Thị trường vàng tuần tới: Triển vọng ngắn hạn kém tích cực

7 giờ trướcBài gốc

Giá vàng đã cố bám trụ quanh ngưỡng hỗ trợ 5.000 USD/oz trong phần lớn thời gian của tuần, nhưng loạt phát biểu mang tính bi quan từ các ngân hàng trung ương cùng triển vọng tiêu cực của cuộc chiến Iran đã gây áp lực quá lớn lên kim loại quý. Khi kết thúc tuần, giá vàng đã mất hơn 10% giá trị.

Giá vàng giao ngay mở đầu tuần ở mức 5.023,53 USD/oz và trong gần ba ngày đầu, thị trường diễn biến tương đối ổn định. Từ tối Chủ nhật đến hết thứ Hai và thứ Ba – khi thiết lập mức đỉnh tuần ngay trên 5.040 USD/oz và kéo dài qua phần lớn phiên châu Á và châu Âu ngày thứ Tư, giá vàng dao động trong vùng từ 5.040 USD đến 4.975 USD, phần lớn thời gian giao dịch trong biên độ khoảng 30 USD.

Tuy nhiên, thị trường đã đảo chiều nhanh chóng vào khoảng 6h30 sáng thứ Tư, khi giá vàng phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 4.970 USD/oz, kéo theo đà giảm mạnh khoảng 120 USD chỉ trong hơn hai giờ, trước khi tìm được hỗ trợ tại vùng 4.860 USD/oz. Sau đó, thị trường đã tiếp nhận thông tin từ chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến, đồng thời chờ đợi sự kiện chính là quyết định lãi suất và các dự báo kinh tế cập nhật của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào lúc 14h.

Quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed không gây bất ngờ và giá vàng hầu như không có sự biến động. Tuy nhiên, cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell đã kéo giá vàng giảm xuống sát mốc 4.800 USD/oz vào cuối phiên giao dịch.

Đà bán tháo tiếp tục gia tăng trong phiên châu Á sau đó, khi vàng ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ đợt lao dốc đầu tháng 2. Giá giảm từ 4.833 USD/oz lúc 2h sáng thứ Năm xuống còn 4.538 USD/oz chỉ nửa giờ trước khi thị trường chứng khoán Bắc Mỹ mở cửa.

Sau đó, giá vàng bật tăng mạnh trở lại lên 4.630 USD/oz chỉ trong vòng 30 phút, và sau khi thiết lập vùng hỗ trợ ngắn hạn quanh 4.575 USD/oz, kim loại quý bước vào xu hướng tăng duy nhất trong tuần, đạt đỉnh 4.733 USD/oz vào khoảng 23h15 theo giờ miền Đông.

Tuy nhiên, nỗ lực tăng giá lần thứ hai lên 4.730 USD/oz không thành công, khiến vàng tiếp tục đánh mất phần còn lại của mức giảm trong tuần. Giá giảm từ 4.722 USD/oz lúc 4h15 sáng xuống dưới 4.500 USD/oz vào khoảng 15h, thiết lập mức thấp nhất tuần tại 4.477,54 USD/oz và kết phiên tuần ngay dưới ngưỡng 4.500 USD/oz.

Khảo sát giá vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy, các chuyên gia đã tỏ ra bi quan về triển vọng ngắn hạn của giá vàng, trong khi nhà đầu tư cá nhân cũng chuyển sang xu hướng tiêu cực sau một tuần giao dịch kém tích cực.

“Tăng” ông Rich Checkan, Chủ tịch kiêm COO của Asset Strategies International cho biết. “Thị trường giảm trong tuần này như dự kiến do cuộc họp FOMC, quyết định lãi suất và những phát biểu sau đó của Chủ tịch Powell. Khi những yếu tố này đã qua đi và khi không có gì thay đổi về cơ bản đối với vàng và bạc trong khoảng một tháng trở lại đây, đã đến lúc thị trường bắt đầu phục hồi sau đợt điều chỉnh quá mức”.

Đồng quan điểm, ông Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com nhận định giá vàng sẽ tăng. “Đúng là thị trường vàng đã sụp đổ trong tuần này. Nhưng cho rằng xu hướng đã đảo chiều giảm là cách nhìn ngắn hạn cho một vấn đề dài hạn. Lạm phát sẽ gia tăng, điều đó là chắc chắn. Trong ngắn hạn, điều này đã khiến một phần dòng tiền chuyển sang năng lượng như một công cụ phòng ngừa trước những tác động lan rộng từ cuộc chiến của Tổng thống Mỹ tại Iran. Nhưng chính yếu tố đó, khi tạo ra thêm bất ổn địa chính trị, sẽ đưa dòng tiền quay trở lại với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Nhưng ở thời điểm này, tôi vẫn nghiêng về tăng hơn là giảm” ông Darin Newsom nói thêm.

Trong khi đó, ông Adrian Day, Chủ tịch Adrian Day Asset Management cho rằng giá vàng có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, nhưng không kéo dài.

“Tâm lý thị trường đã thay đổi và hiện tập trung vào các yếu tố tiêu cực, bao gồm việc các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, trong đó có Fed, trở nên thận trọng hơn với việc cắt giảm lãi suất trong bối cảnh giá dầu tăng. Tuy nhiên, theo tôi, điều này chỉ mang tính tạm thời” ông nói.

Ông Day cho biết thêm, nền kinh tế Mỹ đang tiến gần đến suy thoái và Fed sẽ buộc phải nới lỏng chính sách trở lại. Có thể đó sẽ là một vòng nới lỏng định lượng (QE) thay vì cắt giảm mạnh lãi suất, đồng thời cho rằng QE cũng sẽ có tác động tích cực tương tự đối với vàng.

Ông Day cũng cho rằng quan niệm vàng luôn tăng trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị không phải lúc nào cũng đúng. Vàng là tài sản trú ẩn, nhưng thường tăng trước khi các sự kiện xảy ra. Hiếm khi có sự kiện hoàn toàn bất ngờ. Ngay cả xung đột hiện tại với Iran cũng đã được dự báo trước. Vàng đã tăng khoảng 500 USD trong tuần trước khi xảy ra các cuộc không kích, phản ánh kỳ vọng của thị trường. Đây là mô hình quen thuộc – mua theo tin đồn, bán theo sự kiện. Theo ông, một trong những nguyên nhân khiến vàng giảm sau sự kiện là hoạt động chốt lời.

Ngoài ra, lãi suất cũng có xu hướng tăng trong những giai đoạn như vậy. Khi đồng USD và lãi suất cùng tăng, vàng trở nên kém hấp dẫn hơn. Một yếu tố khác gây bất lợi cho vàng là tình trạng căng thẳng thanh khoản. Có thể không phải trên toàn cầu, nhưng luôn có những khu vực chịu áp lực thanh khoản. Khi Iran tấn công các nước láng giềng, vàng thực sự giảm mạnh. Ở Dubai, người ta đã bán vàng với giá chiết khấu do lo ngại rủi ro an toàn tài sản. “Tôi nắm giữ vàng ở Dubai, tôi sẽ muốn chuyển nó đi nơi khác” ông nói thêm.

Tuy nhiên, bất chấp những yếu tố bất lợi trong ngắn hạn, ông Day cho rằng tình hình có thể cải thiện tương đối nhanh khi hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz trở lại bình thường.

“Ngay cả trong ngắn hạn, hiện có khoảng 8 triệu thùng dầu đang chờ được vận chuyển, điều này có thể giúp hạ nhiệt thị trường. Ngay cả khi giá dầu chưa giảm ngay, chỉ cần chiến sự kết thúc, tâm lý thị trường sẽ thay đổi và đó là yếu tố quan trọng. Chiến tranh hiện là yếu tố then chốt. Nó ảnh hưởng đến giá dầu và cả vấn đề thanh khoản. Khi xung đột hạ nhiệt, thị trường sẽ chuyển sự chú ý trở lại các yếu tố tiền tệ và tài khóa – vốn mang tính hỗ trợ mạnh đối với vàng” ông Adrian Day nhấn mạnh.

Theo ông Day, câu hỏi lớn hiện nay là mức độ và thời gian điều chỉnh của giá vàng trước khi xu hướng tăng quay trở lại.

“Tôi không nghĩ sẽ có một điểm đảo chiều ngay lập tức, nhưng nếu nhìn trong 6 đến 12 tháng tới, tôi tin rằng nhu cầu vàng sẽ quay trở lại và giá sẽ tăng trở lại. Thời gian có thể kéo dài hơn một chút. Một tuần trước, người ta có thể lạc quan rằng thị trường đã tạo đáy, nhưng hiện tại giá có thể giảm về 4.000 USD. Nếu điều đó xảy ra trong vài tuần tới, quá trình quay lại mốc 5.000 USD cũng sẽ mất nhiều thời gian hơn. Nhưng về dài hạn, tôi gần như chắc chắn rằng người mua sẽ quay trở lại và vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng” ông Adrian Day chia sẻ.

Tuần này, với 18 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, các nhà phân tích với tâm lý bi quan nhất từ đầu năm đến nay sau khi giá vàng phá vỡ nhiều mức hỗ trợ. Chỉ có 3 chuyên gia, tương đương 17%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trong tuần tới; trong khi đó 12 người khác, chiếm 67%, dự đoán giá sẽ giảm; và 3 chuyên gia còn lại (chiếm 17%) dự đoán kim loại quý này sẽ đi ngang.

Nguồn: Kitco

Trong khi đó, với 309 nhà đầu tư cá nhân tham gia bỏ phiếu trực tuyến, kết quả cho thấy tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ chuyển sang bi quan rõ rệt lần đầu tiên sau nhiều tháng kể từ khi kim loại quý này liên tục giảm: 147 nhà đầu tư, tương đương 47%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới; trong khi 104 nhà đầu tư khác, tương đương 34%, dự đoán kim loại quý này sẽ giảm giá; 58 nhà đầu tư còn lại, chiếm 19% tổng số, dự đoán giá sẽ ổn định trong tuần tới.

Sau một tuần dày đặc các quyết định chính sách từ ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế quan trọng, lịch công bố kinh tế tuần tới khá thưa thớt, khiến các nhà giao dịch nhiều khả năng sẽ tập trung vào diễn biến cuộc chiến Iran và các ngưỡng kỹ thuật trong bối cảnh thiếu vắng các yếu tố dẫn dắt khác.

Các sự kiện đáng chú ý duy nhất là báo cáo PMI S&P sơ bộ tháng 3 công bố vào sáng thứ Ba và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm.

Ông Alex Kuptsikevich, nhà phân tích cấp cao tại FxPro nhận định, giá vàng có thể tiếp tục giảm trong tuần tới. Vàng đang ghi nhận tuần giảm mạnh nhất trong hơn 40 năm, với mức giảm gần 9%. Đây là tuần giảm thứ ba liên tiếp và đà bán tháo tăng mạnh kể từ thứ Tư. Nguyên nhân là do các ngân hàng trung ương đồng loạt phát tín hiệu cứng rắn hơn trước cú sốc dầu, làm gia tăng lo ngại lạm phát và khả năng nâng lãi suất. Ông cũng cho rằng việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày đã đẩy nhanh đà giảm.

“Diễn biến này củng cố quan điểm rằng xu hướng tăng gần đây đang đảo chiều. Giá vàng có thể giảm về vùng 4.000 USD – nơi có đường trung bình 200 ngày và vùng tích lũy trước đó” ông Alex Kuptsikevich nói.

Ông Michael Moor, nhà sáng lập Moor Analytics cho rằng giá vàng có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, dựa trên các tín hiệu kỹ thuật.

Trong khi đó, ông Jim Wyckoff, nhà phân tích cấp cao tại Kitco cho biết, vàng đang trải qua tuần giảm mạnh nhất trong sáu năm và có thể tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.

“Kim loại quý đã giảm liên tiếp kể từ khi Mỹ và Israel tấn công Iran vào tháng trước,” ông nói. “Dù điều chỉnh gần đây, giá vàng vẫn cao hơn khoảng 8% từ đầu năm và một số ý kiến cho rằng giá giảm có thể kích thích nhu cầu mua từ các ngân hàng trung ương.”

Về mặt kỹ thuật, ông cho biết mục tiêu tăng tiếp theo của vàng là đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 5.000 USD/oz, trong khi mục tiêu giảm là phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 4.423,20 USD/oz. Ngưỡng kháng cự trước mắt nằm tại 4.738,20 USD và 4.800 USD, trong khi hỗ trợ ở 4.600 USD và 4.505 USD.

T.Giang

Nguồn TBNH : https://thoibaonganhang.vn/thi-truong-vang-tuan-toi-trien-vong-ngan-han-kem-tich-cuc-179237.html