Baidu đang nổi lên như một nhà sản xuất chip AI lớn tại Trung Quốc

2 giờ trướcBài gốc

Được biết đến là dịch vụ tìm kiếm web lớn nhất Trung Quốc, Baidu trong những năm gần đây đã chuyển hướng tập trung vào AI và ô tô tự lái, với Kunlunxin - công ty con của Baidu - dẫn đầu mảng thiết kế chip.

Một số nhà phân tích đã nâng triển vọng cổ phiếu của Baidu trong vài tuần qua, trích dẫn mảng kinh doanh bán dẫn và dự báo đơn vị này sẽ nhận được nhiều đơn đặt hàng trong nước hơn.

Tháng này, Baidu đã vạch ra lộ trình 5 năm cho chip AI Kunlun, bắt đầu với M100 vào năm 2026 và M300 vào năm 2027. Baidu đã sử dụng hỗn hợp các chip tự phát triển trong các trung tâm dữ liệu để chạy các mô hình AI ERNIE, cùng với các sản phẩm của Nvidia.

Baidu kiếm lợi nhuận bằng cách bán chip cho các bên thứ ba đang xây dựng trung tâm dữ liệu cũng như cho thuê dung lượng điện toán thông qua nền tảng đám mây. Công ty đã tìm cách định vị là một nhà cung cấp AI "full-stack" với cơ sở hạ tầng bao gồm chip, máy chủ và trung tâm dữ liệu, cũng như các mô hình và ứng dụng AI.

Mảng kinh doanh chip dường như đang thu hút được sự chú ý. Đầu năm nay, Kunlunxin đã giành được đơn đặt hàng từ các nhà cung cấp cho China Mobile - một trong những nhà mạng di động lớn nhất Trung Quốc.

"Kunlunxin đã nổi lên như một nhà phát triển chip AI hàng đầu trong nước, tập trung vào các chip AI hiệu suất cao cho đào tạo và suy luận mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), điện toán đám mây, cũng như khối lượng công việc viễn thông và doanh nghiệp", các nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết.

Mặc dù các bộ xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia được xem là những chip tiên tiến nhất để đào tạo và vận hành AI, nhưng Nvidia đã bị chính phủ Mỹ ngưng bán sản phẩm tiên tiến cho Trung Quốc. Trung Quốc cũng được cho là đang yêu cầu các công ty công nghệ trong nước không mua H20, một chip Nvidia kém mạnh mẽ hơn được thiết kế cho thị trường Trung Quốc và được bật đèn xanh để xuất khẩu.

Với việc Huawei gần như “rút lui” khỏi cuộc đua chip AI cao cấp do các hạn chế công nghệ từ Mỹ, điều này tạo cơ hội cho các doanh nghiệp nội địa khác như Baidu tận dụng khoảng trống và đẩy mạnh mảng chip AI.

“Chúng tôi tin rằng nhu cầu nội địa về điện toán AI tại Trung Quốc vẫn rất lớn, và các công ty siêu quy mô đang ngày càng tìm nguồn cung ứng từ các nhà cung cấp giải pháp địa phương… Chúng tôi đánh giá chip AI Kunlun là một trong những chip có vị thế tốt nhất”, JPMorgan cho biết và dự báo doanh số chip của Baidu sẽ tăng gấp sáu lần, đạt 8 tỷ nhân dân tệ (1,1 tỷ USD) vào năm 2026.

Các nhà phân tích tại Macquarie ước tính, mảng chip Kunlun của Baidu có thể được định giá khoảng 28 tỷ USD.

Tình trạng thiếu hụt chip AI ảnh hưởng đến Trung Quốc

Việc Baidu đẩy mạnh sản xuất chip diễn ra trong bối cảnh các công ty công nghệ Trung Quốc cho biết họ đang chứng kiến tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Theo Eddie Wu, CEO của Tập đoàn Alibaba, "nguồn cung sẽ là một nút thắt tương đối lớn" trong hai đến ba năm tới, chủ yếu liên quan đến các linh kiện và chip cần thiết để xây dựng trung tâm dữ liệu.

Bên cạnh đó, Tencent cho biết trong tháng này rằng chi tiêu vốn năm 2025 sẽ thấp hơn dự kiến ban đầu. Tuy nhiên, Chủ tịch Tencent, Martin Lau cho rằng điều này không phải do thiếu cầu, mà là do thiếu chip có sẵn để chi tiêu.

"Điều này không phản ánh sự thay đổi trong chiến lược AI của chúng tôi... Thực tế, đó là sự thay đổi về mặt nguồn cung chip AI", ông cho biết.

Một phần của sự thiếu hụt này là do nhu cầu toàn cầu và những nút thắt trong chuỗi cung ứng bán dẫn. Tuy nhiên, khối lượng chip Nvidia hiệu quả của Trung Quốc cũng đã làm giảm nguồn cung.

Các công ty công nghệ Trung Quốc đã cố gắng giảm thiểu tình trạng thiếu hụt bằng cách sử dụng chip dự trữ, cũng như cố gắng cải thiện hiệu suất của các mô hình AI để làm được nhiều việc hơn với số lượng bán dẫn hiện có.

Trong khi đó, Trung Quốc cũng đang gặp phải những thách thức riêng về sản xuất bởi nhà sản xuất chip lớn nhất của họ là SMIC không thể cạnh tranh về quy mô và công nghệ với các công ty hàng đầu như Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). Điều này khiến Trung Quốc khó có thể sản xuất đủ chip nội địa để bù đắp sự thiếu hụt.

Giống như các đối tác Mỹ, các công ty công nghệ Trung Quốc liên tục báo cáo nhu cầu mạnh mẽ về AI.

“Chúng tôi nhận thấy nhu cầu của khách hàng đối với AI đang và vẫn rất mạnh. Trên thực tế, chúng tôi thậm chí còn không thể theo kịp tốc độ tăng trưởng nhu cầu của khách hàng… xét về tốc độ triển khai các máy chủ mới”, ông Eddie Wu cho biết.

Điều này mang đến cho Baidu cơ hội tại thị trường Trung Quốc.

“Việc Baidu đẩy mạnh sản xuất chip vừa là một nhu cầu thiết yếu vừa là một cơ hội. Đó là một nhu cầu thiết yếu, bởi vì các nền tảng Trung Quốc không còn có thể tiếp tục phụ thuộc vào GPU của Mỹ; nhưng cũng là một cơ hội, bởi vì giờ đây đã có một thị trường nội địa trị giá hàng tỷ đô la, gần như độc quyền cho phần cứng AI, tuân thủ cả các quy định xuất khẩu của Mỹ và chương trình nghị sự tự lực của Bắc Kinh.

Nếu Baidu có thể xuất xưởng các thế hệ chip Kunlun cạnh tranh đúng hạn, họ không chỉ giải quyết được vấn đề nguồn cung của riêng mình mà còn trở thành nhà cung cấp chiến lược cho phần còn lại của ngành công nghiệp AI Trung Quốc”, Nick Patience, Trưởng nhóm thực hành AI tại The Futurum Group nhận định.

Hạc Hiên / Theo báo chí nước ngoài

Nguồn ĐTCK : https://tinnhanhchungkhoan.vn/baidu-dang-noi-len-nhu-mot-nha-san-xuat-chip-ai-lon-tai-trung-quoc-post381190.html