IPO hơn 12.700 tỷ, VPBankS vượt TCBS trở thành thương vụ lớn nhất lịch sử

7 giờ trướcBài gốc

Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa công bố Nghị quyết Hội đồng Quản trị liên quan đến việc điều chỉnh kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Theo phương án mới, giá chào bán chính thức được ấn định ở mức 33.900 đồng/cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với mức tối thiểu 12.130 đồng/cổ phiếu được đề cập trước đó. Với 375 triệu cổ phiếu dự kiến phát hành, VPBankS có thể thu về hơn 12.700 tỷ đồng sau đợt IPO, đưa định giá doanh nghiệp lên khoảng 63.600 tỷ đồng, tương đương gần 2,4 tỷ USD.

Cùng với việc điều chỉnh giá, phương án sử dụng vốn cũng được cập nhật. Cụ thể, khoảng 68% số tiền thu được (tương đương hơn 8.600 tỷ đồng) sẽ dùng để bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ. Khoảng 30% (hơn 3.800 tỷ đồng) được phân bổ cho hoạt động đầu tư và tự doanh chứng khoán. Phần còn lại, khoảng 2% (hơn 254 tỷ đồng), dự kiến sử dụng cho hoạt động ứng trước tiền bán chứng khoán. Thời gian giải ngân kéo dài từ quý 4/2025 đến năm 2026.

Về kênh phân phối, ngoài Chứng khoán Vietcap, VPBankS đã bổ sung thêm hai đại lý là Chứng khoán SSI và Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS). Đồng thời, công ty điều chỉnh phương án xử lý trong trường hợp số cổ phiếu chào bán không được phân phối hết.

Nếu đợt IPO diễn ra thành công, vốn điều lệ của VPBankS sẽ tăng từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng. Số cổ phiếu đang lưu hành cũng sẽ tăng từ 1,5 tỷ lên hơn 1,875 tỷ đơn vị. Thời gian chào bán dự kiến kéo dài từ quý 3/2025 đến quý 2/2026, trong đó thời điểm đặt mua có thể bắt đầu từ tháng 10/2025.

Với quy mô huy động hơn 12.700 tỷ đồng, đây sẽ là thương vụ IPO lớn nhất từng được ghi nhận trong ngành chứng khoán Việt Nam, vượt qua đợt IPO của Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) diễn ra vào tháng 8 và 9 năm nay. TCBS đã phát hành thành công 231,15 triệu cổ phiếu với giá 46.800 đồng/cổ phiếu, thu về hơn 10.800 tỷ đồng.

Ảnh minh họa

Trước khi công bố chi tiết phương án IPO, VPBankS đã công bố chiến lược phát triển trung hạn giai đoạn 2026–2030. Theo đó, công ty đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 17.520 tỷ đồng vào năm 2030, đồng thời tập trung vào nâng cấp hạ tầng công nghệ và mở rộng chuỗi giá trị trên thị trường vốn.

Công ty cũng định hướng phát triển nền tảng giao dịch ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) nhằm tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và tự động hóa quy trình giao dịch. Trong lĩnh vực thị trường vốn nợ, VPBankS dự kiến ứng dụng công nghệ blockchain trong các hoạt động tư vấn, phát hành và giao dịch trái phiếu. Mảng vốn chủ sở hữu (ECM) cũng được chú trọng thông qua mở rộng nghiên cứu và dịch vụ dành cho khách hàng tổ chức.

Ngoài ra, VPBankS đã cùng hai đối tác khác góp vốn thành lập Công ty Cổ phần Sàn giao dịch Tài sản mã hóa Việt Nam Thịnh Vượng (CAEX). Trong cơ cấu cổ đông sáng lập, VPBankS nắm giữ 11% vốn điều lệ.

Hiện tại, VPBankS là công ty con của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank), với tỷ lệ sở hữu 99,9%. Vốn điều lệ đạt 15.000 tỷ đồng, xếp thứ tư trong ngành chứng khoán Việt Nam.

Tính đến cuối quý 2/2025, tổng tài sản của VPBankS đạt gần 51.000 tỷ đồng, tăng hơn 24.000 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, dư nợ cho vay ký quỹ tăng mạnh lên 17.653 tỷ đồng, cao hơn 38% so với cuối quý 1 và gần gấp đôi so với đầu năm. Các khoản tiền gửi tại ngân hàng đạt gần 15.000 tỷ đồng, trong khi giá trị tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) vượt 15.200 tỷ đồng.

Nợ phải trả cũng tăng mạnh, lên hơn 32.700 tỷ đồng, chủ yếu đến từ vay ngắn hạn tại các ngân hàng với lãi suất từ 4,5% đến 7,5%, cùng với khoản vay cá nhân hơn 10.200 tỷ đồng có lãi suất khoảng 3,5%.

Trong 6 tháng đầu năm 2025, VPBankS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 1.885 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 900 tỷ đồng, tăng 80%; lợi nhuận sau thuế đạt 722 tỷ đồng, tăng 81%.

Đầu tháng 9/2025, công ty đã điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm với mục tiêu doanh thu đạt 7.117 tỷ đồng, tăng 58% so với kế hoạch ban đầu là 4.552 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí dự kiến chỉ tăng 7%. Nhờ đó, kế hoạch lợi nhuận trước thuế được nâng từ 2.003 tỷ đồng lên 4.450 tỷ đồng, tương đương mức tăng 122% so với kế hoạch cũ.

Lê Vy

Nguồn Vietnamdaily : https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/ipo-hon-12700-ty-vpbanks-vuot-tcbs-tro-thanh-thuong-vu-lon-nhat-lich-su-post4296539972.html