Hợp đồng tương lai VN100 chính thức giao dịch ngày 10/10

10 giờ trướcBài gốc

Công cụ đầu tư và phòng vệ mới

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX), hợp đồng tương lai chỉ số VN100 (VN100 Futures) bắt đầu giao dịch từ ngày 10/10/2025 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phê duyệt. Đây là sản phẩm phái sinh thứ hai dựa trên chỉ số cổ phiếu, tiếp nối thành công của hợp đồng tương lai VN30 sau 8 năm vận hành ổn định.

Hợp đồng tương lai VN100 mở ra cơ hội đầu tư mới cho phái sinh. Ảnh minh họa

Ông Nguyễn Quang Thương, Phó Tổng Giám đốc VNX cho biết, việc ra mắt VN100 Futures nằm trong lộ trình đa dạng hóa sản phẩm theo Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030. Sản phẩm mới giúp nhà đầu tư vừa đầu tư, vừa phòng vệ rủi ro danh mục hiệu quả hơn, đồng thời nâng cao quy mô và chiều sâu của thị trường phái sinh.

VN100 là chỉ số có tính đại diện cao, phản ánh khoảng 88% giá trị vốn hóa toàn thị trường HOSE. Trong khi rổ VN30 tập trung 30 mã vốn hóa lớn thì VN100 bao gồm cả nhóm VNMidcap, giúp tăng tính cân bằng và giảm rủi ro tập trung. Top 10 cổ phiếu chỉ chiếm khoảng 51% giá trị vốn hóa rổ chỉ số, thấp hơn đáng kể so với 64% của VN30.

Đặc biệt, hệ số tương quan của VN100 với VN-Index lên tới 98,6%, cho thấy chỉ số này bám sát biến động toàn thị trường. Nhờ đó, hợp đồng tương lai VN100 được đánh giá là công cụ phòng ngừa rủi ro hữu hiệu cho các quỹ đầu tư quy mô lớn, góp phần ổn định thị trường cơ sở và giữ chân dòng vốn dài hạn.

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) cho biết hiện đã “hoàn tất hạ tầng công nghệ và nhân sự” để hỗ trợ khách hàng giao dịch ngay khi VN100 Futures ra mắt, đồng thời nhận định VN100F sẽ tạo làn sóng mới trong đầu tư phái sinh, thu hút nhóm nhà đầu tư cá nhân am hiểu kỹ thuật giao dịch nhanh.

Tại Công ty Chứng khoán DNSE, bộ phận phân tích đánh giá VN100F là “cú hích cần thiết để đa dạng hóa danh mục phái sinh, giảm phụ thuộc vào VN30F”. DNSE hiện chiếm khoảng 16,7% thị phần môi giới phái sinh, cũng khẳng định sẽ triển khai chương trình đào tạo giao dịch hợp đồng VN100 cho nhà đầu tư trong quý IV/2025.

Bên cạnh đó, nhóm công ty từng tham gia xây dựng và quản lý các quỹ ETF mô phỏng chỉ số VN100 như BSC, Bảo Việt Securities, KIS Việt Nam và Bản Việt (VCSC) được xem là những đối tác tiềm năng trong việc tư vấn cấu trúc sản phẩm, cung cấp dữ liệu chỉ số và hỗ trợ truyền thông cho thị trường. Đây đều là các đơn vị có kinh nghiệm theo dõi và vận hành danh mục VN100 trong quỹ VinaCapital VN100 ETF, hiện là một trong những ETF lớn nhất mô phỏng chỉ số này tại Việt Nam.

Ngoài ra, các công ty chứng khoán lớn như SSI và HSC cũng được kỳ vọng sẽ sớm tham gia cung cấp sản phẩm và dịch vụ tư vấn giao dịch VN100F cho khách hàng tổ chức. SSI hiện đang dẫn đầu thị phần phái sinh với nền tảng công nghệ ổn định, còn HSC cho biết đang “nghiên cứu mở rộng danh mục sản phẩm phái sinh sang chỉ số VN100 trong giai đoạn cuối năm 2025”.

Thiết kế linh hoạt, phản ánh đúng diễn biến thị trường

Hợp đồng tương lai VN100 được thiết kế dựa trên khung kỹ thuật của sản phẩm VN30, với tài sản cơ sở là chỉ số VN100. Mỗi hợp đồng có quy mô bằng 100.000 đồng nhân với điểm chỉ số, biên độ dao động giá trong phiên ±7%, giới hạn khối lượng 500 hợp đồng mỗi lệnh. Tháng đáo hạn bao gồm tháng hiện tại, tháng kế tiếp và hai tháng cuối của hai quý tiếp theo. Giá thanh toán cuối cùng được tính trung bình trong 30 phút cuối ngày đáo hạn, loại trừ 3 giá trị cao nhất và thấp nhất để tránh thao túng giá.

Với cấu trúc này, sản phẩm vừa đảm bảo tính minh bạch, vừa giúp nhà đầu tư dễ dàng làm quen nhờ cơ chế tương tự hợp đồng tương lai VN30. Sự khác biệt lớn nhất nằm ở tài sản cơ sở: VN100 mang lại bức tranh toàn diện hơn, phản ánh cả nhóm cổ phiếu dẫn dắt và nhóm trung bình có thanh khoản tốt, phù hợp với xu hướng quốc tế về mở rộng chỉ số cơ sở.

Thực tế, các thị trường phát triển như Nhật Bản, Hàn Quốc hay Pháp đều triển khai nhiều loại hợp đồng tương lai trên các rổ chỉ số có quy mô khác nhau để đa dạng hóa danh mục và tránh tập trung thanh khoản vào một sản phẩm duy nhất. Việt Nam đang đi theo hướng này, khi VN100 Futures được kỳ vọng trở thành sản phẩm chủ lực song hành cùng VN30, góp phần hoàn thiện hệ sinh thái phái sinh.

Theo số liệu của HNX, đến cuối năm 2024, thị trường phái sinh Việt Nam có hơn 1,86 triệu tài khoản, tăng 25% so với năm trước. Tổng khối lượng giao dịch hợp đồng VN30 đạt hơn 52,7 triệu hợp đồng, khối lượng mở tăng gấp 5,6 lần so với năm 2017. Tuy nhiên, do thị trường vẫn phụ thuộc gần như hoàn toàn vào sản phẩm VN30, sự xuất hiện của VN100 Futures sẽ giúp phân bổ rủi ro, gia tăng thanh khoản và tạo động lực phát triển mới cho toàn thị trường.

Theo các công ty chứng khoán, việc chính thức giao dịch hợp đồng tương lai VN100 vào ngày 10/10 không chỉ là một bước đi kỹ thuật mà còn là dấu mốc quan trọng khẳng định quyết tâm của cơ quan quản lý trong việc hiện đại hóa thị trường chứng khoán. VN100 Futures kỳ vọng mang lại sự cân bằng giữa đầu tư và phòng ngừa rủi ro, nâng cao tính hấp dẫn của thị trường Việt Nam trong mắt nhà đầu tư trong và ngoài nước, hướng tới mục tiêu phát triển bền vững đến năm 2030.

Hải Yên/Báo Tin tức và Dân tộc

Nguồn Tin Tức TTXVN : https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm