Hai tháng cuối năm, lãi suất cho vay sẽ biến động ra sao?

5 giờ trướcBài gốc

Thời gian gần đây, nhiều ngân hàng đồng loạt điều chỉnh tăng lãi suất huy động. Riêng tháng 10 đã có 10 ngân hàng tăng lãi suất. Bước sang tháng 11 có thêm các nhà băng như: BVBank, VPBank, Bac A Bank, SHB, HDBank, NCB, MB, VCBNeo… Xu hướng này phản ánh nhu cầu huy động vốn tăng mạnh, khi các ngân hàng cần chuẩn bị nguồn cho vay dịp cuối năm, giai đoạn tín dụng thường tăng cao theo chu kỳ mùa vụ.

Lãi suất huy động 'nóng' lên

Tính đến 28/10, dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng 14,77% so với cuối năm 2024 và tăng 20,69% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế đang phục hồi rõ rệt.

Theo các chuyên gia, xu hướng tăng nhu cầu tín dụng, tình hình nợ xấu, tỷ giá thời gian tới có thể tiếp tục gây áp lực lên lãi vay. Cùng với đó, chi phí đầu vào của ngân hàng đang tăng theo lãi suất huy động cuối năm khiến lãi suất cho vay có thể tăng theo.

Lãi suất đã nhích lên, nhưng vẫn thấp so với mặt bằng trong thời gian trước đây.

Tuy nhiên, lãnh đạo một ngân hàng dù thừa nhận lãi suất đã nhích lên, nhưng vẫn thấp so với mặt bằng trong thời gian trước đây. Nguyên nhân một phần do tỷ giá đã tăng 3,5% tính đến tháng 10, nếu so với cùng kỳ năm ngoái, tỷ giá tăng 6%. Như vậy, lãi suất bắt buộc phải nhích lên.

Tại buổi công bố Kết quả kinh doanh quý III và 9 tháng 2025, ông Vũ Minh Trường, Giám đốc Khối Nguồn vốn và Thị trường Tài chính, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) nhận định, tình trạng “tín dụng tăng nhanh hơn huy động” kéo dài gây áp lực lên thanh khoản và lãi suất trong thời gian tới.

Tín dụng toàn hệ thống đến hết tháng 9 năm nay đã tăng 13,4% so với đầu năm, trong khi huy động vốn chỉ tăng 9,7%.

"Điều này dẫn đến tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) của hệ thống hiện đang ở mức tương đối cao, khoảng 98% nếu chỉ tính trên thị trường 1. Áp lực tăng lãi suất hiện nay là rất rõ ràng”, đại diện VPBank nhấn mạnh.

Trưởng phòng tín dụng của một ngân hàng quốc doanh chia sẻ, mặt bằng lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh vẫn đang được giữ ở mức cạnh tranh. Ngân hàng có nhiều gói ưu đãi đang mở và lãi suất ngắn hạn thấp nhất chỉ từ 3,5%/năm, không biến động so với đầu năm.

Tuy nhiên, ở mảng tín dụng bất động sản, xu hướng tăng đã bắt đầu xuất hiện. Lãi suất cho vay mua nhà hiện đã nhích thêm khoảng 0,5 điểm phần trăm so với đầu năm. Theo đó, mức lãi suất ưu đãi dành cho khách hàng vay mua nhà đang dao động quanh 6,3 - 6,5%/năm, tùy từng chương trình và kỳ hạn.

Trong khi đó, một số nhà băng thu hẹp thời gian ưu đãi và điều chỉnh tăng lãi suất cho vay đối với lĩnh vực bất động sản, trong khi các lĩnh vực khác không có sự thay đổi. Điều này thể hiện chính sách tín dụng của các ngân hàng trong lĩnh vực bất động sản có sự phân hóa rõ nét.

Lãi suất cho vay vẫn rẻ?

Tuy nhiên, với mức tăng lãi suất huy động hiện nay, các chuyên gia cũng cho rằng chưa có tác động đến mặt bằng lãi suất cho vay các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên.

Trong báo cáo tại Phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 10/2025, Bộ Tài chính cho biết mặt bằng lãi suất cho vay tiếp tục có xu hướng giảm. Đến 10/10, lãi suất cho vay bình quân đạt 6,55%/năm, giảm 0,38%/năm so với cuối năm 2024, trong khi lãi suất tiền gửi bình quân duy trì ở mức 4,22%/năm, ổn định so với cuối năm trước. Tính đến 31/10, lãi suất liên ngân hàng các kỳ hạn trên 1 tháng tăng nhẹ 0,11–0,37%/năm, phản ánh nhu cầu thanh khoản ngắn hạn gia tăng nhưng vẫn trong tầm kiểm soát.

Ở góc nhìn của ngân hàng, ông Phạm Như Ánh, Tổng Giám đốc MB cho rằng kể cả khi lãi suất tăng 0,5-1% thì vẫn rẻ, so với giai đoạn trước đây, và so với thế giới. “Lãi suất tại Việt Nam hiện nay thấp hơn cả Trung Quốc và Mỹ. Đầu năm sau, nếu điều kiện thuận lợi thì lãi suất có thể giảm một chút. Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất xuống dưới 3% và các chính sách ổn định thì dòng tiền nước ngoài sẽ trở lại Việt Nam. Hy vọng điều này có thể xảy ra vào giữa 2026 và 2027", ông Ánh nói.

Về dài hạn, các chuyên gia dự báo Việt Nam có điều kiện để tiếp tục giảm lãi suất cho vay. Trong đó, động thái giảm lãi suất của Fed đang tạo điều kiện thuận lợi để Việt Nam duy trì chính sách tiền tệ ổn định, giảm bớt áp lực tăng lãi vay trong nước.

Ông Nguyễn Tú Anh, Giám đốc Nghiên cứu Đại học VinUni – Nguyên Vụ trưởng Vụ Kinh tế tổng hợp - Ban Kinh tế Trung ương nhận định, việc nhiều ngân hàng trung ương lớn giảm lãi suất sẽ giúp Việt Nam có điều kiện thuận lợi trong điều hành tỷ giá và lãi suất.

Ông đánh giá, nếu Fed tiếp tục giảm lãi suất thì lãi suất trong và ngoài nước sẽ không còn quá chênh lệch. "Giai đoạn 2022, chúng ta gần như luôn có thặng dư trên cán cân tài chính, tức là dòng tiền vào vẫn lớn hơn. Nhưng trong năm 2024 đến nay, chúng ta thấy có thặng dư cán cân vãng lai, nhưng thâm hụt cán cân tài chính. Nếu sắp tới, chúng ta có dòng tiền USD đi vào thì Ngân hàng Nhà nước cũng sẽ thuận lợi hơn trong việc đẩy tiền đồng ra thị trường, áp lực tỷ giá hạ nhiệt và có điều kiện để hạ lãi suất", ông nói.

TS. Cấn Văn Lực, chuyên gia tài chính - ngân hàng cho hay, dư địa chính sách tiền tệ hiện eo hẹp, nên rất khó giảm thêm lãi suất. Đặc biệt, khi Thống đốc Ngân hàng Nhà nước đã phát biểu trước Quốc hội rằng, nếu tình hình tỷ giá căng thẳng, sẽ cân nhắc câu chuyện lãi suất. Vậy nên, giảm lãi suất là rất khó, chưa kể câu chuyện cung tiền và lạm phát sẽ căng thẳng.

Huyền Anh

Nguồn Vnbusiness : https://vnbusiness.vn/ngan-hang/hai-thang-cuoi-nam-lai-suat-cho-vay-se-bien-dong-ra-sao-1110720.html