Thấy gì từ việc các công ty chứng khoán liên tiếp bị xử phạt?

10 giờ trướcBài gốc

Thời gian gần đây, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) liên tiếp ra quyết định xử phạt hành chính các công ty chứng khoán (CTCK), mức phạt tiền cao nhất lên tới gần 1 tỷ đồng, vi phạm phổ biến nhất là về công bố thông tin và “nhập nhằng” tiền gửi khách hàng.

Hàng loạt lỗi vi phạm

Mới nhất, CTCP Chứng khoán LPBank (LPBS) bị UBCKNN phạt tiền tổng cộng 887,5 triệu đồng với hàng loạt vi phạm: vi phạm quy định về hạn chế đầu tư của CTCK; cho khách hàng thực hiện giao dịch ký quỹ vượt quá sức mua hiện có trên tài khoản giao dịch ký quỹ của khách hàng; cung cấp dịch vụ khác phải báo cáo UBCKNN trước khi thực hiện nhưng chưa báo cáo; không báo cáo đối với thông tin phải báo cáo theo quy định pháp luật liên quan phòng chống rửa tiền; và không đảm bảo cơ cấu nhân sự đáp ứng điều kiện.

UBCKNN liên tiếp ra quyết định xử phạt hành chính các CTCK trong thời gian gần đây.

Ngay trước đó, UBCKNN xử phạt CTCP Chứng khoán TPHCM (HSC) tổng cộng 125 triệu đồng do báo cáo không đúng thời hạn và công bố thông tin không đúng theo quy định pháp luật.

Đáng chú ý, quyết định xử phạt nêu rõ công ty vi phạm hành chính nhiều lần đối với hành vi báo cáo không đúng thời hạn theo quy định pháp luật, dẫn tới tình tiết tăng nặng.

Thanh tra UBCKNN còn có quyết định xử phạt hành chính Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) với số tiền tổng cộng 340 triệu đồng do có hành vi không đảm bảo các thông tin trong hồ sơ chào bán hoặc phát hành trái phiếu riêng lẻ có đầy đủ nội dung theo quy định; và báo cáo không đúng thời hạn các tài liệu gồm báo cáo đánh giá rủi ro về rửa tiền năm 2024, báo cáo quản trị rủi ro bán niên năm 2025 và danh sách người hành nghề chứng khoán năm 2024.

Trước đó, trong tháng 9, Chứng khoán KIS Việt Nam, Chứng khoán BIS, Chứng khoán ASAM đã bị UBCKNN xử phạt vi phạm hành chính vì sai phạm trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (TTCK).

Cụ thể, Chứng khoán KIS Việt Nam bị xử phạt số tiền 137,5 triệu đồng do cho khách hàng thực hiện giao dịch ký quỹ vượt quá sức mua hiện có trên tài khoản giao dịch ký quỹ của khách hàng.

Chứng khoán ASAM bị xử phạt tổng số tiền 320 triệu đồng do không thực hiện quản lý tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của CTCK; không báo cáo đối với thông tin phải báo cáo theo quy định pháp luật; không tuân thủ quy định của pháp luật chứng khoán, pháp luật doanh nghiệp về quản trị, điều hành đối với CTCK không phải là công ty đại chúng.

Còn Chứng khoán BIS bị xử phạt tổng số tiền 480 triệu đồng do không đảm bảo cơ cấu nhân sự tại bộ phận kiểm soát nội bộ đáp ứng điều kiện; không công bố đối với thông tin phải công bố theo quy định pháp luật liên quan đến việc mua bán chứng chỉ tiền gửi; báo cáo có nội dung sai lệch; và không thực hiện quản lý tách biệt tài sản của từng khách hàng.

Mục tiêu minh bạch thị trường

Hiện nay, nền kinh tế Việt Nam đang trong giai đoạn phát triển, dẫn đến nhiều hình thức đầu tư kinh doanh lần lượt ra đời. Trong đó, đầu tư trên TTCK là một hình thức đang được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm, nhất là khi câu chuyện nâng hạng TTCK Việt Nam đang trở thành mục tiêu chiến lược được Chính phủ, các bộ, ngành chú trọng hàng đầu.

Việc minh bạch TTCK là yếu tố then chốt và bắt buộc nhằm đáp ứng các tiêu chí để nâng hạng thị trường từ cận biên lên mới nổi. Vì vậy, cần đẩy mạnh công tác thanh tra, kiểm tra, giám sát thị trường, xử lý nghiêm minh các trường hợp vi phạm để răn đe và tạo sự công bằng. Điều này không chỉ giúp Việt Nam thu hút mạnh mẽ dòng vốn đầu tư nước ngoài mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững và lành mạnh của thị trường.

Thực tế, những thay đổi cả về “chất” và “lượng” trên TTCK ngày càng rõ ràng, khi mà UBCKNN đã mạnh tay hơn trong các quyết định xử phạt hành chính, nhất là đối với các CTCK – nơi mà nhà đầu tư gửi gắm niềm tin trong các quyết định đầu tư trên thị trường.

Động thái mạnh tay xử phạt các CTCK gần đây cho thấy cơ quan quản lý đang siết chặt kỷ luật thị trường, đặc biệt trong bối cảnh hoạt động ký quỹ và quản trị rủi ro tại nhiều CTCK còn nhiều lỗ hổng.

Việc liên tiếp phát hiện và xử phạt các trường hợp vi phạm thời gian qua còn cho thấy vấn đề nổi cộm “nhập nhằng” tiền gửi khách hàng. Theo đó, những lo ngại về vấn đề quản lý dòng tiền của nhà đầu tư không phải là không có cơ sở, đồng thời đặt ra yêu cầu tăng cường giám sát và tuân thủ nghiêm quy định tách bạch tài sản trong toàn hệ thống CTCK.

Trên thực tế, một lượng tiền nhàn rỗi ước tính hàng chục nghìn tỷ đồng đang "nằm yên" trong tài khoản giao dịch mỗi ngày, nguồn vốn tạm thời chưa được khai thác hiệu quả, trong khi các CTCK lại chịu áp lực tối ưu lợi nhuận.

Để tận dụng dòng tiền này, một số CTCK đã thiết kế các sản phẩm tài chính mang hình thức hợp tác đầu tư, ủy thác hoặc quản lý tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên, không ít sản phẩm có đặc điểm tương tự "tiền gửi" - kỳ hạn cố định, cam kết hoàn gốc, trả lợi suất định trước, khiến ranh giới giữa sáng tạo tài chính và rủi ro hệ thống trở nên mong manh.

Các chuyên gia cho rằng, việc giám sát lỏng lẻo sẽ tiềm ẩn nguy cơ hệ thống, ảnh hưởng tới TTCK và nhà đầu tư. Do đó, việc cân bằng giữa kiểm soát rủi ro và khuyến khích đổi mới tài chính là vấn đề cần phải lưu tâm.

Hải Giang

Nguồn Vnbusiness : https://vnbusiness.vn/goc-nhin/thay-gi-tu-viec-cac-cong-ty-chung-khoan-lien-tiep-bi-xu-phat-1110828.html