Cổ phiếu cần quan tâm ngày 7/11

3 giờ trướcBài gốc

Khuyến nghị đầu tư dành cho cổ phiếu HPG

CTCK Agriseco (AGR)

Ở vùng định giá hiện nay, cổ phiếu của Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) đang ở mức hấp dẫn cho tích lũy trung - dài hạn, khi P/B chỉ quanh 1,5-1,7 lần, thấp hơn trung bình giai đoạn tăng trưởng 2020– 2021, trong khi ROE có xu hướng cải thiện. Cổ phiếu HPG phù hợp để tích lũy dài hạn với giá mục tiêu 34.000 đồng/CP.

Lợi thế doanh nghiệp đầu ngành: Dù dư cung toàn cầu khiến biên lợi nhuận chưa thể bứt phá mạnh như năm 2021, HPG vẫn có tiềm năng duy trì ROE ổn định ở mức 10-12%, phản ánh sức khỏe tài chính và vị thế dẫn đầu. Nếu giả định giá thép tạo đáy vào cuối 2025, khả năng cao thị trường sẽ bắt đầu phản ánh kỳ vọng chu kỳ tăng trưởng mới từ năm 2026, khi nhu cầu thép trong nước hồi phục và chính sách phòng vệ thương mại phát huy hiệu quả .Với lợi thế quy mô sản xuất lớn, chi phí biên thấp và năng lực vận hành hiệu quả, Hòa Phát có thể tăng tốc biên lợi nhuận nhanh hơn trung bình ngành ngay khi giá thép đảo chiều.

Chiến lược đầu tư: Giai đoạn hiện tại phù hợp cho tích lũy trung - dài hạn, tận dụng vùng định giá hấp dẫn trước khi bước vào chu kỳ hồi phục mới. Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần, đồng thời theo dõi sát diễn biến giá thép thế giới và chính sách xuất khẩu của Trung Quốc - hai yếu tố có thể kích hoạt định giá mở rộng trở lại.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGW

CTCK BIDV (BSC)

Doanh thu thuần quý III/2025 của CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE) đạt 7.391 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 166 tỷ đồng (tăng trưởng 37%). Tăng trưởng được dẫn dắt bởi các mảng kinh doanh cốt lõi gồm máy tính xách tay và máy tính bảng, thiết bị văn phòng, thiết bị gia dụng, hàng tiêu dùng.

Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 166 tỷ đồng (tăng trưởng 37%) nhờ (i) tăng trưởng biên lợi nhuận 0,8 điểm phần trăm nhờ tối ưu hóa chi phí vận hành và hiệu quả thoái vốn công ty con chưa hiệu quả (ii) Tăng trưởng thu nhập khác đủ để bù đắp cho mức suy giảm do chi phí lãi vay tăng và lỗ từ hoạt động đầu tư (iii) Ngoài ra thuế suất thuế TNDN của DGW giảm do tác động thuế TNDN hoãn lại tăng khi trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.

Do đó, lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, DGW đạt doanh thu 18.642 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 388 tỷ đồng (tăng 28%), hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và 74% kế hoạch lợi nhuận năm.

Quan điểm BSC: Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh quý III/2025 cốt lõi phù hợp với kỳ vọng của BSC tại kết quả kinh doanh gần nhất và cao hơn 5% so với ước tính của chúng tôi do các yếu tố ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi. Đồng thời, BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 47.600 đồng/CP.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTG

CTCK SHS

Tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG – sàn HOSE), tín dụng tiếp tục mở rộng. Dư nợ cho vay đạt 1,99 triệu tỷ (tăng 15,6% từ đầu năm), cao hơn trung bình ngành và thuộc nhóm cao nhất khối Ngân hàng Quốc doanh. Tăng trưởng tín dụng tương đối đồng đều giữa khối doanh nghiệp và bán lẻ. Tín dụng bất động sản chiếm 18,6% tổng dư nợ của CTG, trong đó tiêu dùng bất động sản chiếm tỷ trọng 11%.

Tỷ lệ CASA tiếp tục cải thiện. Tiền gửi khách hàng đạt 1,77 triệu tỷ đồng, tăng 10,5% từ đầu năm, phát hành giấy tờ có giá tăng mạnh 20%, giúp huy động tăng 11,4% từ đầu năm. Tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) tiếp tục cải thiện lên mức 25,11% từ mức 24,9% của Q2.2025.

NIM quý III/2025 tăng nhẹ 0,06%, lên 2,59%, là quý tăng nhẹ đầu tiên sau 6 quý giảm liên tiếp. Tính trượt 4 quý đến thời điểm cuối quý III/2025, NIM đạt 2,64%, giảm 0,37% so với cùng kỳ năm 2024 do lãi suất cho vay được duy trì ở mức thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và tín dụng mở rộng trên toàn hệ thống làm tăng áp lực cạnh tranh trong ngành.

Tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh xuống 1,09% từ mức 1,31% thời điểm cuối quý II. Chất lượng tài sản cải thiện giúp chi phí tín dụng tính trượt 4 quý tính đến thời điểm cuối quý III/2025 là 1,08%, giảm mạnh so với mức 1,73% của năm 2024, hỗ trợ kết quả kinh doanh. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cuối quý III/2025 là 176,48%, cao thứ 2 toàn hệ thống. Lợi nhuận trước thuế quý III/2025 đạt 10.6147 tỷ đồng, tăng mạnh 62% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2025 đạt 29.535 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ, hoàn thành 77% dự báo lợi nhuận cho năm 2025 của chúng tôi. Động lực tăng trưởng đến từ tín dụng tiếp tục mở rộng và chi phí dự phòng giảm mạnh nhờ chất lượng tài sản cải thiện.

Hiệu quả sử dụng vốn ROAE đạt 21,45%, thuộc nhóm cao nhất toàn ngành.

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trước thuế của CTG cho năm 2025 thêm 6% so với dự báo trước đó, trên cơ sở chất lượng tài sản tích cực hơn dự kiến và những rủi ro liên quan đến thuế quan chưa có nhiều tác động đến kết quả kinh doanh của Ngân hàng.

Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTG với giá mục tiêu được điều chỉnh lên 59.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 15,2% so với giá đóng cửa ngày 05/11/2025.

N.T

Nguồn ĐTCK : https://tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-711-post380030.html