Lập kỷ lục lợi nhuận, cổ phiếu đầu ngành thủy sản này được kỳ vọng sớm tăng giá tới 48%

3 giờ trướcBài gốc

Trong báo cáo cập nhật ngày 23/01/2026, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) giữ quan điểm tích cực với cổ phiếu của Công ty CP Nam Việt (HSX: ANV) sau một quý bứt phá cả doanh thu lẫn lợi nhuận.

Nam Việt hoạt động trong lĩnh vực nuôi trồng và chế biến thủy sản, xuất khẩu thủy sản cùng sản xuất thức ăn thủy sản

Cụ thể, quý IV/2025, ANV ghi nhận doanh thu thuần 2.119 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ, trong khi LNST thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 252 tỷ đồng, gấp 50 lần cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp lên 20%, cao hơn 10 điểm % so với cùng kỳ; đồng thời chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) trên doanh thu giảm về 6%, tiết kiệm khoảng 2% nhờ tối ưu hoa hồng và vận chuyển.

BSC lý giải động lực doanh thu quý IV đến từ sự cải thiện đồng thời của sản lượng và giá bán xuất khẩu. Sản lượng xuất khẩu đạt 22,44 nghìn tấn (+48% yoy) và giá xuất khẩu bình quân đạt 1,96 nghìn USD/tấn (+7% yoy), nhờ ANV mở rộng sang các thị trường giá cao như Mỹ, Brazil, Colombia, Mexico… để bù đắp cho các thị trường truyền thống.

Thủy sản Nam Việt báo lãi gần 1.000 tỷ đồng trong năm 2025

Song song, mảng cá rô phi bắt đầu đóng góp rõ nét khi sản lượng xuất khẩu quý IV đạt 2,755 nghìn tấn (cùng kỳ gần như không đáng kể), nhờ tận dụng bối cảnh Trung Quốc chịu thuế cao và các thỏa thuận thương mại mới.

Ở trong nước, doanh thu tiêu thụ (cá tra, phụ phẩm…) cũng đạt 516 tỷ đồng (+52% yoy), BSC ghi nhận có yếu tố nền thấp và tiêu thụ cải thiện tại một số kênh bán lẻ.

Bước sang 2026, theo BSC, động lực phát triển của Thủy sản Nam Việt nằm ở hai trụ khi cá tra phục hồi nhờ thị trường giá cao và cá rô phi trở thành mảng biên lợi nhuận cao giúp nâng chất tăng trưởng.

Về cá tra, BSC kỳ vọng sản lượng xuất khẩu đạt 77.871 tấn (+13% yoy). Trong đó, sản lượng xuất khẩu Mỹ đạt 11.075 tấn (+31% yoy) nhờ lợi thế thuế chống bán phá giá, còn xuất khẩu sang Brazil đạt 8.244 tấn (+20% yoy) nhờ hợp tác với đối tác lớn. Giá cá tra xuất khẩu bình quân dự kiến 2.042 USD/tấn (+3% yoy) khi tỷ trọng thị trường giá cao tăng lên.

Với cá rô phi, BSC dự phóng sản lượng xuất khẩu đạt 10.942 tấn (+20% yoy). Giá bán được kỳ vọng đi ngang do yếu tố cung–cầu và chính sách thuế tại Mỹ, nhưng mức giá quanh 4.000 USD/tấn vẫn được đánh giá cho hiệu quả tốt hơn cá tra.

Sản lượng xuất khẩu cá rô phi của ANV sang Mỹ

Đáng chú ý, ANV đang chuyển đổi 600 ha vùng nuôi sang cá rô phi (khoảng 70% đã chuyển đổi), đồng thời nâng công suất tối đa lên khoảng 1.000 tấn/ngày để sẵn sàng cho đơn hàng lớn.

Trên nền các giả định này, BSC dự phóng năm 2026 ANV đạt doanh thu thuần 7.702 tỷ đồng (+10% yoy) và LNST đạt 1.177 tỷ đồng (+18% yoy), tương ứng EPS forward 2026 khoảng 4.420 đồng/cp.

Ở vùng định giá, BSC nhấn mạnh ANV đang giao dịch quanh P/E forward 2026 ~6,1 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình dài hơn mà báo cáo tham chiếu, là cơ sở để duy trì quan điểm tích cực.

Từ đó, BSC đưa ra khuyến nghị “Mua mạnh” cho ANV với giá mục tiêu 39.700 đồng/cp (upside 48% so với giá hiện tại 26.800 đồng/cp).

Theo kinhtechungkhoan.vn

Nguồn Thị Trường Tài Chính : https://thitruongtaichinh.kinhtedothi.vn/chung-khoan/lap-ky-luc-loi-nhuan-co-phieu-dau-nganh-thuy-san-nay-duoc-ky-vong-som-tang-gia-toi-48-161534.html