Giảm chi phí dự phòng nhờ bán nợ xấu cho VAMC, Saigonbank vẫn báo lỗ trong quý IV

9 giờ trướcBài gốc

Việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu thông qua bán cho Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) đã giúp Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (Saigonbank; mã chứng khoán: SGB) ghi nhận mức giảm đáng kể chi phí dự phòng trong trong quý IV/2025. Tuy nhiên, áp lực dồn vào giai đoạn cuối năm, cùng với diễn biến kém tích cực của chất lượng tín dụng, vẫn khiến ngân hàng tiếp tục báo lỗ trong quý IV/2025, cho thấy bài toán hiệu quả hoạt động chưa được giải quyết triệt để.

Saigonbank lỗ hơn 107 tỷ đồng trước thuế trong quý IV/2025

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, trong quý IV/2025, SaigonBank ghi nhận thu nhập lãi đạt 586,4 tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí lãi cũng tăng 7,9%, lên 520,5 tỷ đồng, khiến thu nhập lãi thuần đạt 65,9 tỷ đồng, tăng 25,8% so với quý IV/2024.

Các mảng hoạt động ngoài lãi không tạo được đột biến. Lãi thuần từ dịch vụ đạt 8,3 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ, trong khi hoạt động kinh doanh ngoại hối và hoạt động khác lần lượt mang về khoảng 6 tỷ đồng và 35,9 tỷ đồng, đều giảm so với quý IV/2024.

Ở chiều ngược lại, chi phí hoạt động tiếp tục gia tăng, tăng 7,3% so với cùng kỳ, lên 193,4 tỷ đồng, qua đó làm gia tăng áp lực lên hiệu quả kinh doanh. Trong khi đó, chi phí dự phòng rủi ro giảm 59% so với cùng kỳ nhưng SaigonBank vẫn ghi nhận khoản lỗ sau thuế 87,7 tỷ đồng trong quý IV/2025, dù mức lỗ này đã thu hẹp so với con số 92,9 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Lũy kế cả năm 2025, SaigonBank vẫn ghi nhận lợi nhuận nhờ kết quả kinh doanh khả quan trong 9 tháng đầu năm. Thu nhập lãi đạt hơn 2.211 tỷ đồng, tăng 1,7% so với cùng kỳ, trong khi chi phí lãi tăng 1,8%, lên 1.497 tỷ đồng, qua đó thu nhập lãi thuần đạt 714,8 tỷ đồng, tăng 1,5% so với năm 2024.

Dù vậy, chi phí hoạt động gia tăng đáng kể, tăng 8,4% so với năm trước, lên 683,6 tỷ đồng, phản ánh áp lực vận hành ngày càng lớn trong bối cảnh hiệu quả sinh lời cốt lõi cải thiện chậm.

Kết quả, Saigonbank báo lãi trước thuế năm 2025 đạt 150,7 tỷ đồng, tăng 51,7% so với năm 2024; lợi nhuận sau thuế đạt 121,5 tỷ đồng, tăng 53,5%. Tuy nhiên, sự đối lập giữa lợi nhuận cả năm và kết quả thua lỗ của quý IV cho thấy lợi nhuận của ngân hàng chưa ổn định theo chu kỳ quý.

Động lực cải thiện lợi nhuận năm 2025 đến chủ yếu từ việc giảm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Cả năm, chi phí dự phòng ở mức 149,3 tỷ đồng, giảm 12,8% so với năm 2024. Một trong những yếu tố quan trọng góp phần vào kết quả này là việc bán nợ xấu cho VAMC, kéo theo sự gia tăng quy mô trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành. Tại ngày 31/12/2025, mệnh giá trái phiếu đặc biệt đạt 497,1 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 287,9 tỷ đồng cuối năm 2024. Sau khi trích lập dự phòng 58,3 tỷ đồng, giá trị còn lại của trái phiếu đặc biệt đạt 438,8 tỷ đồng, cao gấp hơn hai lần so với mức 215,5 tỷ đồng hồi đầu năm.

Việc gia tăng nắm giữ trái phiếu đặc biệt VAMC cho thấy Saigonbank đã chủ động đẩy nhanh quá trình xử lý nợ xấu thông qua kênh này, qua đó giảm áp lực trích lập ngay trong kỳ. Dù vậy, trái phiếu đặc biệt về bản chất chỉ mang tính chất “giãn thời gian” ghi nhận chi phí, bởi ngân hàng vẫn phải trích lập dự phòng theo lộ trình trong các năm tiếp theo. Do đó, tác động tích cực của việc bán nợ xấu cho VAMC đối với lợi nhuận chỉ mang tính ngắn hạn.

Về quy mô tín dụng, tại ngày 31/12/2025, tổng dư nợ cho vay hợp nhất của Saigonbank đạt 21.972,8 tỷ đồng, tăng 0,6% so với cuối năm 2024. Mức tăng thấp cho thấy ngân hàng duy trì chiến lược tăng trưởng tín dụng thận trọng trong bối cảnh môi trường kinh doanh còn nhiều rủi ro. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là chất lượng tín dụng có dấu hiệu suy giảm.

Cụ thể, dư nợ đủ tiêu chuẩn tại thời điểm cuối năm 2025 đạt 19.450,7 tỷ đồng, giảm 3,5% so với cuối năm trước. Ngược lại, dư nợ cần chú ý tăng mạnh lên 1.872,7 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 70,7%. Sự gia tăng nhanh của nhóm nợ cần chú ý phản ánh rủi ro tiềm ẩn đang tích tụ trong danh mục cho vay, có khả năng chuyển dịch sang nợ xấu trong các kỳ tiếp theo nếu điều kiện kinh doanh không thuận lợi.

Tổng nợ xấu (nhóm 3-5) của Saigonbank tại thời điểm 31/12/2025 đạt 649,4 tỷ đồng, tăng 11,8% so với đầu năm. Trong đó, Nợ dưới tiêu chuẩn (nợ xấu nhóm 3) là 54,7 tỷ đồng, giảm 35,11%; Nợ nghi ngờ (nợ xấu nhóm 4) tăng 13,22% lên 108,7 tỷ đồng; Nợ có khả năng mất vốn (nợ xấu nhóm 5) tăng 21,16% lên 485,5 tỷ đồng.

Theo đó, tỷ lệ nợ xấu nội bảng tăng mạnh từ 2,66% hồi đầu năm lên 2,95% vào thời điểm cuối năm. Mức này đã tiệm cận ngưỡng 3% kiểm soát theo quy định, xu hướng gia tăng của nợ xấu, cùng với sự phình to của nhóm nợ cần chú ý cho thấy áp lực lên chi phí dự phòng trong các năm tới có thể quay trở lại, làm suy giảm dư địa lợi nhuận.

Trên bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của Saigonbank đạt 35.377 tỷ đồng, tăng 6,4% so với cuối năm 2024. Ngân hàng tiếp tục ưu tiên thanh khoản khi tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước tăng mạnh 96,0%, lên 1.403,0 tỷ đồng. Tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác đạt 7.797,3 tỷ đồng, tăng 53,3%, chủ yếu là tiền gửi liên ngân hàng. Trong khi đó, danh mục chứng khoán đầu tư giảm mạnh 36,3%, xuống còn 2.278,1 tỷ đồng, phản ánh xu hướng thu hẹp đầu tư dài hạn để tái cơ cấu tài sản.

Ở phía nguồn vốn, tiền gửi khách hàng đạt 26.326,6 tỷ đồng, tăng 7,8%, tiếp tục là trụ cột chính. Vốn chủ sở hữu đạt 4.194,1 tỷ đồng, tăng 2,6%, trong đó lợi nhuận chưa phân phối đạt 378,9 tỷ đồng, tăng 30,5%, phản ánh kết quả kinh doanh tích lũy cả năm tích cực hơn so với năm trước.

Xuân Bắc

Nguồn Vnbusiness : https://vnbusiness.vn/giam-chi-phi-du-phong-nho-ban-no-xau-cho-vamc-saigonbank-van-bao-lo-trong-quy-iv.html