Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 7/11

6 giờ trướcBài gốc

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu DGW

Doanh thu của CTCP Thế Giới Số (DGW) tăng trưởng 18,7% so với cùng kỳ năm trước trong Quý 3/2025. Quý 3/2025, doanh thu thuần đạt 7,391 tỷ đồng (+18,7% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế sau cổ đông thiểu số (LNST-CĐTS) đạt 166 tỷ đồng (+36,7% so với cùng kỳ năm trước). Lũy kế năm 2025, doanh thu thuần đạt 18,641 tỷ đồng (+14,9% so với cùng kỳ năm trước) và LNST-CĐTS đạt 388 tỷ đồng (+27,9% so với cùng kỳ năm trước).

Trong Quý 3/2025, điện thoại di động tiếp tục có KQKD ảm đạm. MTB & MTXT nối dài đà tăng trưởng tích cực (+30,4% so với cùng kỳ năm trước) nhờ nhu cầu nâng cấp các thiết bị tích hợp AI và tương thích Windows 11. Ngành Thiết bị văn phòng tiếp tục đạt tăng trưởng cao (+43% so với cùng kỳ năm trước) khi nhu cầu trang bị hạ tầng cho các văn phòng, trung tâm dữ liệu gia tăng với đóng góp chính vẫn là nhóm Server (+58% so với cùng kỳ năm trước). Ngược lại, ngành hàng Điện thoại di động sụt giảm 12,4% so với cùng kỳ năm trước khi sự cạnh tranh giữa các dòng điện thoại phân khúc dưới 10 triệu (chủ yếu Oppo) gây áp lực lên các dòng mà DGW phân phối, ngoài ra Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cũng nhận thấy thị phần của Xiaomi có xu hướng giảm nhẹ (10,3% so với 10,8% cùng kỳ theo Statcounter); và thị phần phân phối iPhone có thể đã suy giảm khi MWG đẩy mạnh hợp tác với Apple.

Biên lợi nhuận ròng đạt 2,1%, tăng so với mức 1,9% cùng kỳ. Mặc dù biên gộp trong Q3.2025 đạt 8,8%, giảm 90bps so với cùng kỳ năm trước và tăng 30bps so với cùng kỳ quý trước, biên lợi nhuận ròng (LNR) vẫn được cải thiện nhờ kiểm soát chi phí tốt hơn (tỷ lệ chi phí SG&A/Doanh thu thuần đạt 6,3%). Tỷ lệ suy giảm này tới từ việc doanh thu tăng trưởng tích cực trong khi các chi phí được kiểm soát ổn định so với Quý 2/2025. Trong Quý 3/2025, chi phí lãi vay của DGW ~50 tỷ đồng, tăng mạnh so với các quý trước. BVSC ước tính lãi suất vay lũy kế của DGW tăng khoảng 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ, ngoài ra dư nợ vay (chủ yếu vay ngắn hạn) của DGW tăng hơn 12% so với cùng kỳ.

BVSC gần như không đổi dự phóng KQKD trong 2025F và tăng nhẹ dự phóng năm 2026F. Cụ thể, doanh thu thuần và LNST-CĐTS năm 2026F lần lượt đạt 28.832 tỷ đồng (+13,4% so với cùng kỳ năm trước) và 608 tỷ đồng (+14,6% so với cùng kỳ năm trước). Theo BVSC, động lực về tăng trưởng trong năm 2026F sẽ tới từ ngành hàng Thiết bị văn phòng (+23% so với cùng kỳ năm trước) nhờ nhóm hàng Server duy trì tăng trưởng cao và nhãn hàng Sony từ Quý 4/2025; ngành ĐTDĐ phục hồi từ nền thấp và đóng góp mới của Motorola; và MTB & MTXT tăng trưởng 1 chữ số cao sau năm 2025 tăng trưởng mạnh mẽ.

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu DGW với giá mục tiêu là 49.500 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp định giá DCF tại thời điểm cuối năm 2026F.

Khuyến nghị đầu tư dành cho cổ phiếu HPG

Theo Công ty Chứng khoán Agriseco (AGR), ở vùng định giá hiện nay, cổ phiếu của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đang ở mức hấp dẫn cho tích lũy trung - dài hạn, khi P/B chỉ quanh 1,5-1,7 lần, thấp hơn trung bình giai đoạn tăng trưởng 2020– 2021, trong khi ROE có xu hướng cải thiện. Cổ phiếu HPG phù hợp để tích lũy dài hạn với giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu.

Lợi thế doanh nghiệp đầu ngành: Dù dư cung toàn cầu khiến biên lợi nhuận chưa thể bứt phá mạnh như năm 2021, HPG vẫn có tiềm năng duy trì ROE ổn định ở mức 10-12%, phản ánh sức khỏe tài chính và vị thế dẫn đầu. Nếu giả định giá thép tạo đáy vào cuối 2025, khả năng cao thị trường sẽ bắt đầu phản ánh kỳ vọng chu kỳ tăng trưởng mới từ năm 2026, khi nhu cầu thép trong nước hồi phục và chính sách phòng vệ thương mại phát huy hiệu quả .Với lợi thế quy mô sản xuất lớn, chi phí biên thấp và năng lực vận hành hiệu quả, Hòa Phát có thể tăng tốc biên lợi nhuận nhanh hơn trung bình ngành ngay khi giá thép đảo chiều.

Chiến lược đầu tư: Giai đoạn hiện tại phù hợp cho tích lũy trung - dài hạn, tận dụng vùng định giá hấp dẫn trước khi bước vào chu kỳ hồi phục mới. Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần, đồng thời theo dõi sát diễn biến giá thép thế giới và chính sách xuất khẩu của Trung Quốc - hai yếu tố có thể kích hoạt định giá mở rộng trở lại.

► Nhận định chứng khoán 7/11: Thị trường có thể dao động giằng co tích lũy biên độ hẹp

Diệp Diệp/VOV.VN

Nguồn VOV : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-711-post1244002.vov