MBS: Lợi nhuận VietinBank (CTG) năm 2025 có thể tăng trên 20% nhờ hai động lực chính

9 giờ trướcBài gốc

Dự báo lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ

Trong báo cáo phân tích mới nhất về Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, mã chứng khoán: CTG), Công ty Cổ phần Chứng khoán MBS đưa ra dự báo kết quả kinh doanh tích cực cho ngân hàng này trong nửa cuối năm 2025 và cả năm 2026.

Cụ thể, lợi nhuận trước thuế của VietinBank trong quý 3/2025 được dự báo đạt khoảng 9.489 tỷ đồng, một mức tăng trưởng 44,6% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này có được chủ yếu do chi phí trích lập dự phòng giảm mạnh. Tính chung cho cả năm 2025, nhóm phân tích của MBS dự phóng lợi nhuận trước thuế của VietinBank sẽ đạt 38.271 tỷ đồng, tăng 20,5%. Đà tăng trưởng được kỳ vọng sẽ tiếp tục trong năm 2026 với con số lợi nhuận ước tính là 48.434 tỷ đồng, tương đương mức tăng 26,6%.

Động lực từ tín dụng và chất lượng tài sản

Theo MBS, hai yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận của VietinBank là tăng trưởng tín dụng và chi phí dự phòng giảm. Tăng trưởng tín dụng cả năm 2025 của ngân hàng được dự báo đạt khoảng 18%. Tính đến hết quý 2/2025, tín dụng của VietinBank đã tăng 10,3% so với đầu năm, cao hơn mức bình quân của nhóm ngân hàng quốc doanh. Động lực tăng trưởng đến từ phân khúc khách hàng cá nhân với dư nợ cho vay tăng 27,1% so với cùng kỳ, đặc biệt là nhu cầu vay mua nhà. Ở khối doanh nghiệp, nhóm khách hàng FDI ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng cao nhất là 13,7%.

Song song với tăng trưởng tín dụng, chất lượng tài sản được kiểm soát hiệu quả là yếu tố nền tảng giúp giảm áp lực trích lập dự phòng. Tại thời điểm cuối quý 2/2025, tỷ lệ nợ xấu (NPL) của VietinBank chỉ ở mức 1,13%. MBS nhận định chi phí trích lập dự phòng tín dụng của ngân hàng sẽ giảm 23,3% trong năm 2025. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) dự kiến duy trì ở mức cao, khoảng 140% vào cuối năm 2025.

Thu nhập ngoài lãi cũng là một điểm sáng, với động lực chính đến từ hoạt động xử lý và thu hồi nợ. MBS dự phóng khoản thu từ thu hồi nợ xấu trong năm 2025 có thể đạt khoảng 9.000 tỷ đồng, đóng góp đáng kể vào tổng thu nhập của ngân hàng. Về biên lãi ròng (NIM), MBS dự báo chỉ số này sẽ duy trì ổn định quanh mức 2,5% trong năm 2025, được hỗ trợ bởi lợi thế chi phí vốn thấp và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) được cải thiện, đạt 24,3% vào cuối quý 2/2025.

Khánh An

Nguồn Doanh nhân & Pháp luật : https://doanhnhan.vn/mbs-loi-nhuan-vietinbank-ctg-nam-2025-co-the-tang-tren-20-nho-hai-dong-luc-chinh-87518.html