SCommerce và thương vụ trái phiếu 580 tỷ đồng gây chú ý trên thị trường vốn

10 giờ trướcBài gốc

CTCP Đầu tư SCommerce vừa ghi dấu ấn trên thị trường vốn khi hoàn tất đợt phát hành trái phiếu đầu tiên kể từ khi thành lập. Theo thông tin công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), doanh nghiệp đã phát hành thành công lô trái phiếu mã SCM12601 với tổng giá trị 580 tỷ đồng vào ngày 22/05/2026.

Công ty mẹ Ahamove huy động thành công 580 tỷ đồng trái phiếu.

Lô trái phiếu được phát hành trong nước với khối lượng 5.800 đơn vị, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Toàn bộ quá trình phát hành và hoàn tất phân phối được thực hiện ngay trong ngày. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm và có thời hạn lên tới 7 năm.

Điểm đáng chú ý nhất của thương vụ nằm ở chi phí vốn. SCommerce chỉ phải trả mức lãi suất cố định 6,7%/năm cho toàn bộ thời gian lưu hành của trái phiếu. Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp vẫn phải huy động vốn với lãi suất từ 9% đến trên 12%/năm, đây được xem là mức lãi suất đặc biệt thấp đối với một doanh nghiệp ngoài ngành ngân hàng.

Theo hồ sơ công bố, lô trái phiếu SCM12601 được bảo lãnh thanh toán bởi Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) - Quỹ Bảo lãnh tín dụng đầu tư trực thuộc Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB).

Sự tham gia của CGIF được đánh giá là yếu tố quan trọng giúp nâng cao mức độ tín nhiệm của đợt phát hành, từ đó tạo điều kiện để doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn với chi phí thấp hơn đáng kể so với mặt bằng chung.

Ngoài yếu tố bảo lãnh, trái phiếu còn có tài sản bảo đảm, góp phần gia tăng mức độ an toàn đối với nhà đầu tư. Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam là đơn vị lưu ký cho lô trái phiếu này, trong khi Công ty TNHH Chứng khoán Maybank Việt Nam (MSVN) là tổ chức liên quan tham gia giao dịch.

Dữ liệu từ HNX cho thấy đây là lần đầu tiên SCommerce sử dụng kênh trái phiếu doanh nghiệp để huy động vốn kể từ khi được thành lập vào năm 2014.

Điều đáng chú ý là quy mô phát hành gấp hơn 30 lần vốn điều lệ hiện tại của doanh nghiệp. Theo thông tin đăng ký kinh doanh, SCommerce hiện có vốn điều lệ hơn 18,8 tỷ đồng và do ông Lương Duy Hoài làm người đại diện pháp luật.

Tuy nhiên, nếu nhìn vào vai trò thực tế trong hệ sinh thái logistics, quy mô hoạt động của SCommerce lớn hơn rất nhiều so với con số vốn điều lệ. Công ty hiện là đơn vị quản lý và vận hành hàng loạt thương hiệu quen thuộc trong lĩnh vực giao nhận như GHN Express (Giao Hàng Nhanh), GHN Logistics và Ahamove.

Từ một doanh nghiệp tập trung vào giao hàng chặng cuối cho thương mại điện tử, SCommerce đã mở rộng mạnh mẽ trong những năm gần đây.

Bên cạnh dịch vụ giao nhận truyền thống, doanh nghiệp còn tham gia vào các mảng vận tải doanh nghiệp, logistics kho bãi, trung tâm phân phối hàng hóa và các giải pháp giao hàng theo yêu cầu trong nội thành.

SCommerce cũng là một trong những doanh nghiệp logistics tiên phong đầu tư vào tự động hóa. Nhiều trung tâm phân loại hàng hóa của doanh nghiệp đã ứng dụng hệ thống băng chuyền và công nghệ xử lý tự động nhằm nâng cao năng suất vận hành và giảm chi phí logistics.

Trong bối cảnh thương mại điện tử Việt Nam tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao, các doanh nghiệp sở hữu hạ tầng logistics quy mô lớn đang nhận được sự quan tâm ngày càng lớn từ giới đầu tư.

Mức lãi suất 6,7%/năm mà SCommerce huy động được vì thế trở thành điểm nhấn đáng chú ý trên thị trường trái phiếu.

Theo dữ liệu công bố gần đây, nhiều tổ chức phát hành có quy mô lớn hơn đang chấp nhận mức chi phí vốn cao hơn đáng kể. Chẳng hạn, Ngân hàng TMCP Quân đội (mã chứng khoán: MBB) phát hành trái phiếu với lãi suất khoảng 8,3%/năm, trong khi Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (mã chứng khoán: TCB) áp dụng mức 8,4%/năm cho các lô trái phiếu mới.

So với những trường hợp này, chi phí vốn của SCommerce chỉ tương đương khoảng một nửa. Điều đó cho thấy nhà đầu tư đánh giá khá cao chất lượng tín dụng của lô trái phiếu, đặc biệt khi có sự tham gia bảo lãnh từ CGIF.

Xuân Bắc

Nguồn Vnbusiness : https://vnbusiness.vn/scommerce-va-thuong-vu-trai-phieu-580-ty-dong-gay-chu-y-tren-thi-truong-von.html