Phác thảo bức tranh lợi nhuận ngân hàng

7 giờ trướcBài gốc

Bức tranh lợi nhuận quý II/2025 của các ngân hàng được dự báo khả quan hơn so với quý I/2025. Ảnh: Đức Thanh

Tín dụng tác động lên lợi nhuận

Ngân hàng Big4 đầu tiên đã hé lộ kết quả kinh doanh, với tín dụng tăng 10% trong nửa đầu năm. Cụ thể, tại Hội nghị sơ kết 6 tháng đầu năm 2025, ông Nguyễn Trần Mạnh Trung, Tổng giám đốc VietinBank tiết lộ, dư nợ tín dụng của Ngân hàng ước tăng 10% so với cuối năm 2024; nguồn vốn huy động ước tăng hơn 9% và lợi nhuận trước trích lập dự phòng rủi ro tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ.

Mặc dù không công bố chi tiết con số lợi nhuận nửa đầu năm 2025, nhưng ông Trung cho hay, lợi nhuận trước trích lập dự phòng rủi ro tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm 2024. Theo báo cáo tài chính hợp nhất nửa đầu năm 2024, chỉ tiêu này của VietinBank đạt 28.826 tỷ đồng.

Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo, năm 2025, tín dụng tăng mạnh nhờ sự hồi phục của thị trường bất động sản, tín dụng nhóm khách hàng cá nhân. Sacombank và HDBank là hai ngân hàng dự kiến có mức tăng trưởng cao nhất trong danh sách mà VCBS công bố, với mức tăng 25%.

Tiếp đó là các ngân hàng như MB (ước tăng 23%), MSB và VietinBank (ước tăng 16%)… HDBank được dự báo triển vọng tăng trưởng tín dụng cao hơn so với trung bình ngành đến từ mảng cho vay nông nghiệp - nông thôn, sự phục hồi của thị trường bất động sản và nhận chuyển giao DongABank.

Theo VCBS, một số ngân hàng như Sacombank, HDBank, MB sẽ chứng kiến lợi nhuận quý II tăng trưởng trên 20% so với cùng kỳ. Lợi nhuận các ngân hàng này được kỳ vọng duy trì mức tăng trưởng khả quan với tốc độ tăng quý II/2025 và năm 2025 lần lượt là 25% và 24%. Trong khi đó, áp lực thu hẹp NIM (biên lãi thuần) trong năm 2025 giảm so với mặt bằng chung của ngành.

VCBS kỳ vọng, tín dụng của Techcombank tiếp tục tăng trưởng tốt với động lực đến từ sự hồi phục của thị trường bất động sản và xây dựng. Dự báo, tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 của ngân hàng này đạt 15.030 tỷ đồng, tăng 12%; lợi nhuận trước thuế ước đạt 8.452 tỷ đồng, tăng 8%.

Trong năm 2025, với việc đa dạng hóa các nguồn thu nhập ngoài lãi giúp đem lại tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận khả quan, báo cáo của VCBS dự báo, tổng thu nhập hoạt động (TOI) và lợi nhuận trước thuế của Techcombank tăng lần lượt 18% và 20%. NIM được kỳ vọng giảm bớt áp lực thu hẹp nhờ CASA (gửi không kỳ hạn) tiếp tục duy trì ở mức cao, tạo ra lợi thế về chi phí vốn cho Ngân hàng.

Với TPBank, tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 được VCBS đánh giá nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản và tiêu dùng bán lẻ. Ccác chuyên gia VCBS dự báo, lợi nhuận của ngân hàng này tăng trưởng 8% trong quý II và tăng trưởng 7% năm 2025.

Chất lượng tài sản được cải thiện

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) nhận định, bức tranh lợi nhuận quý II/2025 của các ngân hàng khả quan hơn so với quý I/2025 nhờ tăng trưởng tín dụng tiếp tục khả quan và NIM không giảm thêm. Những ngân hàng có mức tăng tín dụng trong quý đầu năm như MSB, Eximbank, VPBank, SHB, VietinBank vẫn tiếp tục đà tăng tốt trong quý II.

Quý II/2025, VPBank, VietinBank, Eximbank được dự báo có tín dụng tăng khả quan hơn so với toàn ngành và NIM sẽ ít giảm hơn so với nền thấp của năm ngoái. Tuy nhiên, theo bà Trần Khánh Hiền, Giám đốc Khối Nghiên cứu của MBS, chất lượng tài sản vẫn sẽ được quan tâm hàng đầu và kỳ vọng cải thiện dần.

Ở góc độ thận trọng, chuyên gia của Vietcap dự báo, chi phí tín dụng năm 2025 sẽ giữ mức cao tương đương cùng kỳ dựa theo kỳ vọng chi phí tín dụng quý IV/2024 thấp do một số ngân hàng hoàn nhập chi phí dự phòng một lần. Ngoài ra, báo cáo Vietcap dự phóng, các ngân hàng sẽ tiếp tục tăng cường bộ đệm dự phòng vào năm 2025.

Một số ngân hàng được kỳ vọng chất lượng tài sản cải thiện với áp lực dự phòng thấp như BIDV, MB, MSB, VietinBank... Các chuyên gia VCBS đánh giá, nhu cầu tín dụng tại MSB ở mức tốt, kỳ vọng đạt tốc độ tăng trưởng 21,2% cho cả năm 2025. Bên cạnh đó, NIM bắt đầu cải thiện từ nửa cuối năm. Chất lượng tài sản cải thiện, tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm xuống 2% nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ và tăng thu hồi nợ đã xóa.

Lợi nhuận của MSB ước đạt 2.512 tỷ đồng (tăng 16%) trong quý II/2025 và 8.029 tỷ đồng trong cả năm (tăng 16%). Bên cạnh đó, Ngân hàng hoàn thiện hệ sinh thái với các kế hoạch thoái vốn, góp vốn các công ty con (chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn góp tại TNEX Finance và góp vốn mua công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ).

VietinBank được dự báo lợi nhuận trước thuế quý II/2025 và cả năm ước đạt 7.859 tỷ đồng và 36.982 tỷ đồng, cùng mức tăng 16%. Tổng thu nhập hoạt động quý II ước đạt 22.194 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ 13%; cả năm 2025 ở mức 94.885 tỷ đồng, tương đương 16%. Các chuyên gia VCBS đánh giá, tăng trưởng tín dụng của VietinBank đạt 16,9%, tương đương mức trung bình ngành, trong khi NIM bắt đầu đà phục hồi trong nửa sau năm 2025 với động lực đến từ cả chiều huy động và cho vay.

Đáng chú ý, chất lượng tài sản của VietinBank được kiểm soát tốt, một số khách hàng tái cơ cấu hết thời gian thử thách được chuyển về nợ nhóm thấp hơn và sẽ được hoàn nhập trích lập trong quý II. Trong năm 2025, chất lượng tài sản là một trong những mối quan tâm hàng đầu của VietinBank, cùng với việc kiểm soát nợ xấu dưới mức 1,8% và tập trung vào việc tối ưu hóa hiệu quả sử dụng chi phí, tăng cường kiểm soát chất lượng tài sản để đảm bảo tăng trưởng an toàn và hiệu quả.

Trong báo cáo phân tích về ngành ngân hàng, Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap nhận định, tăng trưởng tín dụng năm 2025 sẽ vẫn được thúc đẩy nhiều hơn bởi mảng cho vay doanh nghiệp. Đồng thời, các ngân hàng có lợi thế cạnh tranh trong mảng cho vay doanh nghiệp và huy động vốn có vị thế tốt để nắm bắt các cơ hội tăng trưởng.

Lợi nhuận năm 2025 của một số ngân hàng được dự báo như sau: Sacombank tăng 48%, Vietcombank và ACB cùng tăng 24%, TPBank tăng 23%, Techcombank tăng 21%. Các ngân hàng như VIB, VietinBank, MB, HDBank, BIDV, VPBank đều tăng trên 10%. LPBank là ngân hàng duy nhất có dự báo tăng trưởng lợi nhuận giảm trong năm 2025.

Thùy Vinh

Nguồn Đầu Tư : https://baodautu.vn/phac-thao-buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-d314687.html