Nợ phình to hơn 25.000 tỷ đồng, CII phải phát hành cổ phiếu để tăng vốn

4 giờ trướcBài gốc

Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM - CII vừa có thông báo về việc phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu. Đây là loại cổ phiếu phổ thông.

Theo đó, doanh nghiệp này hiện có tổng số cổ phiếu đã phát hành là 548 triệu cổ phiếu và doanh nghiệp này dự kiến phát hành 76 triệu cổ phiếu, tương đương với 767 tỷ đồng (Tỷ lệ thực hiện quyền là 100:4).

Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM - CII.

Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM làm ăn ra sao?

Về tình hình kinh doanh, theo báo cáo tài chính quý I/2025, doanh nghiệp này có doanh thu đạt 721 tỷ đồng, giảm 182 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2024. Qua đó, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp ghi nhận ở mức 424 tỷ đồng.

Tuy nhiên do chi phí tài chính trong kỳ khá cao với 345, cộng với phần lỗ khác là 18 tỷ đồng, điều này khiến cho lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp giảm sâu 237 tỷ đồng so với quý I/2024, với 95 tỷ đồng.

Từ chi phí tài chính, báo cáo tài chính của doanh nghiệp này cũng cho thấy doanh nghiệp này đang sử dụng đòn bẩy tài chính khá lớn khiến nợ phải trả đạt 25.543 tỷ đồng. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 11.535 tỷ đồng.

Với việc sử dụng đòn bẩy tài chính khá lớn như hiện nay, Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM có hệ số nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu ở mức 2,2 lần.

Nhìn lại nợ phải trả của doanh nghiệp này trong các năm gần đây (từ năm 2022 đến năm 2024). Nợ phải trả của doanh nghiệp này tăng nhanh liên tục từ 20.258 tỷ đồng lên 27.547 tỷ đồng.

Tuy nhiên, một điểm sáng trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp này là vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này cũng ghi nhận việc tăng nhẹ (từ năm 2022 đến năm 2024) từ 8.301 tỷ đồng lên 9.124 tỷ đồng.

Tính thanh khoản Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM ra sao?

Kết thúc báo cáo tài chính quý I/2025, doanh nghiệp này có tổng tài sản đạt 37.079 tỷ đồng, trong đó, riêng tài sản ngắn hạn đạt 8.960 tỷ đồng. Nhìn chung, tính thanh khoản của doanh nghiệp khá ổn định khi nợ ngắn hạn của doanh nghiệp (8.812 tỷ đồng), không lớn hơn tài sản ngắn hạn là bao nhiêu.

Tuy nhiên điểm đáng lưu ý, các khoản phải thu ngắn hạn (3.966 tỷ đồng) và hàng tồn kho (2.417 tỷ đồng) của doanh nghiệp này lại chiếm phần lớn trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. Đây là các khoản mà Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM khó có thể huy động được ngay lập tức nếu có tình huống bất ngờ xảy ra.

Nên nhớ phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp đang tạm thời bị đối tác chiếm dụng vốn. Trong khi đó, hàng tồn kho của doanh nghiệp này lại đến từ các dự án bất động sản dở dang. Trường hợp nếu có tình huống bất ngờ xảy ra, doanh nghiệp này chỉ có thể huy động được 2.000 tỷ đồng đến từ tiền và các khoản tương đương tiền; đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn để xử lý cho việc gắp.

Ngoài ra, theo tài liệu phóng viên có được, từ đầu năm đến nay, Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM nhiều lần huy động vốn dưới nhiều hình thức. Cụ thể, ngoài phát hành 76 triệu cổ phiếu, doanh nghiệp này đã có thông báo về phát hành mã trái phiếu CII425001 vào hồi ngày 28/5 vừa qua.

Đây là loại trái phiếu chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, không có tài sản đảm bảo, không kèm chứng quyền với 20 triệu trái phiếu. Mệnh giá trái phiếu là 100 nghìn đồng/ trái phiếu.

Với lần phát hành trái phiếu này, doanh nghiệp sẽ huy động 2.000 tỷ đồng. Số tiền này doanh nghiệp dự kiến sẽ sử dụng để cơ cấu nợ của tổ chức phát hành.

Phước Nguyên

Nguồn TCDN : https://taichinhdoanhnghiep.net.vn/no-phinh-to-hon-25000-ty-dong-cii-phai-phat-hanh-co-phieu-de-tang-von-d59693.html