Xu hướng giá nguyên liệu và bài toán định giá cổ phiếu dầu khí trên thị trường chứng khoán

7 giờ trướcBài gốc

Mức độ hưởng lợi thực tế tại các doanh nghiệp dầu khí nội địa

Theo số liệu giao dịch ngày 2/3, giá dầu Brent đạt 78,21 USD/thùng trong phiên đầu ngày tại châu Á, ghi nhận mức tăng 7,45% so với giá đóng cửa ngày 27/2. Cùng thời điểm, giá dầu WTI tăng 7,27% và đạt 71,89 USD/thùng. Các tổ chức tài chính quốc tế như RBC, Barclays và Rystad Energy dự báo giá dầu thô có thể chạm hoặc vượt mốc 90 đến 100 USD/thùng nếu gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz tiếp diễn. Thông tin này lập tức tạo hiệu ứng tích cực cho diễn biến giá của nhóm cổ phiếu dầu khí.

Đánh giá về tác động thực tế của biến động giá nguyên liệu, ông Trần Tuấn Minh, CEO Công ty Cổ phần Đầu tư tài chính TVI - doanh nghiệp đang hoạt động tại Hà Nội, trực thuộc hệ thống 34 tỉnh thành của Việt Nam hiện nay, phân tích đà tăng giá dầu thế giới không mang lại lợi nhuận đột biến đồng đều cho toàn ngành. Cụ thể, GAS chủ yếu ghi nhận doanh thu từ vận chuyển và phân phối khí; PVS thu lợi từ thi công các dự án; còn PVD phụ thuộc vào hợp đồng cho thuê giàn khoan. Nhóm hạ nguồn bao gồm BSR và PLX có khả năng cải thiện biên lợi nhuận nhờ chênh lệch giá hàng tồn kho nhưng mức độ đóng góp không tạo ra sự đột phá. Chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư cần cẩn trọng định giá lại tài sản, tránh rủi ro giải ngân khi thị giá cổ phiếu bị đẩy lên quá cao.

Chiến lược giao dịch ngắn hạn trước chu kỳ điều chỉnh

Dữ liệu lịch sử từ Chứng khoán Yuanta Việt Nam chỉ ra các sự kiện xung đột quốc tế luôn tạo nhịp điều chỉnh trên thị trường cổ phiếu. Quá trình này trung bình mất khoảng 22 phiên giao dịch để chỉ số chung thiết lập vùng đáy và cần 47 phiên để phục hồi lại mức điểm ban đầu. Thống kê cho thấy chỉ số VN-Index thường sụt giảm khoảng 3,5% ngay khi rủi ro phát sinh. Theo dõi khung thời gian 30 ngày và 90 ngày, mức suy giảm dao động từ 3% đến 6%. Dù chịu áp lực bán tháo ngắn hạn, xu hướng nắm giữ tài sản dài hạn vẫn cho kết quả khả quan với mức tăng trưởng VN-Index khoảng 10% sau một năm.

Sự phân hóa dòng tiền thể hiện qua việc giá dầu và cổ phiếu năng lượng thường bật tăng nhanh trong giai đoạn đầu của chu kỳ bất ổn, trái ngược với xu hướng giảm ở các chỉ số lớn như S&P 500 hay VN-Index. Dựa trên chu kỳ 22 phiên tạo đáy của thị trường quốc tế, Chứng khoán Yuanta Việt Nam đánh giá nhịp tăng sốc hiện tại là thời điểm phù hợp để dòng tiền ngắn hạn thực hiện hóa lợi nhuận tại nhóm cổ phiếu dầu khí. Nguồn vốn thu về sau khi chốt lời có thể phân bổ để mua vào các cổ phiếu cơ bản tốt đang bị định giá thấp do áp lực bán lan rộng trên toàn thị trường.

Khánh Vy

Nguồn Doanh nhân & Pháp luật : https://doanhnhan.baophapluat.vn/xu-huong-gia-nguyen-lieu-va-bai-toan-dinh-gia-co-phieu-dau-khi-tren-thi-truong-chung-khoan.html