VCBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH

6 giờ trướcBài gốc

Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcombank (VCBS) kỳ vọng kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH - sàn HOSE) sẽ đạt mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ nhờ việc bàn giao phân khu thấp tầng tại dự án Gladia.

Cổ phiếu KDH của Khang Điền được VCBS khuyến nghị mua (ảnh minh họa).

Ngoài ra, quỹ đất lớn tại khu vực trung tâm TP. HCM với các dự án Bình Trưng Đông, The Solina, và KCN Lê Minh Xuân mở rộng sẽ đem lại động lực tăng trưởng trong dài hạn cho doanh nghiệp.

VCBS đánh giá, cổ phiếu KDH hiện đang giao dịch tại mức P/B tương đối hấp dẫn. VCBS đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu KDH với mức định giá hợp lý là 35.031 đồng/CP.

Triển vọng doanh nghiệp đến từ ghi nhận doanh thu từ bàn giao dự án: Gladia Dự kiến doanh thu và lợi nhuận của dự án có thể được ghi nhận từ Q4/2025 nhờ bàn giao các sản phẩm đã được hoàn thiện tương đối và là động lực thúc đẩy tăng trưởng chính trong bối cảnh việc ghi nhận doanh thu cho The Priva đã hoàn tất.

Bên cạnh đó, The Solina (11A) và Bình Trưng Đông đóng góp dòng tiền quan trọng trong năm 2026. Dự án Bình Trưng Đông mở rộng dự kiến khởi công xây dựng vào năm 2026 và mở bán trong năm 2027, được kỳ vọng hưởng lợi trực tiếp từ hệ thống tiện ích nội khu và hạ tầng đã hình thành của khu vực. The Solina (11A) với giá bán dự kiến cho sản phẩm thấp tầm đạt khoảng 10-12 tỷ đồng/căn và sản phẩm cao tầng đạt khoảng 4 tỷ đồng/căn), kỳ vọng đem lại tổng doanh thu tiềm năng ước tính khoảng 7.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, KDH còn lợi thế từ quỹ đất khu vực đô thị TP.HCM. VCBS đánh giá cao tiềm năng thương mại của các dự án do KDH phát triển nhờ lợi thế vị trí tại các khu vực trung tâm, nơi quỹ đất ngày càng khan hiếm.

Trong bối cảnh nhu cầu nhà ở tại các khu vực này vẫn duy trì ở mức cao, doanh nghiệp có khả năng chuyển phần chi phí đầu vào lớn, đặc biệt là chi phí tiền sử dụng đất, sang giá bán, qua đó hỗ trợ hiệu quả kinh doanh.

Minh Tâm

Nguồn SK&ĐS : https://suckhoedoisong.vn/vcbs-khuyen-nghi-mua-doi-voi-co-phieu-kdh-169260115230534926.htm