Hiệu suất quỹ mở phân hóa trong nửa đầu năm 2025

10 giờ trướcBài gốc

Sóng hồi của VN-Index giúp nhiều quỹ mở bứt phá vượt 20% lợi nhuận

Trong 6 tháng đầu năm 2025, thị trường tài chính quốc tế tiếp tục ghi nhận nhiều yếu tố biến động, tác động nhất định đến tâm lý và hoạt động đầu tư tại Việt Nam. Trong nước, những thay đổi liên quan đến chính sách thuế quan trong tháng 4 đã ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường chứng khoán, khiến chỉ số VN-Index có thời điểm giảm xuống mức 1.073 điểm.

Trước các biến động vĩ mô, nhà đầu tư trong nước đã có điều chỉnh danh mục nhằm kiểm soát rủi ro và thích ứng với điều kiện thị trường. Tuy nhiên, từ giữa quý II, chỉ số chứng khoán ghi nhận xu hướng phục hồi tích cực. Tính đến cuối tháng 6, VN-Index đạt 1.376,07 điểm – mức cao nhất kể từ tháng 4/2022, tăng 8,6% so với đầu năm.

Dữ liệu từ Fmarket cho thấy, hiệu quả hoạt động của các quỹ mở trong giai đoạn này ghi nhận sự phân hóa. Theo đó, một số quỹ có hiệu suất nổi bật trong năm 2024 đã có điều chỉnh nhẹ do tỷ trọng lớn vào các nhóm cổ phiếu như ngân hàng, công nghệ – vốn đã trải qua giai đoạn tăng trưởng mạnh. Trong khi đó, các cổ phiếu bất động sản vốn hóa lớn như VIC, VHM, VRE – dù thường không chiếm tỷ trọng cao trong danh mục quỹ nhưng lại đóng góp tích cực, góp phần hỗ trợ thị trường.

Bên cạnh đó, một số quỹ áp dụng chiến lược phân bổ linh hoạt đã đạt hiệu quả tốt trong thời gian ngắn. Đơn cử như quỹ DCDS của Dragon Capital ghi nhận mức sinh lời gần 30% trong chưa đầy 3 tháng.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, các quỹ cổ phiếu do MB Capital quản lý gồm MBCapital Value và MBCapital Growth lần lượt đạt mức tăng trưởng 10,9% và 9,7%. Cùng với đó, BVFED của Bảo Việt Fund ghi nhận hiệu suất 8,47%, trong khi DCDS đạt 8,12%.

Ở nhóm quỹ trái phiếu, hiệu suất tiếp tục ổn định. Nhiều quỹ như VNDBF, VINACAPITAL-VFF, BVBF và DCBF ghi nhận lợi nhuận 12 tháng vượt mức 6,4%. Một số quỹ có tỷ trọng linh hoạt, kết hợp đầu tư cổ phiếu – chẳng hạn LHBF ghi nhận hiệu suất 11,7%, cao hơn đáng kể so với mức lãi suất tiết kiệm cùng kỳ.

Với nhóm quỹ cân bằng, hiệu suất ổn định nhờ tỷ trọng hợp lý giữa cổ phiếu và trái phiếu chất lượng cao. Trong đó, VINACAPITAL-VIBF đạt mức sinh lời 3,34% trong nửa đầu năm.

Đồng thời, các quỹ trái phiếu thanh khoản (MMF) tiếp tục được nhà đầu tư cá nhân lựa chọn cho mục tiêu ngắn hạn nhờ tính linh hoạt và khả năng sinh lãi theo thời gian nắm giữ. Trên nền tảng Fmarket, các quỹ MMF như MBAM (3,22%), ABBF (3%), DCIP (2,67%), SSIBF (2,59%) và VNDBF (2,58%) duy trì hiệu suất ổn định trong 6 tháng đầu năm.

Bước sang nửa cuối năm 2025, thị trường tài chính trong nước được kỳ vọng sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi các yếu tố như chính sách tiền tệ linh hoạt, triển vọng nâng hạng thị trường và các giải pháp cải cách trong khuôn khổ “Đổi Mới 2.0”, trong đó khu vực kinh tế tư nhân được xác định là động lực tăng trưởng trung và dài hạn.

Dữ liệu hiệu suất quỹ mở trong chu kỳ 5 năm cho thấy, phần lớn các quỹ duy trì được tốc độ tăng trưởng giá trị tài sản ròng (NAV) ở mức tích cực, bất chấp những giai đoạn điều chỉnh của thị trường. Tính đến ngày 30/6/2025, một số quỹ ghi nhận mức sinh lời bình quân hàng năm cao hơn đáng kể so với chỉ số VN-Index (10,8%/năm), trong đó có VINACAPITAL-VESAF (22,9%), SSI-SCA (19,9%), DCDS (19,2%), VINACAPITAL-VEOF (19%) và VCBF-BCF (17,8%).

Trong bối cảnh nền kinh tế tiếp tục định hướng phát triển bền vững, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hội nhập sâu rộng, các sản phẩm quỹ mở được kỳ vọng tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong chiến lược đầu tư dài hạn của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Thu Hương

Nguồn Thời báo Tài chính : https://thoibaotaichinhvietnam.vn/hieu-suat-quy-mo-phan-hoa-trong-nua-dau-nam-2025-179898.html