Tái cơ cấu danh mục quý IV, chỉ số VNDiamond sẽ thêm bớt cổ phiếu nào?

6 giờ trướcBài gốc

Bộ chỉ số HoSE-Index, VNX-Index cùng các chỉ số đầu tư bao gồm VNDiamond, VNFIN Lead và VNFIN Select sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục cho kỳ quý IV/2025 trong tháng này. Trong đó, Chỉ số VNDiamond sẽ công bố kết quả rà soát danh mục định kỳ quý IV vào ngày 20/10/2025 và có hiệu lực ngày 3/11/2025.

Dựa trên số liệu chốt ngày 30/9/2025, các nhóm phân tích chứng khoán đã đưa ra ước tính cho đợt thay đổi sắp tới.

Theo đó, SSI cho rằng, cổ phiếu VIB có thể bị loại khỏi chỉ số VNDiamond do không thỏa mãn tiêu chí về hệ số FOL (là hệ số giữa tỷ lệ đang nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài so với tỷ lệ sở hữu tối đa điều chỉnh). Trong đó, cổ phiếu cần nằm trong Top 25 cổ phiếu có hệ số FOL cao nhất trong 2 kỳ liên tiếp. VIB đã điều chỉnh tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài từ 20,5% xuống còn 4,99% từ ngày 1/7/2024, khiến hệ số FOL của VIB giảm xuống còn 25%, thấp hơn ngưỡng yêu cầu tối thiểu là 65% đối với cổ phiếu đã thuộc rổ chỉ số. Trong kỳ rà soát quý II/2025, VIB cũng đã vào rổ chờ loại nên không đủ điều kiện giữ lại ở chỉ số trong kỳ này.

Còn cổ phiếu CTD có thể tăng tỷ trọng trong rổ chỉ số. Cổ phiếu này đã thuộc rổ lần đầu vào chỉ số trong kỳ trước và thỏa mãn tất cả các điều kiện kỳ này. Do đó, cổ phiếu được vào rổ cổ phiếu duy trì.

SSI ước tính sẽ không có cổ phiếu mới được thêm vào chỉ số VNDiamond. Nếu như vậy, danh mục mới sẽ bao gồm 18 cổ phiếu, với 9 cổ phiếu thuộc nhóm ngân hàng và 9 cổ phiếu phi ngân hàng. Trong đó 9 cổ phiếu ngân hàng sẽ bị áp dụng tỷ trọng tối đa cho cả nhóm ngành là 40%.

Hiện trên thị trường đang có 6 ETF sử dụng VNDiamond làm tham chiếu, bao gồm DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond và một ETF mới niêm yết là VFCVN Diamond với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 13.800 tỷ đồng tại ngày 30/9/2025 .

Riêng quỹ DCVFMVN Diamond hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 13.200 tỷ đồng. Kể từ đầu năm, tổng giá trị tài sản ròng tăng 4,7%, số lượng chứng chỉ quỹ ước tính đã giảm 8,4% xuống còn 345 triệu đơn vị, do đó NAV/đơn vị quỹ tăng + 14,2%. Giá trị rút vốn ròng của quỹ từ đầu năm ở mức - 1.000 tỷ đồng. Ước tính DCVFMVN Diamond sẽ mua vào nhiều nhất với ACB (7 triệu cổ phiếu), FPT (4 triệu cổ phiếu) và CTD (1,5 triệu cổ phiếu) đồng thời bán ra nhóm ngân hàng gồm TCB, TPB và MBB.

Trong khi đó, theo dự báo của MBS, việc cổ phiếu VIB chính thức bị loại do không đáp ứng tiêu chí FOL sau khi vào danh sách chờ loại và cổ phiếu CTD sẽ được tăng tỷ trọng lên 100% do đáp ứng các tiêu chí để ở lại danh sách sau lần đầu được vào rổ chỉ số. Tuy nhiên, MBS cho rằng, cổ phiếu STB sẽ được thêm vào để thay thế VIB do STB đã đáp ứng đẩy đủ các tiêu chí.