Ngành bảo hiểm phi nhân thọ 2025: Khó khăn bủa vây quý cuối năm, doanh thu tài chính định hình đà tăng trưởng

9 giờ trướcBài gốc

Áp lực chi phí bồi thường kéo lùi lợi nhuận cốt lõi quý 4

Thống kê từ báo cáo tài chính của 13 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ trên sàn chứng khoán cho thấy quý 4/2025 là giai đoạn kinh doanh gặp nhiều thử thách. Tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc và tái bảo hiểm đạt 13.679 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ, kéo theo doanh thu thuần tăng 5% lên mức 22.129 tỷ đồng. Dù doanh thu đi lên, tổng chi phí kinh doanh bảo hiểm lại tăng nhanh hơn ở mức 8%. Việc chi phí bồi thường chiếm tỷ trọng lớn đã khiến lãi gộp từ mảng kinh doanh cốt lõi của toàn ngành giảm 32%, chỉ còn 1.274 tỷ đồng. Dù hoạt động tài chính ghi nhận mức lãi gộp 3.817 tỷ đồng, tương đương mức tăng 16%, nhưng vẫn không đủ khỏa lấp khoảng trống từ mảng bảo hiểm. Lợi nhuận trước thuế toàn ngành trong quý 4 đi lùi 9%, xuống còn 1.642 tỷ đồng.

Sự sụt giảm diễn ra trên diện rộng với nhiều kết quả tiêu cực. Các doanh nghiệp như BLI và BHI ghi nhận mức giảm lợi nhuận sâu tới 84%. Đặc biệt, PVI cũng chứng kiến lãi gộp mảng bảo hiểm giảm 65%. Với chi phí bồi thường tăng 40% và chi phí khai thác tăng 34%, biên lợi nhuận bị thu hẹp đáng kể khiến PVI báo lỗ trước thuế 31 tỷ đồng trong quý 4. Các đơn vị khác như BMI và MIG cũng báo cáo lợi nhuận giảm mạnh lần lượt 93% và 77%. Đi ngược lại xu hướng chung, Tập đoàn Bảo Việt (BVH), AIC và PRE là những doanh nghiệp hiếm hoi giữ được đà tăng trưởng lãi gộp. Riêng BVH ghi nhận lãi gộp bảo hiểm cao nhất đạt 217 tỷ đồng. Cùng với 2.900 tỷ đồng lợi nhuận từ mảng đầu tư tài chính, BVH đạt lợi nhuận trước thuế 1.062 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính và nhóm đầu ngành dẫn dắt kết quả cả năm 2025

Tổng kết cả năm 2025, tổng lợi nhuận trước thuế của 13 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ đạt 8.491 tỷ đồng, tăng 25% so với năm trước. Tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 114.367 tỷ đồng, giúp doanh thu thuần kinh doanh bảo hiểm chạm mốc 84.573 tỷ đồng, tăng 6%. Yếu tố quyết định sự tăng trưởng của cả năm nằm ở việc quản trị chi phí. Tổng chi phí kinh doanh bảo hiểm chỉ tăng 2%, trong khi chi phí bồi thường giảm 3% xuống còn 49.306 tỷ đồng. Kết quả này giúp lãi gộp toàn ngành tăng 73%, đạt 7.842 tỷ đồng. Việc BVH chuyển từ lỗ gộp sang lãi gộp 1.631 tỷ đồng, cùng đà tăng trưởng 45% lãi gộp bảo hiểm của PVI đã tạo lực đỡ lớn cho toàn thị trường.

Danh mục đầu tư tiếp tục đóng vai trò chủ chốt trong cơ cấu lợi nhuận cả năm. Với lợi thế nguồn vốn lớn, BVH thu về hơn 11.120 tỷ đồng lợi nhuận tài chính, trong khi PVI cũng đóng góp 891 tỷ đồng. Tổng lãi tài chính toàn ngành đạt 14.548 tỷ đồng, trở thành bệ phóng giúp các doanh nghiệp bảo toàn biên lợi nhuận. Khép lại năm tài chính 2025, BVH và PVI ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng tương ứng 40% và 29%, đạt 3.715 tỷ đồng và 1.456 tỷ đồng. Xét về mức độ hoàn thành chỉ tiêu, BHI gây chú ý khi ghi nhận lãi đột biến 24 tỷ đồng trong quý 4, qua đó vượt 45% mục tiêu cả năm dù trước đó báo lỗ trong quý 3. Ở chiều ngược lại, BLI và MIG chỉ hoàn thành khoảng 75-76% kế hoạch, trong khi AIC và BIC cũng chưa thể đạt mốc chỉ tiêu đề ra.

Khánh Trang

Nguồn Doanh nhân & Pháp luật : https://doanhnhan.baophapluat.vn/nganh-bao-hiem-phi-nhan-tho-2025-kho-khan-bua-vay-quy-cuoi-nam-doanh-thu-tai-chinh-dinh-hinh-da-tang-truong.html