Ngân hàng nào có tỷ lệ an toàn vốn (CAR) cao nhất và thấp nhất hệ thống tại cuối năm 2025?

2 giờ trướcBài gốc

MBS Research trong một phân tích gần đây nhận định việc tín dụng tăng mạnh trong năm qua, đặc biệt là tín dụng vào lĩnh vực bất động sản khiến ngành ngân hàng càng phải chú trọng đến củng cố bộ đệm vốn vững chắc để đảm bảo an toàn hệ thống.

Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đến 31/12/2025, tín dụng toàn hệ thống đạt 18,58 triệu tỷ đồng, tăng 19,01% so với cuối năm 2024. Trong đó, tổng dư nợ cho vay lĩnh vực bất động sản ước đạt hơn 4,74 triệu tỷ đồng, tăng 36,2% so với đầu năm và chiếm hơn 25% tổng dư nợ toàn ngành. Riêng cho vay kinh doanh bất động sản đạt hơn 2,16 triệu tỷ đồng, tương đương gần 12% tổng dư nợ.

Trong bối cảnh đó, NHNN đã ban hành Thông tư 14/2025 thay thế Thông tư 41/2016, nhằm siết chặt hơn các tiêu chuẩn an toàn vốn theo hướng tiệm cận Basel III. Theo lộ trình đặt ra tại Thông tư 14, từ 2030 trở đi, các ngân hàng thương mại sẽ phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn CAR (tổng) ít nhất 10,5% (bao gồm cả 2,5% bộ đệm bảo toàn vốn - CCB bắt buộc và có thể cộng thêm bộ đệm chu kỳ - CCyB từ 0 - 2,5% tùy quy định của NHNN theo từng giai đoạn kinh tế).

Trước quy định mới từ cơ quan quản lý, việc củng cố nền tảng vốn nhằm đáp ứng chuẩn mực Basel III cũng như tạo thêm dư địa mở rộng quy mô tín dụng đã trở thành ưu tiên hàng đầu của các ngân hàng.

Đến thời điểm hiện tại, 26 ngân hàng trong hệ thống đã công bố tỷ lệ an toàn vốn tại 31/12/2025, trong đó khoảng 2/3 số ngân hàng ghi nhận CAR cải thiện tích cực so với 31/12/2024. Một vài nhà băng như ACB, VIB, TPBank đã bắt đầu áp dụng cách tính hệ số CAR theo chuẩn Thông tư 14, ghi nhận CAR tăng tốt.

Nhiều ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn tại ngày 31/12/2025 chỉ vừa trên ngưỡng tối thiểu 8%. Ảnh: T.D tổng hợp.

Vượt qua VPBank và Techcombank, HDBank hiện là nhà băng có tỷ lệ an toàn vốn tại kỳ công bố tính đến tháng 12/2025 dẫn đầu hệ thống với CAR đạt 16,72%, tăng 2,69 điểm % so với cùng kỳ.

CAR tại HDBank tăng mạnh sau khi nhà băng này hoàn tất phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ lên hơn 50.000 tỷ trong những ngày cuối cùng của năm 2025, qua đó củng cố nền tảng vốn tự có.

Tại Techcombank, tỷ lệ CAR tại ngày 31/12/2025 ở mức 14,61, giảm 0,79 điểm % so với đầu năm do tổng tài sản có rủi ro (+25% so với cùng kỳ) tăng mạnh hơn mức tăng vốn tự có (+20%). Tuy vậy, mức CAR hiện tại của Techcombank vẫn cao hơn nhiều mức yêu cầu tối thiểu (8%) của NHNN.

KienlongBank bất ngờ vươn lên vị trí top 3 hệ số CAR sau khi hoàn tất đợt tăng vốn với tỷ lệ 59%, đưa vốn điều lệ lên 5.822 tỷ đồng vào quý III/2025. Tại thời điểm 31/12/2025, CAR của KienlongBank ở mức 14,38%, tăng 2,11 điểm % so với cùng kỳ và là một trong những ngân hàng có CAR cải thiện tích cực nhất năm qua.

Ở hai vị trí tiếp theo, VPBank và TPBank cùng ghi nhận tỷ lệ CAR 14,35%.

Đáng chú ý, tại TPBank cùng 2 ngân hàng bán lẻ khác là ACB và VIB; hệ số CAR kỳ này được áp dụng theo phương pháp tiêu chuẩn tại Thông tư 14/2025 của NHNN, với sự cải thiện tích cực so với khi áp dụng phương pháp tính theo Thông tư 41/2016.

Chứng khoán Mirae Asset nhận định việc áp dụng chuẩn theo Thông tư 14 có khả năng mang đến tác động tích cực hơn ở những ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao; trong khi tác động đối với những ngân hàng bán buôn sẽ tùy thuộc mức độ rủi ro của các lĩnh vực chủ đạo của danh mục.

Ở top dưới bảng xếp hạng, một số ngân hàng ghi nhận tỷ lệ CAR dưới 10,5%. Nhóm này bao gồm 2 ngân hàng quốc doanh là BIDV và VietinBank; 3 ngân hàng quy mô nhỏ là Baoviet Bank, VietABank, Bac A Bank cùng một ngân hàng đang thực hiện đề án tái cơ cấu là SACOMBANK.

Hệ số CAR 3 năm gần nhất của nhóm nhà băng quốc doanh chỉ ở mức quanh 10% và chưa có sự cải thiện rõ rệt, trong khi nhóm nhà băng quy mô nhỏ cho thấy tốc độ cải thiện CAR mạnh mẽ sau hàng loạt kế hoạch tăng vốn tỷ lệ "khủng" trong giai đoạn 2024-2025. Ảnh: T.D tổng hợp

Tại thời điểm 31/12/2025, tỷ lệ CAR bình quân tại 26 ngân hàng trong hệ thống đã tăng lên 12% so với mức 11,8% của cuối năm 2024 và 11,53% của cuối năm 2023, phản ánh xu hướng tiếp tục nâng cao năng lực an toàn vốn tại các nhà băng để đáp ứng các yêu cầu đặt ra tại Thông tư 14/2025 của NHNN cũng như tiến tới tiệm cận hơn với chuẩn Basel III.

Dù vậy nhìn chung, mặt bằng hệ số CAR của các ngân hàng trong nước hiện vẫn thấp hơn đáng kể so với các ngân hàng nước ngoài đang hoạt động tại Việt Nam. Chẳng hạn, tại ngân hàng Shinhan Việt Nam, hệ số CAR đến 31/12/2025 đạt 20,53%. Chỉ số này tại HSBC Việt Nam là 16,99%, tại Hong Leong Việt Nam là 30,02%...

Trong nỗ lực cải thiện hệ số CAR, bên cạnh các giải pháp như tối ưu hóa hệ số rủi ro của danh mục tài sản có rủi ro (RWA), các nhà băng trong nước cũng đang tăng cường củng cố vốn tự có thông qua tối ưu hoạt động để gia tăng lợi nhuận giữ lại, tăng cường phát hành trái phiếu thứ cấp để tăng vốn cấp 2, cũng như xúc tiến các đợt phát hành cổ phiếu tăng vốn.

Thực tế, một trong những nội dung 'nóng' nhất tại mùa Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 ngành ngân hàng vừa qua là loạt kế hoạch tăng vốn khủng tại các nhà băng, bao gồm cả nhóm nhà băng quốc doanh.

Đáng chú ý, bộ ba Techcombank, VPBank, MB đã công bố các kế hoạch tăng vốn khủng thông qua phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành ESOP... để đưa vốn điều lệ vượt 100.000 tỷ trong năm nay.

Ở nhóm SOBS, Vietcombank có kế hoạch chào bán riêng lẻ tối đa 6,5% cổ phần cho các nhà đầu tư chiến lược. Kết hợp với phương án phát hành hơn 1 tỷ cổ phiếu từ quỹ dự trữ, vốn điều lệ của Vietcombank dự kiến tiến sát mức 100.000 tỷ đồng.

BIDV cũng dự kiến sử dụng toàn bộ lợi nhuận giữ lại năm 2025 (hơn 13.200 tỷ đồng) để chia cổ tức bằng cổ phiếu. Trước đó, tháng 1/2026, HĐQT ngân hàng đã phê duyệt phát hành 264 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho 33 nhà đầu tư chuyên nghiệp trong và ngoài nước với tổng số tiền huy động là 10.272 tỷ đồng. Nếu hoàn tất toàn bộ các phương án đã trình, vốn điều lệ của BIDV dự kiến đạt gần 100.000 tỷ.

VietinBank cũng dự kiến sử dụng toàn bộ lợi nhuận còn lại sau khi trích lập các quỹ (hơn 16.200 tỷ đồng) để chia cổ tức bằng cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ; cùng đó tiếp tục kế hoạch tăng vốn từ lợi nhuận năm 2023 (12.565 tỷ đồng) và năm 2024 (gần 15.600 tỷ đồng), đang trong quá trình chờ cơ quan có thẩm quyền phê duyệt. Qua đó, đưa vốn điều lệ vượt 105.000 tỷ.

Các kế hoạch tăng vốn mạnh mẽ không chỉ phản ánh chiến lược quản lý tài sản và nguồn vốn của các ngân hàng hướng tới đáp ứng chuẩn mực Basel III, mà còn cho thấy nỗ lực mở rộng dư địa tín dụng để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng về quy mô song song với hỗ trợ đà tăng trưởng kinh tế.

Diên Vỹ

Nguồn Doanh Nhân VN : https://doanhnhanvn.vn/ngan-hang-nao-co-ty-le-an-toan-von-car-cao-nhat-va-thap-nhat-he-thong-tai-cuoi-nam-2025.html