diễn biến sắp tới sẽ mang tính tích cực hay tiêu cực. Tuy nhiên, dù theo kịch bản nào, việc vàng phục hồi mạnh sau khi dễ dàng đánh mất một ngưỡng hỗ trợ quan trọng chắc chắn sẽ tiếp thêm sự tự tin cho phe mua.

Khảo sát Kitco với 12 chuyên gia cho thấy 9 chuyên gia (75%) dự báo giá vàng tăng, 2 chuyên gia (17%) dự báo giảm và 1 chuyên gia dự báo giá sẽ tiếp tục ổn định trong tuần tới.

Trong khi đó, khảo sát với 39 nhà đầu tư cá nhân cho thấy 17 người (44%) kỳ vọng giá tăng, trong khi 10 người khác (26%) dự đoán kim loại quý này sẽ giảm giá, 12 nhà đầu tư còn lại (31%) dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục đi ngang trong tuần tới.

Vàng sẽ bước vào tuần giao dịch mới khi giới đầu tư tập trung theo dõi sức khỏe của nền kinh tế Mỹ và thị trường lao động. Một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố trong tuần có thể tác động đáng kể tới kỳ vọng về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Sáng thứ Hai, thị trường sẽ đón nhận chỉ số PMI sản xuất ISM. Các nhà phân tích đang tìm kiếm dấu hiệu cho thấy hoạt động sản xuất đang ổn định trở lại hay tiếp tục suy giảm sâu hơn vào vùng co hẹp.

Sang thứ Ba, sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo số lượng việc làm còn trống JOLTS, một trong những thước đo được Fed ưu tiên sử dụng để đánh giá mức độ thắt chặt của thị trường lao động.

Sáng thứ Tư sẽ là báo cáo việc làm ADP, được xem là tín hiệu sớm về tình hình tuyển dụng của khu vực tư nhân trước khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp chính thức được công bố vào thứ Sáu. Cùng ngày, thị trường cũng sẽ theo dõi chỉ số PMI dịch vụ ISM.

Ngày thứ Năm sẽ chứng kiến báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần. Chỉ số này vẫn duy trì ở mức thấp trong lịch sử bất chấp những lo ngại về tăng trưởng chậm lại, khiến nhiều nhà kinh tế đánh giá thị trường lao động Mỹ vẫn đang thể hiện khả năng chống chịu đáng kể.

Tuy nhiên, tâm điểm của tuần sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp công bố vào sáng thứ Sáu. Đây là báo cáo toàn diện nhất về tuyển dụng, tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương – những yếu tố có vai trò đặc biệt quan trọng trong quá trình hoạch định chính sách của Fed.

Ông Adam Button, Trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com cho rằng hai loại hàng hóa được theo dõi sát sao nhất thế giới hiện đang phát đi những tín hiệu trái ngược nhau.

“Thực tế là giá dầu đang phản ánh kỳ vọng chiến tranh sắp kết thúc, trong khi giá vàng thì chưa. Tôi nghĩ chúng ta chỉ cần chờ chiến tranh kết thúc. Đơn giản là như vậy”, ông nói.

Theo ông Button, thị trường đang bắt đầu nhận ra rằng Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh đang ở trong tình thế chậm hơn so với diễn biến thực tế của nền kinh tế. Fed thậm chí còn chưa thể đưa chính sách về trạng thái trung lập và đó chính là lý do xuất hiện những ý kiến bất đồng. Nếu ngân hàng trung ương kiểm soát tốt lạm phát, giá vàng sẽ bị hạn chế đà tăng. Nhưng khi thị trường nhận ra Fed đang đi sau lạm phát và lạm phát có nguy cơ mất kiểm soát, đó sẽ là yếu tố hỗ trợ mạnh cho vàng.

Ông Button cũng cho rằng giá vàng chịu áp lực bởi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), khi dòng tiền trên thị trường đang bị hút mạnh vào lĩnh vực này.

Theo ông Button, giá vàng đã nhiều lần chứng minh khả năng tạo đáy vững chắc kể từ khi xung đột Iran nổ ra. Hiện các nhà giao dịch chỉ đang chờ đợi hòa bình xuất hiện để vàng nối lại xu hướng tăng.

Về mặt kỹ thuật, Ông Lukman Otunuga, Giám đốc phân tích thị trường cấp cao tại FXTM cho biết vàng đang tiếp tục đi lên trên biểu đồ ngày sau khi phục hồi từ vùng 4.450 USD/oz.

“Nếu vượt lên trên đường trung bình động đơn giản 21 ngày, giá vàng có thể hướng tới đường trung bình động 50 ngày tại 4.625 USD/oz. Ngược lại, nếu suy yếu dưới 4.450 USD/oz giá có thể giảm về đường trung bình động 200 ngày quanh 4.400 USD/oz”, ông Otunuga chia sẻ.

Ông Adam Turnquist, Giám đốc chiến lược kỹ thuật tại LPL Financial, nhận định rằng dù lợi suất tăng, kỳ vọng cắt giảm lãi suất suy yếu và tâm lý ưa thích rủi ro được cải thiện đã gây áp lực lên vàng kể từ tháng 3, nhưng các yếu tố hỗ trợ dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Nhu cầu mua vàng từ các ngân hàng trung ương vẫn rất mạnh trong quý I, tăng 17% so với quý trước. Trong khi đó, những lo ngại liên quan đến thâm hụt ngân sách Mỹ, rủi ro lạm phát kéo dài, căng thẳng địa chính trị và xu hướng đa dạng hóa khỏi đồng USD do bất ổn chính sách vẫn tiếp tục hỗ trợ triển vọng dài hạn của vàng

Trong khi đó, ông Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, dự báo giá vàng sẽ giảm trong tuần tới.

“Vàng đã giảm xuống dưới 4.400 USD/oz, chạm các mức giá từng xuất hiện trong đợt giảm kéo dài hồi tháng 3. Tại mức thấp nhất trong phiên, giá đã rơi xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Trong ba năm qua, người mua nhiều lần xuất hiện quanh vùng này và tuần cuối cùng của tháng 5 cũng không phải ngoại lệ. Ngoài yếu tố kỹ thuật, vàng còn nhận được hỗ trợ từ các tín hiệu tích cực liên quan đến Mỹ và Iran cùng với đà tăng của thị trường chứng khoán, qua đó cải thiện khẩu vị rủi ro” ông phân tích.

Ông lưu ý rằng đợt phục hồi hiện nay từ vùng 4.400 USD/oz lên trên 4.500 USD/oz có sự khác biệt đáng kể so với đợt tăng hồi tháng 3. Vàng hiện không còn trong trạng thái quá bán nghiêm trọng và điều kiện thị trường nhìn chung đã cân bằng hơn nhiều. Nếu giá phá vỡ ngưỡng hiện tại, thị trường có thể mở ra khả năng giảm về vùng 4.000-4.100 USD/oz. Tuy nhiên, nếu áp lực bán gia tăng mạnh, mức giảm thậm chí có thể sâu hơn, xuống vùng 3.400 USD/oz.

“Mặc dù chúng tôi khó tin vào tính bền vững của đợt phục hồi hiện tại, nhưng vẫn cần thừa nhận khả năng thị trường sẽ dao động quanh vùng giá hiện nay để tích lũy sức mạnh sau giai đoạn giảm trước đó. Quá trình này có thể kéo dài từ vài ngày đến một tuần. Kịch bản lạc quan hơn, dù ít khả năng xảy ra hơn, là vàng bứt phá lên trên đường trung bình động 50 ngày tại 4.630 USD/oz. Nếu điều đó xảy ra, xu hướng giảm kéo dài trong những tháng gần đây sẽ chấm dứt và triển vọng tăng giá dài hạn sẽ được khôi phục”, Alex Kuptsikevich phân tích.

T.Giang

Nguồn TBNH : https://thoibaonganhang.vn/gia-vang-tuan-toi-tin-hieu-trai-chieu-giua-cac-chuyen-gia-va-nha-dau-tu-182797.html