Trái phiếu doanh nghiệp: tràn lan vi phạm về chào bán, tài sản bảo đảm và công bố thông tin

3 giờ trướcBài gốc

13/20 TCPH trái phiếu kinh doanh lãi, 7/20 TCPH kinh doanh lỗ

Trong 26 TCPH trái phiếu qua thanh tra, có 10 TCPH trái phiếu thuộc lĩnh vực bất động sản (với 88 mã trái phiếu trị giá hơn 52.000 tỉ đồng), 3 TCPH thuộc lĩnh vực năng lượng, 6 TCPH thuộc lĩnh vực thương mại dịch vụ (giá trị hơn 20.000 tỉ đồng), 2 TCPH thuộc lĩnh vực kinh doanh chứng khoán (giá trị hơn 18.000 tỉ đồng), 2 TCPH thuộc lĩnh vực sản xuất kinh doanh (giá trị hơn 13.000 tỉ đồng) và 3 TCPH thuộc lĩnh vực khác (giá trị hơn 11.000 tỉ đồng).

Như vậy, xét về giá trị trái phiếu đã được phát hành trong khoảng thời gian trên, lĩnh vực bất động sản đứng đầu, tiếp đến là lĩnh vực thương mại dịch vụ, chứng khoán và sản xuất kinh doanh…

Theo báo cáo về kết quả hoạt động kinh doanh của các TCPH còn dư nợ trái phiếu tại thời điểm ngày 30.11.2024 (20 TCPH), 13/20 TCPH có kết quả hoạt động kinh doanh tại thời điểm 31.12.2024 có lãi, 7/20 TCPH có kết quả hoạt động kinh doanh tại thời điểm 31.12.2024 bị lỗ.

Trái phiếu phát hành mới giá trị hơn 110.000 tỉ đồng

Trong giai đoạn từ 2019-30.11.2024, 26 TCPH được thanh tra có 271 mã trái phiếu với tổng giá trị 119.778,309 tỉ đồng, trong đó có 19 mã trái phiếu phát hành trước thời điểm ngày 1.1.2019 còn lưu hành tại thời điểm này, với tổng giá trị hơn 9.000 tỉ đồng. Số lượng phát hành mới trong giai đoạn 2019- 30.11.2024 là 252 mã trái phiếu với giá trị hơn 110.000 tỉ đồng.

Mục đích phát hành của các TCPH nhằm tăng quy mô vốn hoạt động; thực hiện các chương trình, dự án đầu tư; cơ cấu lại nguồn vốn; còn lại 102 mã trái phiếu, giá trị hơn 32.000 tỉ đồng có từ 2 mục đích phát hành trở lên, cụ thể là vừa tăng quy mô vốn hoạt động và/hoặc thực hiện các chương trình, dự án đầu tư và hoặc cơ cấu lại nguồn vốn.

Đến thời điểm ngày 30.11.2024, còn 20 TCPH có trái phiếu lưu hành với 119 mã trái phiếu, có tổng giá trị 57.208 tỉ đồng. Trong đó, 3 TCPH có nợ quá hạn đối với gốc và lãi trái phiếu, với tổng số tiền nợ trên 10.625 tỉ đồng (nợ gốc quá hạn 10.242 tỉ đồng, nợ lãi quá hạn trên 382 tỉ đồng).

Nhiều vi phạm về phát hành, chào bán trái phiếu

Qua thanh tra phát hiện, 5 TCPH phát hành, chào bán trái phiếu chưa đáp ứng đủ điều kiện theo quy định (Công ty CP Xuất nhập khẩu Vật tư Nông nghiệp III, Công ty CP Tổng hợp Thế giới Xanh, Công ty CP Đầu tư Thành Thành Công, Công ty CP Thành Thành Công Biên Hòa, Công ty CP Tập đoàn Đầu tư I.P.A).

Một TCPH là Công ty CP Thành Thành Công Biên Hòa (AgriS) phát hành trái phiếu không có văn bản đăng ký (thông báo) gửi Bộ Tài chính theo quy định.

khu đô thị Mizuki Park của Công ty CP Đầu tư Nam Long. Ảnh: Website Nam Long.

Đáng nói, số lượng TCPH vi phạm về công bố thông tin trước phát hành khá lớn, với 17 TCPH công bố thông tin chưa đầy đủ nội dung theo quy định, cụ thể vi phạm là thông tin cụ thể về mục đích phát hành, chưa nêu thời điểm giải ngân nguồn vốn từ phát hành trái phiếu, ngày dự kiến phát hành, thông tin về tài sản đảm bảo không đầy đủ.

Các doanh nghiệp liên quan vi phạm gồm Công ty CP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền, Công ty CP Đầu tự và Quản lý khách sạn TNH, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Cá Tầm Việt Nam, Công ty CP Tập đoàn Đầu tư I.P.A, Công ty CP Tập đoàn Gelex, Công ty CP Hưng Thịnh Investment, Công ty CP Đầu tư Thành Thành Công, Công ty CP Đầu tư Nam Long, Công ty CP Thành Thành Công Biên Hòa, Công ty CP Năng lượng Bắc Phương, Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong, Công ty CP Tập đoàn R&H, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Ngoại thương và phát triển đầu tư Địa ốc Châu Lục, Công ty CP Hội An Invest, Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt.

Ba TCPH công bố thông tin trước đợt chào bán không đúng thời hạn theo quy định, gồm Công ty CP Đầu tư và Quản lý khách sạn TNH, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt;

Một TCPH là Công ty CP Thành Thành Công Biên Hòa (AgriS) không công bố thông tin phải công bố theo quy định (không công bố phương án phát hành).

Vi phạm về tài sản bảo đảm và công bố thông tin

Trong số 26 TCPH được kiểm tra, có 20 TCPH phát hành trái phiếu với 137 mã trái phiếu, giá trị hơn 84.314 tỉ đồng, có biện pháp bảo đảm (bảo lãnh và hoặc tài sản đảm bảo).

Tuy nhiên, cũng qua kiểm tra cho thấy, 3 TCPH có vi phạm, khuyết điểm về tài sản đảm bảo, như chưa có bảo lãnh, thiếu tài sản đảm bảo theo công bố thông tin, tài sản đảm bảo chưa đăng ký giao dịch bảo đảm, chưa thực hiện phong tỏa tài sản đảm bảo là cổ phiếu/cổ phần, tài sản đảm bảo không đủ điều kiện để thế chấp, tài sản đảm bảo không đủ tỷ lệ bảo đảm tối thiểu theo cam kết bảo đảm tại điều kiện, điều khoản trái phiếu, không bổ sung tài sản đảm bảo theo yêu cầu tại nghị quyết của người sở hữu trái phiếu... Các doanh nghiệp vi phạm gồm Công ty CР Hưng Thịnh Investment, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Đầu tư thương mại Bình Tân.

Hầu hết các TCPH đều có vi phạm, khuyết điểm về công bố thông tin. Các vi phạm cụ thể như không thực hiện công bố thông tin kết quả phát hành (Công ty CP Thành Thành Công Biên Hòa - AgriS); không công bố thông tin định kỳ 6 tháng, hàng năm về báo cáo tài chính, tình hình sử dụng tiền thu được từ phát hành trái phiếu, tình hình thanh toán gốc lãi trái phiếu, tình hình thực hiện các cam kết của doanh nghiệp phát hành đối với người sở hữu trái phiếu, gồm Công ty CP Xuất nhập khẩu Vật tư Nông nghiệp III, Công ty CP Tổng hợp Thế giới Xanh, Công ty CP Ngoại thương và phát triển đầu tư Địa ốc Châu Lục, Công ty CP Đầu tư và Quản lý khách sạn TNH, Công ty CP Cá Tầm Việt Nam, Công ty CP Cơ điện lạnh, Công ty CP Năng lượng VCP, Công ty CP Đầu tư Thành Thành Công, Công ty CP Tập đoàn R&H, Công ty CP Hưng Thịnh Land.

Bảy TCPH không công bố thông tin bất thường về việc chậm thanh toán gốc lãi trái phiếu, việc thay đổi tài sản bảo đảm hoặc tài sản đảm bảo cho trái phiếu không như cam kết về đảm bảo đã công bố.

Những doanh nghiệp vi phạm ở điểm này gồm Công ty CP Dịch vụ giải trí Hưng Thịnh Quy Nhơn, Công ty CP Xuất nhập khẩu Vật tư Nông nghiệp III, Công ty CP Tổng hợp Thế giới Xanh, Công ty CP PC1, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Hưng Thịnh Investment, Công ty СР Chứng khoán Rổng Việt. Bên cạnh đó, có 8 TCPH không công bố thông tin về việc mua lại trái phiểu trước hạn, gồm Công ty CP Ngoại thương và phát triển đầu tư Địa ốc Châu Lục, Công ty CP Năng lượng Bắc Phương, Công ty CP Hội An Invest, Công ty CP Cá Tầm Việt Nam, Công ty CP Hưng Thịnh Land, Công ty CP Hưng Thịnh Investment, Công ty CP Tập đoàn Gelex, Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt.

Đặc biệt, có 2 TCPH công bố thông tin có nội dung chưa chính xác về thời gian mua lại trước hạn, về tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu đã được kiểm toán, gồm Công ty CP Chứng khoán Rồng Việt và Công ty CP Hưng Thịnh Land. Ngoài ra, một số TCPH công bố thông tin về báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu không phù hợp thực tế kiểm tra.

Thế Lâm

Nguồn Một Thế Giới : https://1thegioi.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-tran-lan-vi-pham-ve-chao-ban-tai-san-bao-dam-va-cong-bo-thong-tin-246214.html