Novaland gánh 'núi nợ' khổng lồ, khả năng hoạt động liên tục bị đặt dấu hỏi

19 giờ trướcBài gốc

Đơn vị kiểm toán nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của Tập đoàn Novaland

Novaland đang đối mặt với thách thức tài chính nghiêm trọng khi khoản nợ phải trả lên đến gần 190.500 tỷ đồng. Mặc dù đã thực hiện nhiều biện pháp tái cơ cấu và bán tài sản, đơn vị kiểm toán vẫn bày tỏ nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của tập đoàn.

BỊ NGHI NGỜ KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG

Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024 của Công ty Cổ phần Đầu tư Địa ốc Nova (Novaland, mã chứng khoán: NVL) đã được kiểm toán bởi Công ty TNHH Kiểm toán và Dịch vụ Tin học Moore AISC. Theo đó, đơn vị kiểm toán nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Tập đoàn Novaland.

Mặc dù không đưa ra ý kiến kiểm toán ngoại trừ, nhưng đơn vị kiểm toán lưu ý đến thuyết minh III.2 "Giả định hoạt động liên tục" của Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024.

Tập đoàn phát sinh khoản lỗ năm 2024 là 4.395 tỷ đồng, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2024 là âm 5.971 tỷ đồng (lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2023 là âm 7.626 tỷ Đồng). Ngoài ra, tính đến 31/12/2024, Novaland chưa thực hiện một số cam kết nghĩa vụ nợ ngắn hạn đến hạn trả liên quan đến các khoản vay và trái phiếu.

Theo thuyết minh III.2 của báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024, tập đoàn đã lập báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024 trên giả định hoạt động liên tục. Giả định này phụ thuộc chủ yếu vào việc liệu NVL có thể đàm phán với các bên cho vay và các trái chủ để tái cấu trúc lại các khoản nợ gốc và nợ lãi khi đến hạn.

Thứ hai, bán các tài sản theo mức giá bán dự kiến. Thứ ba, thu được tiền từ các sản phẩm đã bán và dự kiến bán được ở các dự án đang triển khai. Thứ tư nhận được nguồn tín dụng bổ sung từ các ngân hàng; và cũng phụ thuộc vào việc các cổ đông lớn sẽ cung cấp hỗ trợ tài chính cho Tập đoàn khi cần thiết theo các thư cam kết của họ.

Những điều kiện này, cùng với những vấn đề khác được nêu trong thuyết minh III.2, đơn vị kiểm toán nhận thấy sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Tập đoàn Novaland.

NVL thỏa thuận cấu trúc tái sinh ban đầu với nợ chủ và trái chủ số tiền 17.898 tỷ đồng

Tập đoàn có thể có khả năng không thực hiện thành công một hoặc nhiều kế hoạch của doanh nghiệp, kết hợp với các sự kiện và điều kiện khác trong tương lai, có thể khiến tập đoàn không thể tiếp tục hoạt động liên tục.

Trong trường hợp đó, NVL có thể không thu hồi được giá trị và thanh toán được các khoản nợ phải trả của mình trong điều kiện kinh doanh bình thường.

Tại văn bản giải trình, Novaland cũng đề cập đến các vấn đề cần nhấn mạnh trên ý kiến kiểm toán của báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2024. Về giải pháp giả định hoạt động liên tục, Novaland cho biết đã đạt được một số thỏa thuận cấu trúc tái sinh ban đầu với nợ chủ và trái chủ số tiền 17.898 tỷ đồng. Khoản nợ chủ sở hữu vẫn sẵn sàng được thảo luận để có thể chấp nhận hạn mức và cho phép tập đoàn thời gian giải quyết.

Thứ hai, NVL có kế hoạch thanh toán tài sản với tổng số tiền là 26.542 tỷ đồng. Trong đó, 2 tài sản đã bán thành công thu về 8.059 tỷ đồng, ký hợp đồng nguyên tắc bán 7 tài sản giá 7.433 tỷ, ký biên bản ghi nhớ bán 5 tài sản giá trị 6.682 tỷ, nhận được các đề nghị không cưỡng bức thư đề nghị bán 3 tài sản với tổng giá trị 2.603 tỷ đồng.

Thứ ba, Novaland đang phân phối hợp chặt chẽ với Chính phủ và chính quyền địa phương để giải quyết các vướng mắc pháp lý của nhiều dự án. Đồng thời, doanh nghiệp tin tưởng sẽ được các ngân hàng bổ sung giới hạn tín dụng mới với số tiền 10.409 tỷ đồng để phát triển dự án đảm bảo tiến độ bàn giao nhà theo từng giai đoạn.

Các cổ đông lớn của Novaland đã có văn bản xác nhận tiếp tục đồng hành và hỗ trợ để tập đoàn thanh toán các khoản nợ đến hạn khi cần thiết trong hoạt động kinh doanh, đảm bảo duy trì hoạt động liên tục ít nhất trong 12 tháng.

NỢ CHẤT NHƯ NÚI

Quay trở lại với báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán của doanh nghiệp, tính đến cuối năm 2024, NVL đang có khoản nợ phải trả tương đối lớn khoảng 190.486 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn là 107.222 tỷ đồng và nợ dài hạn là 83.264 tỷ đồng.

Đáng chú ý, vay nợ và thuê tài chính của Novaland đang ở mức 61.566 tỷ đồng (ngắn hạn 36.978 tỷ đồng; dài hạn 24.588 tỷ đồng).

Trong khoản vay ngắn hạn, phần lớn đến từ phát hành trái phiếu với 22.734 tỷ đồng. Vay ngân hàng ngắn hạn là 4.733 tỷ đồng, vay bên thứ ba 9.511 tỷ đồng... Ở nợ vay dài hạn, khoản vay ngân hàng là 10.154 tỷ đồng, phát hành trái phiếu là 14.581 tỷ đồng…

Liên quan đến dư nợ trái phiếu, như đã thông tin ở trên, NVL cho biết, công ty đã đạt được một số thỏa thuận cấu trúc tái sinh ban đầu với nợ chủ và trái chủ số tiền 17.898 tỷ đồng.

Dù vậy, trái phiếu vẫn là một áp lực lớn với Novaland, vào tháng 2, HNX đã công bố thông tin về việc ông lớn trong ngành địa ốc này đang chậm trả nợ gốc và lãi cho lô trái phiếu NVLH2123009 với tổng số tiền gần 800 tỷ đồng.

Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán năm 2024 của NVL

Theo đó, ngày thanh toán gốc và lãi cho lô trái phiếu NVLH2123009 là 12/02/2025. Tổng số tiền phải thanh toán là hơn 803 tỷ đồng, gồm 750 tỷ đồng gốc và hơn 53 tỷ đồng tiền lãi.

Song, đến hạn NVL chỉ thanh toán được gần 8 tỷ đồng tiền gốc. Số tiền còn lại hơn 795 tỷ đồng chưa được thanh toán với lý do “chưa thu xếp được nguồn tiền”. Doanh nghiệp cũng đang thương thảo với nhà đầu tư về việc thanh toán gốc, lãi cho lô trái phiếu trên.

Lô trái phiếu mã NVLH2123009 được Novaland phát hành ngày 12/8/2021 gồm 10 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tổng giá trị phát hành 1.000 tỷ đồng. Với kỳ hạn 18 tháng, lô trái phiếu dự kiến đáo hạn ngày 12/2/2023.

Trước đó, Novaland cũng chậm thanh toán gốc, lãi lô trái phiếu mã NVLH2123007 gần 116 tỷ đồng vì chưa thu xếp được nguồn tiền. Được biết, lô trái phiếu NVLH2123007 được Novaland phát hành năm 2021 với tổng giá trị phát hành theo mệnh giá 137,6 tỷ đồng, ngày thanh toán danh nghĩa là 30/5/2023.

Số tiền thu được từ đợt phát hành lô trái phiếu này được Novaland sử dụng vào mục đích tăng quy mô vốn hoạt động của công ty, thực hiện đầu tư vào các chương trình, dự án của công ty đáp ứng yêu cầu huy động vốn từ trái phiếu.

Một điều nữa cần lưu tâm: Năm 2024, Novaland lỗ ròng 4.395 tỷ đồng, trong khi năm 2023, công ty đưa về gần 485 tỷ đồng lợi nhuận, giảm 4.880 tỷ đồng.

Theo NVL, lỗ sau thuế hợp nhất kiểm toán năm 2024 chênh lệch 4.880 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2023 chủ yếu là do tập đoàn thực hiện trích lập dự phòng nghĩa vụ phải trả và chi phí tài chính tăng thêm.

Cụ thể, giá vốn hàng bán và chi phí khác tăng lên do trích lập dự phòng tiền thuê đất, tiền sử dụng đất phải nộp và tiền chậm nộp tiền thuê đất, sử dụng đất của dự án 30,1ha tại Nam Rạch Chiếc, Phường An Phú, thành phố Thủ Đức.

Đây là khoản tiền sử dụng đất, tiền thuê đất của dự án được tính theo phương án giá đất tại thời điểm tháng 4/2017. Novaland không đồng ý với việc xác định thời điểm tính tiền sử dụng đất là tháng 4/2017.

Do đây là dự án doanh nghiệp được hoán đổi với dự án 30,2ha tại phường Bình Khánh, thành phố Thủ Đức - dự án mà NVL đã hoàn tất bồi thường giải phóng mặt bằng vào năm 2008 và hoán đổi dự án này cho Nhà nước, đồng thời kiến nghị đến UBND TP.HCM cùng các Sở, ngành xem xét xử lý thấu đáo.

Ngày 30/11/2024, Quốc Hội đã ban hành Nghị quyết số 170/2024/QH15 hiệu lực áp dụng từ ngày 1/4/2025, theo đó đối với phần diện tích đất hoán đổi với khu đất 30,2ha phường Bình Khánh thì thời điểm xác định giá đất là thời điểm hoàn thành việc thu hồi đất, bồi thường khu đất 30,2ha phường Bình Khánh (ngày 20/11/2008).

Đối với phần diện tích đất chưa nộp tiền sử dụng đất thì thời điểm xác định giá đất là thời điểm Cơ quan Nhà nước có thẩm quyền ban hành quyết định giao đất khu đất 30,1ha Nam Rạch Chiếc (ngày 18/4/2017). Do đó, tổng số tiền thuê đất và tiền thuế sử dụng đất phải nộp của của dự án 30,1ha Nam Rạch Chiếc, Phường An Phú, thành phố Thủ Đức sẽ được xác định lại. Trong bài tiếp theo, chúng tôi sẽ thông tin về thực trạng hàng loạt nhà thầu nhận thi công công trình cho các dự án của Novaland đang rơi vào tình trạng sống dở chết dở, phải làm đơn kêu cứu vì không được thanh toán các hạng mục công trình đã thi công, trong khi đó dàn lãnh đạo Novaland lại được tăng thu nhập, nhiều dự án của Novaland bị Thanh tra Chính phủ điểm mặt...

Lộc Hà

Nguồn Thương Gia : https://thuonggiaonline.vn/novaland-ganh-nui-no-khong-lo-kha-nang-hoat-dong-lien-tuc-bi-dat-dau-hoi-post558958.html